קרנות הון ריבוניות: הגדרה, דוגמאות, דירוג

קרן הון ריבונית היא מאגר השקעות של עתודות מט"ח בבעלות ממשלה. מאגר ההשקעות הגדול ביותר נמצא בבעלות מדינות בעלות עודפי סחר. אלה הן מדינות המייצאות נפט וסין. הם לוקחים מטבע חוץ, בעיקר דולר, בתמורה ליצוא שלהם. הכספים מושקעים אז כדי לייצר את התשואה הגבוהה ביותר האפשרית.

דומה קרנות המוחזקות על ידי הבנקים המרכזיים של מדינות אינם קרנות הון ריבוני כי יש להם מטרות שונות.

->

בנק מרכזי מחזיק כספים כדי לנהל את הערך של המטבע שלה, כדי לעורר את הכלכלה, או למנוע אינפלציה. קרן הון ריבונית רק רוצה להרוויח תשואה גבוהה.

הנה כמה קרנות אחרות שעשויות להתבלבל עם קרנות הון ריבוניות:

• קרנות המוחזקות על ידי חברות בבעלות ממשלתית.
• קרנות פנסיה של עובדי מדינה.
• קרנות הון פרטי.

->

איך הם משפיעים על כלכלת ארה"ב

סכום הכסף המוחזק על ידי קרנות הון ריבוני הוכפל יותר מאשר מאז ספטמבר 2007, מ 3 $. 265 טריליון ל 7 $. 4 טריליון בשנת 2016. אחזקות הנכסים שלהם הן כעת כפול מזה של כל קרנות הגידור המשולב.

כספים אלה הם גדולים מספיק כדי להשפיע על השווקים הכוללים. לדוגמה, הם לקחו סכומים גדולים בסיטיגרופ, מורגן סטנלי ומריל לינץ 'במהלך המשבר הפיננסי. הם יצרו בועת נכסים בלונדון ובניו יורק. הם משפיעים יותר ויותר כאשר הם הופכים למשקיעים מתוחכמים יותר. (מקור: קרייג מלו, "קרנות עושר הריבונות עדיין Pack Wallop", Barrons, 9 במרץ, 2015)

- <->

מחירי הנפט הגבוהים גרמו לצמיחה של קרנות הון גדולות בין 2007 ל 2014. באותה תקופה, כמעט 60 אחוזים מנכסיהם היו הכנסות הנפט והגז. המשבר הפיננסי 2008 בקושי האט את הצמיחה שלהם, אשר פגע $ 4 טריליון בדצמבר 2009, ו 5 $ טריליון במרץ 2012.

קרן הון סיכון ריבונית

קרן הפנסיה של ממשלת נורבגיה היא הגדולה ביותר, המחזיקה 954,000,000,000 $ נכון לחודש דצמבר 2016.

הרווחים שלה הם מפעילות קידוחי נפט של המדינה. ירידה במחירי הנפט ובמטבע הנורבגי, הקרונה, עלתה לקרן ב -17 מיליארד דולר במרץ 2015.

קרנות המזרח התיכון

קרנות המזרח התיכון מסתמכות בכבדות על יצוא הנפט. קרנות אלה מהווים כשליש מהעושר הכולל בקרנות הריבוניות. על פי הערכת מקינזי, מדינות המזרח התיכון יסתכמו ב -9 טריליון דולר עד 2020.

