מדוע מתכות יקרות ימשיכו לזוז גבוה

בעקבות המשבר הפיננסי של 2008, בנקים מרכזיים ורשויות מוניטאריות ברחבי העולם השתמשו בכל הכלים בהימלטותם כדי למנוע מהכלכלות להחליק עוד יותר למצב של מיתון. שיעורי הריבית עברו לרמות הנמוכות ביותר בהיסטוריה של העולם, והקלות כמותיות הביאו לכך שממשלות קנו את החוב שלהן, ושמירה על מחירי האג"ח בריבית נמוכה. באירופה, הבנק המרכזי של אירופה לקח QE צעד אחד קדימה, רכישת החוב של תאגידים כחלק מתוכנית גירוי המוניטרית שלהם.

-> ->

ממשלות מתוכננות אלה תוכניות מגרה כדי לעכב חיסכון לעודד גיוס והוצאות. התיאוריה שמאחורי המדיניות היא להניע את הצמיחה הכלכלית. הריבית הנמוכה ומחירי אגרות החוב הנתמכות על ידי הממשלה הגדילה את הנזילות ברחבי העולם והסתכמה בכמות עצומה של שטף המטבע העולמי.

-> ->

מטבע פיאט הוא אמצעי החליפין של נייר מודפס על ידי ממשלות כי להסתמך על האמונה והאשראי המלא של המדינות להדפיס את דולר, יורו, ין וכסף נייר אחרים ברחבי העולם. " הערה זו היא מכרז חוקי עבור כל החובות, ציבורי ופרטי " נכתב על כל דולר שהוא " הפדרל ריזרב הערה . "לפני שנים, מטבעות רבים בעולם היה זהב או כסף כמו גיבוי. עם זאת, זה לא נכון. בעוד ממשלות עדיין להחזיק אלה שתי מתכות יקרות חשוב כחלק יתרות מטבע החוץ שלהם, כסף נייר הם רק נייר הערך שלהם תלוי האמון בממשלה כי בעיות הכסף.

לכן הערך של כסף נייר יכול לנוע גבוה יותר נמוך בהתאם לתפיסת השוק של הכלכלה של המדינה המדפיסה את המטבע.

זהב וכסף היו אמצעי החליפין הרבה לפני כל המטבעות העיקריים כיום במחזור קיים. ההבדל העיקרי בין המתכות היקרות למטבעות הנייר הוא שכמות הזהב והכסף בעולם היא סופנית, מוגבלת רק לסכום המתכות שבמחזור ולפוטנציאל הייצור שלהן.

זהב וכסף קיימים בכמות מוגבלת בקרום כדור הארץ כמו עפרות ומתכת. בנקים מרכזיים של ממשלות כיום מחזיקים מעל 30% מכלל זהב אי פעם שיוצרו בהיסטוריה של העולם. היתרה נתונה בידי משקיעים ואוגדים בצורת תכשיטים, קישוטים או מטבעות או ברים. כסף הוא בשפע על בסיס לאונקיה, וזה גם תעשייה המתכת היקרה עם מספר עצום של שימושים. עם זאת, משקיעים רבים ואוגרים גם מחזיקים כסף. בעוד דולר, יורו, ין ומטבעות אחרים ברחבי העולם הם ספציפיים האומה, זהב וכסף הם גלובליים בטבע.

כתוצאה מההיסטוריה שלהם כמו רכוש קשה, זהב וכסף הביקוש נוטה לעלות לפעמים כאשר האמונה במטבעות נייר יורדת. מאז 2008, התקופה הממושכת של הריבית הנמוכה ושל QE הסתכמה בהגדלה מסיבית בהדפסת מטבעות נייר כדי לעורר כלכלות ברחבי העולם. עליות משמעותיות בזמינות של המט"ח זמין על ידי ממשלות גרמה באופן טבעי אמונה בכסף הנייר לרדת. במקביל, אנשים רבים הפכו זהב וכסף כמו התפיסה של הצעת ערך עבור מתכות אלה גדל בין ממשלות ויחידים.

במהלך השנים האחרונות, חלה עלייה נטו החזקות זהב על ידי הבנקים המרכזיים של העולם. סין ורוסיה מוסיפות לרזרבות שלהן, ואנשים רבים עקבו אחרי ההובלה. בסוף יוני 2016, שיעורי הריבית בארה"ב היו מתחת ל -1%, ושיעורי הריבית באירופה וביפן היו בשטח שלילי. רמת הריבית הנמוכה היא תוצאה של המדיניות של בנקים מרכזיים ושל רשויות מוניטריות ברחבי העולם.

מטבעות הם נכסים, בדומה למניות, אג"ח וסחורות. אחת האטרקציות העיקריות של המטבע על פני כל שנים היה שיעור הריבית המוצעת ליחידים עבור החזקת כסף בחשבונות הבנק שלהם כמו חיסכון. הצמיחה של חיסכון אלה באמצעות תשואה גרמה למשקיעים רבים ולחוסכים לשמור את הכסף הנייר כמו ביצים הקן שלהם.

עם זאת, המגמה של מעט או ללא ריבית הפכה מטבעות הרבה פחות אטרקטיבי בעקבות המשבר הפיננסי 2008. בחלקים מסוימים של העולם, הפקדה בבנק לא לגדול בימים אלה הוא יורד, מה שגרם לפופולריות של מתכות יקרות לעלות על הבמה העולמית.

המגמה במטבעות הנייר היא שערכם, כקטגור נכס, נמצא במצב של ירידה. עם זאת, תפיסת המתכות היקרות כחנות ערך חזרה לאור היחס ההפוך ההיסטורי בין נייר כסף למתכות יקרות. בשנת 2016, זהב וכסף גדלו בשווי בהשוואה כמעט כל המטבעות נייר. כמו ממשלות ברחבי העולם ממשיכים להדפיס יותר כסף באמצעות ריבית נמוכה ומדיניות QE המגמה של מחירי מתכות יקרות גבוה צפוי להמשיך. לכן מתכות יקרות נועדו לנוע גבוה יותר. מטבע יותר נייר פירושו יותר כסף רודף סחורות סופיות, וזה ההגדרה הליבה של האינפלציה. זהב וכסף הוא גידור האולטימטיבי עבור התנאים האינפלציוניים, ולכן הסיכויים האלה מתכות מבריק כי משכו בני אדם במשך אלפי שנים ממשיכה להיות חיובית.

למגמה בשוקי המטבעות בעולם ובמחירים המתכות היקרות יש השלכות משמעותיות על מחירי חומרי גלם אחרים. אחת הסיבות לכך שמחירי הסחורות על פני כל המגזרים נעים ויורדים היא שינויים בערך המטבעות בנייר. כלכלת ארה"ב היא הגדולה בעולם והמשפיעה ביותר ולכן הדולר הוא מנגנון התמחור הייחודי עבור רוב הסחורות.המגמה של היחלשות המטבעות הגלובליים והמתכות היקרות החזקות יכולה להיות מבשר לנתיב ההתנגדות הנמוכה ביותר למחירי הסחורות בחודשים ובשנים הקרובות.

שווקים, על פני כל סוגי הנכסים, הם כמו פאזל ענק. כל סוג נכס יכול להיות בעל השפעה דרמטית על אחרים, ולכן המדיניות של הבנק המרכזי בשנים האחרונות לא רק תשפיע על מחירי המתכות היקרות, אלא על כל הסחורות יחוו את תופעות הלוואי של היחלשות כספי הנייר ברחבי העולם.