הבנת יחס PEG בניתוח בסיסי

במאמרים הקודמים שלי בסדרה זו על ניתוח יסודי, התמקדתי כמה מדדים ידועים יותר כמו רווחים למניה ואת המחיר עד יחס הרווח. אם כי פחות ידוע מאשר בני הדודים הבסיסיים, מחיר / רווחים לצמיחה או יחס PEG יכול לתת לך תצוגה מושכלת יותר של הפוטנציאל של המניה אם אתה יודע איך להשתמש בו כראוי.

P / E יחס בסיסי

לבדיקה מהירה - ובגלל זה הוא מרכיב מרכזי של יחס PEG - זכור כי P / E מחושב על ידי לקיחת מחיר המניה הנוכחי וחלוקת אותו על ידי הרווחים למניה (EPS).

-> ->

מספר זה מאפשר לך להשוות את הערך היחסי של המניה, כמו גם לקבוע אם מחיר המניה גבוה או נמוך ביחס לרווחים שלה.

מחיר / רווחים לצמיחה (PEG) יחס

מה המחיר / רווחים לצמיחה יחס מאפשר לך לעשות הוא לקבוע את הערך של המניה תוך התחשבות בצמיחת הרווחים של החברה. רכיב זה צופה פני עתיד מאפשר יחס PEG לתת לך תמונה מלאה של יסודות המניות מאשר רק P / E לבד.

- <->

PEG מחושב על ידי לקיחת P / E וחלוקתו על ידי הגידול הצפוי ברווחים, או …

PEG = מחיר עד לרווחים יחס רווח / תחזית רווחים

לדוגמה, עם P / E של 20 ורווחים הצמיחה הצפויה בשנה הבאה של 10% היה יחס PEG של 2 (כמו P / E של 20 חלקי שיעור הצמיחה הצפוי של 10 = 2). ככל שהיחס בין ה - PEG נמוך יותר, כך המניה עשויה להיות מוערכת פחות ביחס לתחזיות הרווחים שלה.

לעומת זאת, ככל שהמספר גבוה יותר, כך סביר יותר שמדובר במלאי יתר.

יחס P / E לעומת יחס PEG

שימוש ב- PEG בשילוב עם P / E של המניה יכול לספר סיפור שונה לחלוטין מאשר שימוש ב- P / E בלבד.

המניה עם P גבוה מאוד / E עשוי להיות הסתכל על overvalued ולא לקנות טוב. חישוב יחס PEG על אותו מלאי - בהנחה שיש לו אומדני צמיחה טובים - יכול למעשה להניב מספר נמוך יותר, המציין כי המניה עדיין עשוי להיות טוב לקנות.

ההפך הוא הנכון גם כן. אם יש לך מלאי עם P / E נמוך מאוד אתה יכול להניח באופן הגיוני כי הוא המעיטו. אבל אם הצמיחה ברווחים לא צפוי להגדיל באופן משמעותי, אתה עשוי לקבל יחס PEG כי, למעשה, גבוה, המציין כי אתה צריך לעבור על רכישת המניות.

השורה התחתונה

המספר הגולמי של יחס PEG מעל או חסר ערך משתנה מענף לתעשייה, אך הכלל הכללי הוא ש- PEG מתחת לאחד הוא אופטימלי.

כמו בכל ניתוח בסיסי, מספרים משתנים בהתאם לנתוני הקלט. לדוגמה, יחס PEG עשוי להיות פחות מדויק אם משתמשים בשיעורי צמיחה היסטוריים כאשר שיעורי הצמיחה העתידיים צפויים להיות גבוהים יותר (או פחות).כמו תמיד, זבל, זבל החוצה.

עוד על חישובי ניתוח יסודי

• רווח למניה - EPS
• מחיר עד יחס רווח - P / E
• מחיר ל- P / B