לחשב את הסיכון העסקי באמצעות יחסים פיננסיים אלה

הסיכון העסקי הוא השוני שחברה עסקית חווה עם הזמן בהכנסותיה. כמה חברות, כמו חברות השירות, יש דפוסי הכנסה יציבים יחסית לאורך זמן. הם יכולים לחזות מה הלקוחות שלהם השירות שטרות יהיה בטווח מסוים. סוגים אחרים של חברות עסקיות יש יותר השתנות ההכנסה שלהם לאורך זמן. קח, למשל, יצרני רכב. חברות אלה קשורות מאוד למצב המשק.

אם הכלכלה נמצאת בהאטה, פחות אנשים קונים מכוניות חדשות והכנסות של יצרני רכב נופלים ולהיפך. יצרני רכב יש סיכון עסקי יותר מאשר חברות השירות.

דרך נוספת לחשוב על הסיכון העסקי היא הביקוש למוצר של החברה. באמצעות הדוגמה של יצרן הרכב שוב, בהאטה כלכלית, לצרכנים אין ביקוש רב למוצרי החברות. כאשר הביקוש למוצר נמוך, זה גורם לירידה בהכנסות, והסיכון העסקי עולה.

הסיכון העסקי קשור לעלויות קבועות של החברה. עלויות קבועות תמיד צריך להיות משולם, לא משנה מה ההכנסה של החברה. ככל שרמת העלויות הקבועות של החברה גבוהה יותר, כך הסיכון העסקי גבוה יותר.

ישנם ארבעה יחסים פיננסיים כי בעל עסק או מנהל פיננסי יכול להשתמש כדי לחשב את הסיכון העסקי מול חברה:

חישוב הסיכון העסקי באמצעות אלה ארבעה יחסים פיננסיים

1. יחס המרווח של התרומה

יחס יחס ההפרשה הוא פער התרומה כאחוז מסך המכירות. מרווח ההפרשה מחושב כמכירות בניכוי עלויות משתנות. היחס בין שיעור התרומה מחושב כ:

מרווח / תרומה = 1 - עלויות / מכירות משתנות . אם יחס תרומת החברה הוא 20%, אז גידול של 50 $ 000 במכירות תגרום לעלייה של 10,000 $ ברווח. ניתן לראות את הרגישות של הרווח או הרווח הנקי לעלויות קבועות בדוגמה זו.

2. אפקט מינוף תפעולי (OLE)

אתה משתמש באפקט המינוף התפעולי כדי למדוד כמה הכנסות ישתנו עקב שינוי באחוזים בהיקף המכירות. ככל שהרכוש הקבוע יותר יש לחברה, כך יהיה השינוי גדול יותר.

הנוסחה עבור יחס ההשפעה על המינוף התפעולי היא: יחס מרווח התרומה / מרווח התפעול> אם ה- OLE שווה ל -1, פירוש הדבר שלפירמה אין עלויות קבועות. כל העלויות משתנות ושינוי של 20% בהיקף המכירות יביא לשינוי של 20% בהכנסות. כאשר אתה מציג את עלויות קבוע לתוך התמונה ואת OLE עולה מעל 1, אז המשרד יש מנוף ההפעלה. 3. יחס מינוף פיננסי

בקצרה, יחס המינוף הפיננסי מודד את כמות החוב המוחזקת על ידי חברת העסקים בה הם משתמשים למימון פעילותם.החוב יוצר סיכון עסקי נוסף לחברה אם ההכנסה משתנה בגלל החוב צריך להיות שירות. במילים אחרות, אם חברה משתמשת מימון החוב, הם צריכים לשלם ריבית על החוב לא משנה מה ההכנסה שלהם. יחס המינוף הפיננסי מודד את השפעתו על החברה העסקית. אנחנו יכולים גם לומר כי הוא מודד את הסיכון הפיננסי של החברה העסקית.

הנוסחה היא: מינוף פיננסי = רווח תפעולי / הכנסה נטו.

אם היחס הוא 1. 00, אז אין לחברה חוב. 4. יחס מינוף משולב

למרות שחברות עסקיות מחזקות לרוב את המינוף התפעולי ואת המינוף הפיננסי בנפרד, הן יכולות וצריכות לחשב גם את ההשפעה של שניהם על החברה. הם יכולים להשתמש יחס מינוף משולב לעשות את זה. אתה פשוט להרכיב את יחס המינוף התפעולי, אשר מודד את הסיכון העסקי, ואת יחס המינוף הפיננסי, אשר מודד את הסיכון הפיננסי, כדי להשיג מינוף משולב, אשר מודד את הסיכון הכולל.

הנוסחה היא: יחס מינוף משולב = יחס מינוף תפעולי X יחס מינוף פיננסי. ככל שה- CLR גבוה יותר, החברה העסקית מסוכנת יותר הן מנקודת מבט עסקית והן מבחינת הסיכון הפיננסי. ניתן לראות על ידי בחינת יחסי הפרט אשר סוג הסיכון הוא גדול יותר עבור המשרד.