למעלה מ -10 קרנות המזרח התיכון (במיליארדים)	מדינה	2016	2015	2014
אבו	כווית השקעות	כווית	כווית	$ 524
$ 592	$ 548		$ 514	$ 686
$ 757	קטאר השקעות	קטאר	$ 320	$ 256
$ 256	השקעות קורפשל דובאי	איחוד האמירויות הערביות	$ 210	$ 183
$ 70	חברה להשקעות קורפ	ערב הסעודית	$ 183	NA
NA	איחוד האמירויות הערביות	$ 99	$ 66	$ 61
איחוד האמירויות הערביות	איחוד האמירויות הערביות	$ 110	$ 110	$ 90
קרן הפיתוח הלאומית	איראן > $ 97	$ 66	רשות ההשקעות	לוב
$ 66	$ 66	$ 66		סין קרנות
מדינות המייצאות הרבה סחורות גם לאסוף החזקות גדולות של מטבע חוץ שיש להשקיע. הדוגמה הטובה ביותר לכך היא סין, אשר יש חמש קרנות הון. משולבים, קרנות אלה להשקיע $ 2 טריליון של $ 3 טריליון $ המדינה צברה.	השאר מנוהל על ידי הבנק המרכזי של סין כדי לנהל את המטבע שלה, והשקיעו על ידי תאגידים ממשלתיים ובנקים. לכל קרן מטרות נפרדות.	סין השקעות קורפ: 813 $. 8 מיליארד דולר (746,000,000 $ בשנת 2015, 652 $ 7000000000 בשנת 2014). היא משקיעה בנדל"ן מקומי, תשתיות ועסקים בבעלות המדינה.	SAFE השקעות קורפ: $ 441 מיליארד דולר (474,000,000 $ בשנת 2015, $ 567 $ 9000000000 בשנת 2014). היא משלבת שלוש ישויות השקעה בחו"ל. הם כוללים את ICPRC בסינגפור, Gingko Tree בבריטניה, ו Beryl Datura באיי הבתולה הבריטיים. היא משקיעה בתשתיות.	רשות המטבע של הונג קונג: $ 456. 6 מיליארד דולר (442,000 $ 4 מיליארד דולר בשנת 2015, 400 $ 2 מיליארד דולר בשנת 2014). היא משקיעה בשוק המניות Hang Seng ותומכת ביציבות הפיננסית של הונג קונג.

הקרן הלאומית לביטחון לאומי בסין: 295 מיליארד דולר (236 מיליארד דולר ב -2015, 240 מיליארד דולר ב -2014). הוא מנהל קרנות התאושש עסקים בבעלות המדינה ועוד הכנסות השקעה ממשלתיות. היא משקיעה בעיקר בסין, אך מתכננת להשקיע 20% מאחזקותיה בשווקים מתעוררים ובאירופה.

קרן הפיתוח של סין ואפריקה: 5 מיליארד דולר. היא משקיעה במניות ובאג"ח באפריקה.

סינגפור קרנות

העיר / מדינת סינגפור יש שתי קרנות הון, מחזיק 556,000,000 $ בסך הכל. הכספים באים מן החיסכון הגבוה שיעורי ההשקעה של אנשים ועסקים במרכז זה ברמה עולמית הפיננסי.

1. הגדולה ביותר היא ממשלת סינגפור השקעות Corporation, עכשיו GIC Private Limited הקרן. היא מחזיקה 359,000,000 $, ($ 344,000,000 בשנת 2015, $ 320 מיליארד דולר בשנת 2014). היא בבעלות ובמימון של הממשלה, והיא עצמה מחולקת לשלוש חברות קטנות יותר:
2. GIC Asset Management, המשקיעה במניות, באג"ח, במט"ח ובשקעים חלופיים.
3. GIC נדל"ן, אשר יש יותר מ 200 נכסים ב 30 מדינות, כמו גם קרנות נדל"ן.
4. GIC Special Investments Private Limited, אחת מחברות ההון הפרטיות הגדולות בעולם, משקיעה ברכישות ממונפות, הון סיכון ותשתיות.
5. קרן העושר האחרת של סינגפור היא Temasek. היא משקיעה 197 מיליארד דולר (193 $ 6 מיליארד דולר בשנת 2015, 177 מיליארד דולר בשנת 2014) באמצעות 35 חברות בנות. היא מתמקדת בהשקעות באסיה ובהשקעות בתחום האנרגיה.היא רוכשת מניות במקום השקעות ישירות. Temasek פתח משרד מבוסס בניו יורק בשנת 2013. אנליסטים ציפו כי Temasek תשנה את האסטרטגיה של בעלות על ההימור קטן חברות כחולות שבבי רשום לציבור ההשקעות הישירות הגדולות. (מקור: "קרן עושר ריבונית דירוג", קרן הריבון קרן המכון.)