החלפת נגזרים ותעודות סל שלך

קרנות הנסחרות בבורסה (ובמקרים נדירים, תעודות סל) מורכבות מנכסים, כגון מניות או אג"ח (או אפילו תעודות סל אחרות) כדי לעקוב אחר מדד או מדד ספציפי. ולפעמים כדי לעקוב אחר אמת מידה או מדד במדויק, הם משתמשים בנגזרים כגון חוזים עתידיים, קדימה, אופציות וחילופי. בעיקר תעודות סל ממונפות והופכות, כאשר נגזרים משמשים להשגת יעדי ההשקעה הייחודיים של המוצר הנסחר בבורסה.

-> ->

אז היום אנחנו הולכים לדבר על זה נגזרת האחרונה הידועה בשם חוזה החלפה.

מה זה עסקת החלפה?

נגזר Swap דומה לחוזה עתידי שכן הוא הסכם בין שני סוחרים להחלפת נכס במועד שנקבע מראש.

באשר חילופי, הם יותר כמו קבוצה של חוזים קדימה. הם חילופי סדרה של תזרים מזומנים בין שני סוחרים (צדדים מוסכמים). עם זאת, כאשר צד אחד של הסכם החוזה מוגדר, הצד השני של ההסכם ייקבע על ידי תוצאה עתידית. תוצאה זו יכולה להיות מחיר של מלאי מסוים, ריבית, מחיר של סחורה שנבחרה מראש או כל דבר שני הסוחרים מסכימים עליו.

אז בזמן קדימה יהיה סחר אחד בסוף החוזה, להחליף יש חילופי מרובים במהלך חיי החוזה. אחד הסוחרים יבצע סדרה קבועה של תשלומים על פי הסכם החלף, אך הצד השני של המסחר יתבסס על משתנה (למשל, שער חליפין של מטבע חוץ).

סיכונים הקשורים בחילופי משנה

כמו פנימיות, חוזי החלף אינם נסחרים בבורסות ציבוריות ולכן אינם מוסדרים. אז מאז חילופי הם לא מוסדרים, יש להם סיכון ברירת המחדל גבוה יותר מאשר לומר חוזה עתידי.

כמו כן, לפעמים צד אחד של הסכם ההחלפה עשוי לסיים את החוזה לפני פקיעתו הסופית.

בשלב זה, שני הסוחרים יכולים להסכים על תוצר, או להסתפק במזומן שווה ערך עבור החוזה או אפילו ליצור עמדה חוזה חדש. אשר, במקרים מסוימים, עלול לגרום אפילו עוד חוזה להחליף.

חוזי החלפה בדרך כלל מבוצעים על ידי מוסדות פיננסיים גדולים ובנקים מבוססים, ולכן בעוד שיש סיכון ברירת המחדל גבוה יותר בשל חוסר רגולציה, הם עדיין די מוצק. אבל כמו כל חוזה עכשיו כולם לבושים בברזל. יש חריגים לכל הסכם סחר או חוזה להחלפה.

מתי ולמה עסקות משמשות בקרנות נסחרות

נגזרים משמשים תעודות סל כדי לעזור עם הדיוק של המסחר במבחן מסוים. ככל ששוק תעודות הסל התרחב, חידושים חדשים בתעודות סל, כגון קרנות ממונפות ותעודות סל הפוכות, הפכו פופולריים יותר. יחד עם זאת, בשל אופין המורכב של קרנות אלו, נדרשים לכלול בנגזרים, כגון חוזים עתידיים ועסקות החלף, את ההחזקות כדי לקבל את התוצאות הרצויות. כל כך הרבה ספקי ETF משתמשים בנגזרים להשגת יעדי ההשקעה של הקרן.נכסי הון לבדם לא יספיקו.

מחשבות סגורות

כפי שאני אומר תמיד, חשוב לדעת את היסודות על תעודות הסל שלך, במיוחד קרנות מורכבות יותר. אבל לדעת את היסודות לבד זה לא מספיק.

אתה צריך להבין מה הוא גם בתעודה סלולרית, במיוחד אם הם כוללים נגזרים כגון חוזי החלפה. ואם ה- ETF הממוקד שלך כולל חילופים, הקפד להבין כיצד הם ישפיעו על ביצועי הקרן ועל הסיכונים הכרוכים בכך.

כמו בכל השקעה, הקפד לבצע מחקר יסודי לפני ביצוע כל עסקאות ואם יש לך שאלות, הקפד להתייעץ עם הברוקר שלך או יועץ פיננסי או מקצועי. הם יכולים לעזור לך עם כל החששות, להעריך את הסיכון ולעזור לך לקבל החלטות אינטליגנטי.

עם זאת, ברגע שאתה עושה החלטות אלה להשקיע, אז כמו תמיד, בהצלחה עם כל המקצועות שלך באמצעות תעודות סל, החלפות או נכסים פיננסיים אחרים.