מדוע איזון חשוב למשקיעים בינלאומיים

נניח שאתה בונה תיק בעל חשיפה של 75% לשווקים מפותחים, חשיפה של 20% לשווקים מתעוררים וחשיפה של 5% לאג"ח ושכחת מזה שנה. אתה נכנס כדי לבדוק את התיק שנה לאחר מכן ומצא כי התמהיל השתנה ל -50% השווקים המתעוררים, 45% השווקים המפותחים, ו -5% אג"ח - הקצאת נכס מסוכנת יותר! הביצועים הגבוהים יותר של השווקים המתעוררים השליכו את התמהיל והוסיפו סיכון לתיק.

-> ->

החדשות הטובות הן כי יש אסטרטגיה פשוטה שנועדה לצמצם סיכונים אלה - איזון.

מהו תיק איזון תיק?

משקיעים בינלאומיים רבים בונים תיקי השקעות עם הקצאת נכסים ספציפית המותאמים במיוחד כדי לעמוד ביעדי ההשקעה שלהם. למרבה הצער, הקצאות הנכסים האלה מושלמות רק ברגע שהן נוצרות, שכן מחירי הנכסים נמצאים כל הזמן בשטף. שינויים במחיר הנכסים משנה את אחוז התיק שהם מייצגים, והמשמעות היא שהמשקיעים חייבים לאזן מחדש את תיקי הנכסים שלהם לאורך זמן כדי לשמור על ההקצאות הנכונות.

- לדוגמה, נניח שאתה תקוע בתרחיש הנ"ל שבו אתה חשוף יתר על המידה לשווקים מתעוררים לאחר שנה. את התיק ניתן לאזן מחדש על ידי מכירת שווקים מתעוררים וקניית שווקים מפותחים עד לקבלת הקצאת הנכסים הרצויה. לחלופין, אתה יכול להחליט לאזן מחדש את תיק על ידי פשוט להסיט כל הון חדש הרחק מגזרים עודף משקל לתוך סקטורים תת משקל.

טעות מפתח שנעשו על ידי משקיעים טירון הוא מחזיק על פוזיציות עודף משקל מאז שהם היו שחקנים העליון. כמובן, משקיעים מנוסים יודעים כי ביצועי העבר אינו אינדיקטור אמין לביצוע עתידי. במקום זאת, המשקיעים צריכים לבחון את הסיכון הכרוך בסוג הנכס בכלל ולהבטיח שהוא מוקצה ברמות הנכונות עבור תיק ההשקעות שלהם, במקום להתמקד אך ורק במדדי הביצועים.

בעיות עם איזון

החדשות הרעות הן כי יש עלויות הקשורות לאיחוד תיק. לדוגמה, המשקיעים חייבים לעתים קרובות לשלם עמלה בעת קנייה ומכירה של נכסים ויש תמיד רמה מסוימת של החלקה בעסקאות. עלויות אלה עשויים להיראות דקה בכל עסקה איזון הפרט, אבל הם יכולים במהירות להוסיף עם הזמן. למעשה, אלה סוגים של עלויות הן אחת הסיבות העיקריות כי משקיעים בודדים underperform את השוק.

החדשות הטובות הן שיש פתרון הגיוני לבעיה זו. איזון מחדש רק צריך להתרחש כאשר תיק נסחף יותר מדי הקצאת הנכס הרצוי. באופן כללי, המשקיעים צריכים לשקול איזון מחדש כאשר התיק שלהם נסחף ביותר מ -3%, אשר נוטה להיות תופעה נדירה יחסית.הטעות הגדולה ביותר למשקיעים היא לאזן מחדש בתדירות גבוהה מדי, ולגרום עלויות עסקה משמעותיות.

יש גם השלכות מס הקשורות איזון תיק. אחרי הכל, המשקיעים חייבים לשלם מס רווחי הון על כל רווחים שמומשו ממכירת נכס. במקרים מסוימים, המשקיעים אולי ירצו לשקול פשוט לא לתרום כל כספים חדשים ל overweight הנכס בכיתה ולא למכור על מנת למנוע incurring אלה עלויות.

במקרים אחרים, מחכה לאזן מחדש את הסקטור הסובל מעודף משקל עשויה להיות כרוכה בסיכון גבוה יותר מאשר גביית המס.

אוטומציה Rebalancing

ישנם פתרונות רבים אשר להפוך את תהליך איזון מחדש על מנת להקל על המשקיעים. לדוגמה, Betterment ו WealthFront הם שני robo-advvisor באופן אוטומטי לשמור על תיק מאוזן באופן חסכוני ביותר עבור הידיים- off המשקיעים. שירותים אלה מספקים מושג על כמה רחוק תיק הוא ולאחר מכן לנקוט פעולה כאשר נסחף הולך רחוק מדי על ידי מכירת נכסים או אסטרטגית להסיט תרומות חדשות.

פתרונות עצמאיים רבים אחרים יכולים לקחת נתוני תיק ולהמליץ ​​על פעולות כדי לאזן מחדש את תיק ההשקעות. Microsoft Excel plug-ins נוטים להיות הדרך הפופולרית ביותר עבור משקיעים פרטיים כדי לאזן מחדש את תיקי ההשקעות שלהם, שכן פתרונות רבים של תוכנה כשירות ממוקדים ליועצי השקעות רשומים (RIA).

לדוגמה, כלי Excel של MoneySense ללא תשלום מספקים דרך קלה להשיג איזון מחדש עבור רוב המשקיעים הפרטיים.

השורה התחתונה

איזון תיק הוא חיוני כדי להבטיח כי הקצאות הנכסים להישאר בשורה והמשקיעים נמנעים לקחת על עצמו סיכון מוגזם. בעוד העיקרון הוא פשוט, מעשה של איזון כוללת הרבה סוגים שונים של עלויות, כי יש לנתח בקפידה. החדשות הטובות הן שיש פתרונות תוכנה שנועדו להסביר את העלויות הללו ולעזור למשקיעים לקבל את ההחלטות הנכונות.