סחורות וחוזים עתידיים ועדת המסחר (FCM)?

שווקים עתידיים הם חילופים שבהם חוזים סטנדרטיים סחר בסביבה פתוחה ושקופה. אחד התפקידים החשובים ביותר, כאשר מדובר העסק מתבצע על חילופי אלה, הוא זה של FCM.

FCM הוא סוחר ועדת החוזים העתידיים. FCM הוא יחיד או ארגון המבקש ו / או מקבל הזמנות לקנות או למכור חוזים עתידיים, אופציות על חוזים עתידיים, חוזי מטבע קמעונאיים או החלפות ומקבל כסף או נכסים אחרים מלקוחות לתמיכה בהזמנות אלו.

FCM גם יש את האחריות של איסוף שולי מלקוחות.

המסחר בחוזים עתידיים על סחורות

ועדת המסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) מסדירה את FCM. כל אדם או חברה המבצעת חוזים עתידיים עבור אחר חייב להירשם עם האגודה הלאומית לחוזים עתידיים. יש פטורים מסוימים מהרישום. לדוגמה, אם חברה או יחיד מטפל עסקאות רק עבור עצמם או המשרד שלהם עצמו או חברות שלהם שותפים, קצינים בכירים, במאים או אם הם לא U. S. תושב או המשרד עם רק שאינם U. לקוחות S והיחיד או החברה מגישים את כל המקצועות לניקוי ל- FCM מוסדר אשר חברה או אדם לא יצטרכו להירשם.

->

תקנות

ישנם כללים רבים ותקנות החלים על FCM, כללים אלה הפכו מחמירים יותר לאחר אימוץ פרנק דוד וול סטריט רפורמות הגנת הצרכן חוק של 2010. לקוחות שסוחרים בחוזים עתידיים באמצעות ברוקר היכרות (IB) יש עסקאות שלהם להורג ונקה באמצעות FCM.

FCMs הגדול ביותר הם בדרך כלל בנקים ומוסדות פיננסיים עם קווי עסקים רבים ומגוונים. עם זאת, חלק FCM של פועלים רק בתחום של החוזים העתידיים. אחד הכללים החשובים ביותר השולט FCMs היא כי CFTC אוסר עליהם לערבב את הכספים שלהם עם קרנות השייכות ללקוחות שלהם.

FCMs חייבים להפריד את כל קרנות הלקוחות. כלל זה מגן על לקוחות המשרד מפני הפסדים. המקרה של חברה, MF גלובל ממחיש מדוע כלל זה הוא כל כך חשוב.

MF גלובל

MF גלובל היה FCM כי נסחר עבור החשבון שלה. כאשר עסקאות הלך נגד המשרד, הם איבדו הרבה כסף. לאחר חקירה, CFTC מצא כי MF גלובל היה מעורב כסף של החברה עם הכסף שנאסף מלקוחות. באוקטובר 2011 העביר המשרד כמעט 900 מיליון דולר מחשבונות לקוחות לסוכן הברוקר שלו, כדי לכסות הפסדים בעסקאות הקנייניות של החברה. לכן, כאשר MF גלובל פשטה את הרגל בשנת 2011 לקוחות המשרד איבדו את כספם. אם MF Global עקבה אחר הכללים והפרידה בין כספי הלקוחות שלהם, ייתכן שהחברה עדיין פשטה את הרגל בגלל העסקאות הרעות, אבל הלקוחות שלהם לא היו סובלים מהפסדים, הכללים היו מגנים עליהם.בעוד רבים של לקוחות MF גלובל בסופו של דבר יש להם את הכסף בחזרה, זה לקח כמעט שנתיים כדי למיין את הבלגן. כפי שניתן לראות, ישנן סיבות חשובות לכללים והתקנות בתעשייה עתידיים נדיפים. הרגולטורים מעצבים את הכללים האלה בעיקר כדי להגן על הלקוחות.

FCMs חייבים להגיש לביקורת ולהפגין רמות הון מספיקות כדי לנהל את עסקיהם.

בנוסף, העובדים של FCM חייב להוכיח מיומנות בעסק של חוזים עתידיים להגיש בדיקות רקע. המסחר וההשקעה בשוקי החוזים העתידיים משך בשנים האחרונות מספר גדל והולך של משתתפים. שוקי החוזים העתידיים נוטים להיות תנודתיים יותר משוקי נכסים אחרים והם פועלים במינוף גבוה. רק כמות קטנה של שולי (אג"ח ביצועים) יש צורך ליזום עמדה עתידיים. ללא עתיד Futures עמלות הסוחרים השליטה על זרימת העסק לחילופי, פוטנציאל התעללות יהיה עצום. ברוקרים עתידיים הם בדרך כלל עובדים או קשורים עם FCM. זה מייעל את הפעילות של הפעילות המתרחשת על חילופי. זה יוצר סביבה שבה תקנה יעילה פיקוח אפשרי.

Futures Commission סוחרים לשחק תפקיד מרכזי בעולם תנודתי של המסחר בחוזים עתידיים.