היתרונות והסיכונים של השקעות טיפים

המשקיעים צריכים להיות מודעים היתרונות והסיכונים של TIPS. ג 'ון הוליה של ואנגארד היה אדיב מספיק כדי לענות על מספר שאלות לגבי היתרונות והסיכונים של TIPS. מאמר זה הוא תקציר מנהלים של הראיון כבר מסופק על ידי ואנגארד.

היתרונות והסיכונים של TIPS

TIPS נועדו לשמר את כוח הקנייה בטווח הארוך על ידי הגנה על המשקיעים מפני הסיכון של האינפלציה.

הם איגרות חוב שהונפקו על ידי האוצר U. S. כי יש שיעור ריבית קבוע. עם זאת, מכיוון שהקרן מותאמת לפי השינויים במדד המחירים לצרכן, גם הסכום הדולרי של תשלומי הריבית עולה ויורד. כאשר ניירות הערך הללו יבשילו, אוצר השילומים משלם את הקרן המקורית או המתואמת, לפי הגבוה מביניהם.

כמו אג"ח האוצר, TIPS אין כמעט סיכון ברירת המחדל. ומכיוון שהן צמודות לאינפלציה, אין כמעט סיכון אינפלציה (בתנאי ששיעור האינפלציה האישי קרוב לשיעור המדד). אבל הם אינם חסרי סיכון: TIPS מחירי השוק נעים באופן משמעותי עם שינויים בריבית הריאלית. כלומר, מחיר המניה של קרן נאמנות להשקיע ב TIPS יכול להשתנות באופן משמעותי בטווח הקצר.

-> ->

סיכון הדפלציה (הסיכון של ירידה כללית במחירים), ההפך של האינפלציה, הוא שיקול נוסף. אם היו תקופה ארוכה של דפלציה, TIPS היה עלול לאבד ערך כלשהו.

עם זאת, האוצר ס 'התחייבה לשלם כל משקיע ב TIPS מאה דולר על הדולר של הערך העיקרי.

גורמים המשפיעים על TIPS

1. שינויים בריבית:

• מחירי TIPS מגיבים לשינויים בריבית, בדומה לאג"ח אחרות.
• אג"ח קונבנציונליות יש את הציפיות לשיעורי האינפלציה העתידית מובנים התשואות שלהם.
• TIPS להגיב לשינויים בריבית "הריאלי" - שיעורי הריבית הנוכחית פחות שיעורי האינפלציה.

2. הציפיות לאינפלציה:

• שינוי הציפיות לאינפלציה העתידית הן לעתים קרובות המניעים העיקריים של הביקוש ל- TIPS.
• אג"ח קונבנציונליות יש את הציפיות לשיעורי האינפלציה העתידית מובנים התשואות שלהם.
• הפער בין האג"ח הקונבנציונליות של ארה"ב ל- TIPS יכול להיות מיוחס בעיקר לשיעור האינפלציה הצפוי. לדוגמה, אם האינפלציה בפועל גבוהה מהצפוי, אזי סביר להניח ש"טייפס "יתגברו על איגרות החוב הקונבנציונליות, ואם האינפלציה בפועל נמוכה מהצפוי, אזי סביר להניח ש"טייפס" יפחיתו את התשואות הקונבנציונליות.

השורה התחתונה: מי צריך להשקיע בקרן TIPS?

קרן TIPS יכולה למלא תפקיד חשוב בתיק מגוון ומספקת תשואה חיובית מותאמת לאינפלציה למשקיעים ארוכי טווח. קרן TIPS אמורה לגוון עוד יותר את תיק ההשקעות המקיף והמגוון.אין להתייחס לקרן TIPS כאל חלופה "כל" לחלוקה רחבה של אגרות חוב, והמשקיעים צריכים להשתמש בסוגים אחרים של קרנות אג"ח.

קרן TIPS אינה מתאימה למשקיעים שאינם מוכנים לסבול תנודות מתונות במחיר המניה, או אלו המחפשים צמיחה הון לטווח ארוך.

עבור כל הראיון עם ג'ון הולייר, מנהל שותף של קרן הוואנגארד להגנה על ניירות ערך: מבט מעמיק על טיפים עם John Hollyer של ואנגארד