מה זה פיצול מניות להשקעה?

כאשר אתה מתחיל להשקיע במניות, תוכל יום אחד נתקלים משהו המכונה פיצול המניות. משקיעים חדשים וחסרי ניסיון נוטים לחשוב בטעות כי פיצולי המניות הם מטבעם דבר טוב כשלעצמם; כאילו מניות שמתפצלות לבד הופכות אותן לעשירות יותר, וזה פשוט לא נכון. פיצול המניות הוא לא יותר מאשר עסקה חשבונאית שנועדה להפוך את שווי השוק המצוין נומינלי של מניות נוחים יותר.

במקרה של משהו כמו 2-for-1 לפצל את המניה, זה כלכלי דומה הליכה לתוך הבנק והחלפת שטר של 20 $ עבור שני חשבונות $ 10. עדיין יש לך בדיוק מה שעשית לפני שזה קרה למרות שזה נמדד אחרת. עם זאת, אני מקדים את עצמי. בואו נחזור לרגע כדי שתבינו מה הם פיצולים, איך הם קורים, איזו מטרה הם נועדו לשרת, ואיך אתם צריכים להרגיש לגבים.

מה זה פיצול מניות?

כאשר ההון העצמי של התאגיד מחולק לחתיכות, חלקים אלה ידועים כמניות של מניות רגילות. בוא נדמיין שאתה מתחיל לעמוד לימונדה. אתה להמעיט את העסק על ידי בעל הארגון החדש שלך שנוצר 100 מניות של מניות עבור $ 100 למניה. זה נותן את העסק $ 10, 000 ב start-up ההון; ההון משמש לקנות מרכיבים, לשכור שטח קטן בקניון הקרוב ביותר, לשלם עבור שילוט, ולשכור את העובד הראשון שלך.

לעמוד לימונדה שלך עושה בצורה יוצאת דופן. עד מהרה, אתה מרחיב אותו לתוך שורה של מיצי פירות. אתה פותח מיקומים נוספים. אתה זיכיון את הרעיון פתאום לאסוף תמלוגים על מאות יחידות ברחבי העולם. עשר שנים מאוחר יותר, אתה מוצא את החברה שלך לייצר הכנסות תפעוליות של $ 1, 000, 000 בשנה.

בשיעור הערכה סביר, ואת מסלול הצמיחה הנוכחי שלך, אתה עשוי להיות שווה $ 12, 000, 000 אתה צריך להחליט למכור אותו. אתה אף פעם לא הנפיקה יותר מניות אז כל אחד מאותם 100 מניות, אשר מייצגים 1/100 הבעלות על העסק, או 1%, הם באמת שווה $ 120, 000 למרות שיש 100 $ בהון המקורי שילם ההון ההון תרם עודף של נקוב מאחורי זה.

יש לך חמישה ילדים שאתה רוצה לתת מתנה. עם זאת, אתה לא רוצה לתת לכל אחד מהם נתח מלא בשווי $ 120, 000, בין השאר כי זה יעלה את ההנחה השנתית הנחה מס שנתי. במקום זאת, אתה קורא לפגישה של מועצת המנהלים ולהחליט להכריז על 10-for-1 פיצול המניות. למעשה, החברה מחליטה לחלק את עצמה לחלקים נוספים ושולחת את המניות שהונפקו לאחרונה כסוג של דיבידנד מיוחד לבעלי הקיים ביחס לבעלותם על המשרד. כאשר כל זה נעשה, עבור כל 1 המניות שבבעלותך

לפני המניה מתפצלת, אתה בעל 10 מניות אחרי המניה מפוצלת (ומכאן "10-for-1" חֵלֶק).במקרה זה, היית מקבל טריים אישורים מודפסים עבור 900 מניות חדשות, מביא את סך הכל ל 1, 000 מניות, המייצג 100% של המניות של החברה מצטיינים. העסק עדיין שווה $ 12, 000, 000. עם זאת, הוא מחולק 1, 000 מניות. כלומר, כל מניה שווה 1/1, 000th של החברה, או 0. 10%, אשר עובד החוצה ל 12 $, 000. כל מקורי ששולמו בהון ההון עודף ערך נקוב הוא 10 $, שכן זה היה מותאם, גַם.

