חיסכון הלוואות: הגדרה, היסטוריה, היום

הגדרה: החיסכון והלוואות (S & Ls) הם בנקים מיוחדים שנוצרו כדי לקדם homeownership זול. הם משתמשים חיסכון כי הם מבוטחים על ידי הפדרלית הפדרלית לביטוח Corporation (FDIC) כדי לממן משכנתאות. המפקידים היו מוכנים לקבל ריבית נמוכה יותר על החיסכון שלהם כי הם היו מבוטחים. זה איפשר לבנקים לגבות ריבית נמוכה יותר על המשכנתאות, ועדיין להיות רווחית.

-> ->

S & Ls להפוך homeownership זול יותר על ידי הארכת משך ההלוואה עד 30 שנים. זה מוריד תשלומים חודשיים, מבטלת את הצורך למחזר, ומאפשר למשפחות להרשות לעצמם בתים גדולים יותר. .

היסטוריה

לפני השפל הגדול, משכנתאות היו 5 - 10 שנים הלוואות כי היה צריך להיות refinanced או השתלם עם תשלום בלון גדול. עד 1935, 10% מכלל הבתים ס 'היו טרפה הודות לתנאים קשים אלה, וירידת מחירי הדיור. כדי לעצור את הטבח, הניו-דיל עשה את שלושת הדברים האלה:

חברת ההלוואות של בעל הבית (HOLC) רכשה מיליון משכנתאות חדלות פירעון מבנקים, שינתה אותן למשכנתא לטווח ארוך, כפי שאנו מכירים כיום, והחזירה אותן מחדש.

1. מינהל הדיור הפדרלי (FHA) סיפק ביטוח משכנתא.
2. הפדרלי הלאומי למשכנתאות האגודה (FNMA) יצר שוק משני למשכנתאות.
3. זה גם יצר חסכונות והלוואות להנפיק משכנתאות אלה. שינויים אלה היו בתגובה לאסון כלכלי, אך הם שיפרו באופן משמעותי את הבעלות על בתים בארצות הברית.

בשנת 1944, מנהל ותיקי יצרה תוכנית ביטוח משכנתא כי הוריד את התשלומים. זה עודד את ותיקי המלחמה לחזור לקנות בתים בפרברים. זה עורר את הפעילות הכלכלית בענף הבנייה הביתי.

במהלך שנות ה -60 וה -70, כמעט כל המשכנתאות הונפקו באמצעות S & L.

תודה על כל אלה תוכניות פדרליות, בעלי בתים עלה מ 43. 6% בשנת 1940 ל 64% על ידי 1980.

בשנת 1973, הנשיא ניקסון יצר האינפלציה המשתוללת על ידי הסרת דולר ס 'מ תקן הזהב. S & Ls לא יכול הריבית כדי לשמור על קשר עם האינפלציה, ולכן הם איבדו את הפיקדונות שלהם בשוק הכסף חשבונות שיכולים. זה נשחק את ההון שהם צריכים כדי ליצור משכנתאות בעלות נמוכה. ה- S & Ls ביקשו מהקונגרס להסיר הגבלות.

בשנת 1982, ממשל רייגן עבר את Garn-St. ג 'רמיין. היא אפשרה לבנקים להעלות את הריבית על פיקדונות החיסכון, לבצע הלוואות מסחריות וצרכניות, ולהקטין את יחס ההלוואות לערך. S & L השקיעה בנדל"ן ספקולטיבי ובהלוואות מסחריות. בין השנים 1982 ל -1985, הנכסים עלו ב -56%.

קריסת השקעות אלה הובילה לכישלון של חצי מהבנקים במדינה.כמו בנקים הלכו תחת, המדינה ביטוח הפדרלי החלו לרוץ מתוך הכסף הדרוש כדי להחזיר את המפקידים. (מקור: ריצ'ארד ק. גרין וסוזן מ. וואכטר, "המשכנתאות האמריקאיות בהקשר היסטורי ובינלאומי", אוניברסיטת פנסילבניה, 21 בספטמבר 2005)

בשנת 1989, ממשל בוש הראשון ביטל את הענף עם הפיננסי חוק הרפורמה, ההתאוששות והאכיפה של המוסדות (FIRREA).

זה סיפק 50 מיליארד דולר כדי לסגור בנקים נכשלו. היא הקימה את חברת Trust Trust Corporation (RTC) כדי למכור מחדש את נכסי הבנק, תוך שימוש בהכנסות כדי לממן מחדש את המפקידים. FIRREA אסרה על S & L לבצע הלוואות מסוכנות יותר. לקבלת מידע נוסף, ראה חיסכון משבר ההלוואות.

החיסכון והלוואות והמשבר הפיננסי

כמו בנקים אחרים, החיסכון והלוואות נאסרה על ידי חוק Glass-Steagall מלהשקיע כספים של המפקידים בשוק המניות ומיזמים בסיכון גבוה כדי להשיג שיעורי תשואה גבוהים יותר. ממשל קלינטון ביטל את "גלאס-סטיגל" כדי לאפשר לבנקים בארה"ב להתחרות בבנקים בינלאומיים רופפים יותר. זה מותר לבנקים להשתמש בפקדונות המבוטחים FDIC להשקיע נגזרים מסוכנים.

הפופולרי ביותר של אלה היה האבטחה מגובה משכנתא. הבנקים מכרו משכנתאות לפאני מיי או לפרדי מאק, שצרפו אותם ומכרו אותם למשקיעים אחרים בשוק המשני.

קרנות גידור רבות ובנקים גדולים ארזו מחדש ואגרו אותם במשכנתאות סאב-פריים. הם היו מבוטחים כנגד ברירת המחדל על ידי חילופי ברירת המחדל של האשראי. הביקוש לניירות ערך אלה היה כה גדול עד שהבנקים החלו למכור משכנתאות לכל אחד וכולם.

הכל הלך טוב עד מחירי הדיור החל לרדת בשנת 2006. בדיוק כמו בתקופת השפל, בעלי בתים החלו ברירת המחדל על המשכנתאות שלהם, ואת שוק נגזרים כולו התמוטט. לקבלת מידע נוסף, ראה 2008 המשבר הפיננסי ציר הזמן.

החיסכון והלוואות היום

בשנת 2013, היו רק 936 חסכונות והלוואות, על פי FDIC. הסוכנות פיקחה כמעט על מחציתם. היום, S & Ls הם כמו כל בנק אחר, בזכות FIRREA.

וושינגטון Mutual היה החסכונות הגדולים בבנק הלוואה בשנת 2008. זה נגמר במזומן במהלך המשבר הפיננסי, כאשר זה לא יכול למכור את המשכנתאות שלה בשוק המשני, אשר התמוטט. כאשר ליהמן ברדרס פשט את הרגל, המפקידים WaMu בהלה. הם נסוגו 16 $. 7 מיליארד דולר ב -10 הימים הקרובים. ה- FDIC השתלט על WaMu, ומכר אותו ל- JPMorgan Chase, תמורת $ 1. 9 מיליארד דולר.