ההחזר על ההון - הערכת מניות

אם אתה נותן כמה צוותי ניהול כמה לוחות, כמה דבק, ואת הכדור של חוט, הם יכולים לבנות עסק רווחי גדל, בעוד קבוצות אחרות לא יכול להרוויח עם כמה מיליארד דולר של נכסים.

תשואה על ההון (ROE) הוא מדד אחד של כמה יעיל החברה משתמשת בנכסיה כדי לייצר רווחים. אתה מחשב את ROE על ידי חלוקת הרווח הנקי לפי ערך הספר. חברה בריאה עשויה לייצר ROE בטווח של 13% עד 15%.

כמו כל המדדים, להשוות חברות באותה תעשייה כדי לקבל תמונה טובה יותר.

בעוד ROE הוא מדד שימושי, יש לו כמה פגמים שיכולים לתת לך תמונה שקרית, אז לא לסמוך על זה לבד. לדוגמה, אם חברה נושאת חוב גדול ו מגייסת כספים באמצעות גיוס ולא הנפקת המניה זה יקטין את הערך בספרים. ערך הספר נמוך אומר שאתה מחלק במספר קטן יותר כך ROE הוא גבוה באופן מלאכותי. ישנם מצבים אחרים כגון לקיחת מחיקות, מלאי לקנות בחזרה, או כל חשבון אחר קל של היד כי מפחית ערך הספר, אשר יפיק ROE גבוה יותר מבלי לשפר את הרווחים.

ייתכן גם שיהיה משמעותי יותר להסתכל על ההחזר על ההשקעה במשך תקופה של חמש השנים האחרונות, ולא שנה אחת כדי למנות את כל מספרי חריגה.

בהתחשב בעובדה שאתה חייב להסתכל על התמונה הכוללת, ROE הוא כלי שימושי בזיהוי חברות עם יתרון תחרותי. כל שאר הדברים שווה בערך, החברה שיכולה לסחוב בעקביות יותר רווחים עם הנכסים שלהם, תהיה השקעה טובה יותר בטווח הארוך.

המאמרים בסדרה זו:

רווחים למניה ?? EPS

1. מחיר עד יחס רווח ?? P / E
2. תחזית הצמיחה הצפויה ?? PEG
3. מחיר למכירות? P / S
4. מחיר הספר ?? P / B
5. דיבידנד יחס תשלום
6. תשואה דיבידנד
7. ערך הספר
8. תשואה על הון
9. חזרה

מאמר ראשי.