מה מנוהלים באופן אקטיבי תעודות סל?

מה מנוהלים באופן אקטיבי בתעודות סל? ובכן, אתה יכול לחשוב עליהם כמו קרנות נאמנות חלק אחד וחלק אחד ETF המסורתית. היברידית של שני סגנונות אם תרצו. ביסודו של דבר, זהו קרן סל, המנוהלת כמו קרן נאמנות - מנוהלת באופן פעיל. אבל עדיף להסתכל על זה בחלקים, אז ראשית נתחיל עם …

איך הוא ETF מנוהל באופן פעיל כמו קרן נאמנות?

תעודות סל מנוהלות באופן פעיל מביאות את אחד היתרונות הטובים ביותר של קרנות נאמנות לטבלה … ניהול פעיל.

ETF רגיל נוצר כדי לחקות מדד או השקעה בסיסית כמו סחורה. הנכסים ב - ETF אינם צפויים להשתנות, אלא במקרים בהם הנכסים בנכס המתאם משתנים (למעט תעודות סל הכוללות מוצרים נגזרים כגון חוזים עתידיים ואופציות). כמו כן, ETF נועד לעקוב אחר המדד, לא להכות אותו. לפיכך, קרן המטבע אינה דורשת ניהול (אם בכלל) רב.

קרן נאמנות היא מיועדת לביצועים טובים יותר. קרנות נאמנות מנוהלות באופן פעיל כדי להכות את השוק או השקעה אחרת. מנהלי הקרן לתפעל את הקרן על בסיס יומי, אם לא שעה (אפילו דק) על מנת לשפר את הביצועים, להגיב על תנאי השוק, ולהגדיל את הרווחים. כדי שאופטימיזציה זו תתרחש, על המנהל להיות פעיל בקרן הנאמנות; כל הזמן ניטור, להגיב, המסחר.

לכן חדשנות חדשה זו בבניית תעודות הסל תהיה בעלת המבנה המסורתי של תעודות הסל, אך הנכסים בתוך ה- ETF ינוהלו באופן פעיל על ידי יועץ.

אז המטרה של סוג זה של תעודות סל תהיה להיות בביצועיו על מדד או נכס מתואם. ובעוד שרוב תעודות הסל החדשות יהיו מוגבלות לנושא או לפעול בדומה ל- ETF בסגנון, הן לא בהכרח חייבות לעקוב אחר מדד או מוצר פיננסי.

איך הוא ETF מנוהל באופן פעיל כמו ETF?

אחד החסרונות הגדולים ביותר של קרנות נאמנות (למשקיע, לא למנהל) הוא חוסר שקיפות.

מנהלי הקרן משקיעים הרבה מאמץ ומחקר בשמירה על קרנות הנאמנות שלהם כדי להפוך אותם להשקעות קוליות. לכן, הם לא אוהבים לגלות את השיטות שלהם לשאר העולם להשקיע. למה לתת סודות? בהקשר זה, קרנות נאמנות אינן שקופות מאוד - כלומר אתה לא תמיד יודע בדיוק מה הוא בקרנות הנאמנות שלך על בסיס בזמן אמת.

עם זאת, עם תעודות סל, האחזקות הן שקופות. מאז ETFs סחר בשווקים פעילים, הסוחרים צריכים לדעת מה הם קונים או מוכרים בכל עת. המידע ידוע לציבור.

אז במקרה של תעודות סל מנוהלות באופן פעיל, ההחזקות יהיו חייבות להיות ציבוריות כדי לשמור על סיווג נכס תעודות הסל. זהו המשוכה הגדולה ביותר עבור תעודות הסל המנוהלות באופן פעיל, והפתרון נראה שהחזקות יהיו שקופות לפחות בסוף כל יום מסחר.ה- SEC נתן להם קצת חופש בהקשר זה כדי להפוך את ההשקעה מוצר חדש.

איך תעודות סל טובות יותר מאשר תעודות סל מסורתיות וקרנות נאמנות?

ETF מנוהל באופן פעיל נועד לשלב את מיטב האלמנטים של שתי ההשקעות. יש לך נכס שיש לו את כל היתרונות של ה- ETF כמו הטבות המס, נזילות (במקרים מסוימים) ושקיפות, כמו גם את היתרונות של קרנות נאמנות, אשר מנוהל על מנת להשיג ביצועים אחרים מתואם השקעות.

ETF שאוכל כמו ארוחה.

האם יש חסרונות של ETFs מנוהלים באופן פעיל?

מנוהלים באופן פעיל תעודות סל אינן ההשקעה הסופית. אמנם יש יתרונות כפי שאנו דנו, יש גם disadvantages.

תעודות סל חדשות אלו יהיו בעלות גבוהה יותר מאשר תעודות סל מסורתיות בשל היבט הניהול, אך התקווה היא שהעלות עדיין תהיה תחרותית. כמו כן, בעוד המטרה היא שקיפות מלאה, רמה של שקיפות תיפול איפשהו בין תעודות סל מסורתיות קרנות נאמנות. זה קשה לאמוד את רמת הנזילות ואת עניין המשקיעים בנכסים חדשים אלה. וכמובן, אלה חידושים חדשים, כך מנוהלים באופן פעיל תעודות סל לא התפתחו לחלוטין ההשקעות. יהיו כמה מכשולים כמו חברות להמשיך לשפר את המבנה שלהם.

מנוהלים באופן פעיל תעודות סל הן התחלה מצוינת לתת למשקיעים מוצר שיש בו הרבה גיוון, גמישות ויתרונות.

והם עשויים להיות בדיוק מה שמסיים את המלחמה.

בינתיים, אם אתה רוצה לראות כמה סוגים אלה של ETFs בפעולה, לא נראה רחוק יותר ברשימה שלי של ETFs מנוהל באופן פעיל.