אתה מתנה 1 נתח המניות שלאחר הפיצול לכל אחד 5 ילדים שלך, שמירה על 995 מניות אחרות עבור עצמך.

חברות ציבוריות, כולל מניות של שבבים כחולים, עשו זאת כל הזמן. החברות צומחות בשווי ערך הודות לרכישות, השקות מוצרים חדשים ורכישות חוזרות. בשלב מסוים, שווי השוק המצוין של המניה הופך יקר מדי עבור המשקיעים להרשות לעצמם, אשר מתחיל להשפיע על נזילות השוק כפי שיש פחות ופחות אנשים המסוגלים לקנות נתח.

הדוגמה הקיצונית ביותר בהיסטוריה היא חברת האחזקות של וורן באפט, ברקשייר האת'וויי. כאשר באפט החל לקנות את המניות כדי לקבל בחזרה את השליטה של ​​1960, הוא שילם 8 $ או פחות עבור חלק מניותיו. הוא מעולם לא חילק את המלאי. בשנה האחרונה נסחרו מניות אלה בין 186 ל -900 ו -227 דולר, 450 דולר; רחוק מחוץ לתחום של הרוב המכריע של המשקיעים בארצות הברית, ואכן, העולם. במקום זאת, הוא יצר בסופו של דבר מניות מיוחדות מסוג B וקרא את המניות המקוריות Class A. זוהי דוגמה של מבנה הכיתה כפולה. מניות ה - B החלו במקור ב - 1/30 לערך המניות מסוג Class A (ניתן להמיר מניות מסוג A למניות מסוג B, אך לא להיפך). בסופו של דבר, כאשר ברקשייר האת'ווי רכשה את אחת מסילות הרכבות הגדולות ביותר במדינה, ה- Burlington Northern Santa Fe, היא חילקה את מניות Class B 50-for-1, כך שכל מניית Class B מייצגת כעת את 1/1, 500 מתוך מניות Class A . למניות Class A יש זכויות הצבעה, למניות מסוג B אין.

חברות יכולות לפצל את המניות שלהם כמעט בכל יחס מתמטי שהם רוצים. הסוג הנפוץ ביותר של פיצול המניות הוא 2-for-1 פיצול המניות, אם כי נוסחאות אחרות משמשים כגון 3-for-1 פיצול המניות, 2-for-3 פיצול המניות, ו -10 עבור 1 המניות לפצל .

מה הם כמה סיבות פיצול מניות?

מלבד ההתייעלות הנומינלית למניה שעליה דנו, קיימים מספר יתרונות נוספים של הפיצול במניות, כולל עליית הנזילות הנ"ל (עוד מניות נרכשות ונמכרות בשוק, כך שמשקיעים יכולים להגדיל או להקטין את מעמדם ללא צריך לחכות לפרקי זמן ארוכים או לחוות הצעה גדולה ולבקש מרווחים.

הדבר החשוב ביותר להבין הוא כי המניה לפצל את עצמה לא עושה לך, הבעלים של המניות הרגילות, כל עשיר יותר.אתה עדיין הבעלים של אותו אחוז של החברה שעשית לפני כן - אותו פרוטה במדויק של המכירות והרווחים.

התיאוריה האישית שלי מדוע המשקיעים חסרי הניסיון מאמינים בטעות כי פיצול המניות הם דבר טוב משום שהם נוטים לטעות בקורלציה וסיבתיות.כאשר חברה עושה ממש טוב, פיצול המניות הוא כמעט תמיד בלתי נמנע כמו ערך הספר דיבידנדים לגדול. אם אדם רואה או שומע על דפוס זה לעתים קרובות מספיק, שני עשויים להיות משויכים בראש.

מה זה הפוך פיצול צילומים?

הרבה יותר נדירים, וכמעט תמיד מתרחש בגלל אסון או מאבק עם העסק כדי להימנע מלהיות משוחרר מבורסה גדולה, הפיצול הפוכה הוא ההיפך ממניות רגילות. המטרה היא להעלות את המחיר הנומינלי של כל מניה. להסבר מפורט, קרא

מהו פיצול צילומים הפוך ? , העוסקת בנושא זה בפרט.