רווח למניה - הגדרה, חישוב ושימוש

רווח למניה או למניה הוא מדד בסיסי לבריאותו ולרווחיותו של כל תאגיד. דמות EPS עונה על שאלה חשובה זו: עבור כל נתח מניות של העסק, מה הרווח המדווח?

חישוב הרווח למניה (EPS)

חישוב הרווח הבסיסי למניה הוא פשוט למדי. זה פשוט סך הרווח הנקי זמין לבעלי המניות המשותפים, מחולק במספר הכולל של מניות רגילות מצטיינים.

- <->

רווח למניה (EPS) = רווח נקי זמין לבעלי מניות משותפות / מספר המניות הנפוצות המצוינות

רווח נקי כפי שהוא משמש כאן וכמעט כל החישובים הכספיים הוא המוגדר כסכום כל ההכנסות בניכוי כל העלויות, לרבות הוצאות תפעוליות וניהול, פחת, ריבית, מסים ודיבידנדים ששולמו על מניות בכורה. אם לא צוין אחרת, יש להניח כי כל הנתונים הרלוונטיים, כולל EPS, הם עבור שנת הכספים של החברה - אשר עשויה או לא יכולה להתחיל ב -1 בינואר. נהוג גם לחסר מהרווח הנקי את כל הדיבידנדים של מניות בכורה לא מצטברות שהוכרזו (בין אם או לא שולמו במהלך התקופה הפיסקלית) וסך הדיבידנדים לאחר מס.

- <->

מספר המניות הרגילות המצטיינות נתון מבוסס יותר באופן מדויק על ממוצע משוקלל מהמניות הרגילות הקיימות, מאחר ומספר המניות הכולל משתנה כמובן של השנה עבור רוב התאגידים הציבוריים.

לקבלת דמות EPS להיות שימושי, עם זאת, אתה לא צריך לעשות כל אלה חישובים מעודן יותר. מאז הם חלים על כל התאגידים באופן שווה, את EPS נתון מקוון או בדוחות פיננסיים פיננסיים עבור כל תאגיד מאפשר לך להשוות את התוצאות של התאגיד עם תוצאות של אחרים מבלי להיכנס לפרטים של המתמטיקה.

- <->

שימוש EPS כמכשיר הערכה

נלקח באופן ישיר ללא הערכות השוואתיות, EPS לא אומר לך עד כמה בולטות שלה חדשות פיננסיות עלולה להוביל אותך לאמונה.

בשימוש יחסית, עם זאת, EPS יכול להיות בעל ערך. בעוד בדיקה יסודית של המשמעות והתועלת של EPS היא מעבר להיקף של מאמר זה, הנה כמה שיקולים בסיסיים בעת שימוש EPS:

1. דמות EPS הוא חסר משמעות עד שאתה מתייחס EPS במחיר המניה. כאשר אתה מחלק את מחיר המניה לפי הרווח למניה, מה שאתה מקבל הוא מחיר / יחס הרווחים (P / E), אחד הנפוצים ביותר בשימוש נערץ של כל הכלים הפיננסיים. זה חיוני "המפץ עבור דולר" דמות שאומרת לך מה אתה מקבל עבור דולר ההשקעה שלך.
2. EPS ו- P / E משמשים בצורה הטובה ביותר לענות על שאלות כגון: כמה טוב החברה עושה בהשוואה לחברות אחרות בגודל דומה מתחרים במגזר הפיננסי אותו?; מה הם הדפוסים עבור EPS ו- P / E על פני רבעונים עוקבים? בפני עצמה, EPS של 4 $. 00 לא אומר הרבה. אבל אם אתה לומד כי $ 4. 00 דמות EPS גדלה ברבעונים רצופים מ 3 $. 35 EPS לפני שנה, זה אומר לך לא מעט. אם זה יורד על פני רבעונים רצופים, כי גם חושף מידע שימושי על החברה ומציע כי זה לא יכול להיות השקעה מבטיחה.
3. נתון EPS אחד שמקבל את מלוא תשומת הלב הוא ההכרזה על הרווח למניה של החברה בדוח הרווח האחרון של החברה, בהשוואה להכרזה המוקדמת של החברה על הרווחים הצפויים. יש כאן קצת משחק - חברות נוהגות לפעמים לפרסם הודעה פומבית על הרווחים הצפויים, וזה פחות מהניתוח הפנימי של החברה, כי זה מוביל את העיתונות הפיננסית כדי להצהיר כי הרווחים של החברה "היכו הערכות. מחיר המניה, לפחות באופן זמני, אך לא ניתן להגדיל במידה ניכרת את הרווח למניה על האומדן המוקדם יותר, אך מדובר בתכסיס קטן, אך EPS בפועל מתחת לאומדן הצפוי עשוי להצביע על חברה שהיא "