6 סוגי נכסים שונים בהקצאת הון

כל הנכסים, אם גוש זהב או משק עובד, יכול וצריך להיות בהשוואה לאחרים בעת ביצוע רכישה או החלטות השקעה. זה נקרא עלות הזדמנות. בעבר השתמשתי בכמה מהשקעות החברה הפרטיות שלי כדי להמחיש מושגים בסיסיים, כולל שולי רווח, יחסים פיננסיים, תשואות להשקעות ועוד. היום, אני הולך לחלוק את אחת הדרכים שבהן אנו חושבים על הקצאת הון בתוך הבית כאשר אנו קובעים אם אנחנו הולכים לעשות השקעה, בין אם זה להרחיב את אחד העסקים הקיימים שלנו, רכישת חברה אחרת, רכישת מניות של מניות, בניית עתודות מזומנים, או אפילו הוספת נכסים מוחשיים כגון נדל"ן או סחורות למאזן.

התקווה שלי לעשות זאת היא שזה יעזור לך להרכיב תיק משלך מבנה החיים הפיננסיים שלך כדי להשיג את מה שאתה רוצה מתוך ההשקעות האישיות שלך ואת העסק. כסף, אחרי הכל, הוא לא יותר מאשר כלי. על ידי לשים את זה לעבוד בשבילך בצורה הגיונית ביותר, הגשמה, אתה יכול ליהנות הצלחה מוקדם יותר בחיים עם פחות סיכון.

- # 9 ->

סוג נכס # 1: אלה שיוצרים תשואות גבוהות על הון, לזרוק מזומנים משמעותיים על השקעות הון קטן מאוד אבל זה יכול להיות גדול אבל ניתן להשיג זאת על ידי השקעה מחדש רווחים לתוך עסקי הליבה להרחבת .

אלה הם ההשקעה השנייה הטובה ביותר, כי אתה יכול להרוויח תשואות גדולות על מעט מאוד כסף. הנפילה היא כי אתה צריך לשלם את כל הרווחים כדיבידנדים או reinvest בנכסים חוזרים נמוך יותר, כי הפעולה הליבה לא ניתן להרחיב באמצעות תוספות הון אורגני.

תחשוב על פטנט למכשיר שמייצר מאות אלפי דולרים בשנה.

יש מעט ללא דרישות השקעה פעם במזומן מתחיל לבוא אבל אתה לא יכול להשקיע את זה יותר פטנטים באותו שיעור התשואה. שלא כמו סוג הנכס הראשון, אתה לא יכול לשים את הכסף לעבוד באותה רמה (אתה מקבל את תמלוגים פטנט שלך צריך למצוא משהו אחר אטרקטיבי ואילו ריי Kroc ב מקדונלד 'ס פשוט נבנה מיקום אחר, לייצר בערך את אותו ההחזר על המיקום החדש של מקדונלד 'ס כפי שהוא עשה על הישן.)

בשלב מסוים, כל העסק סוג # 1 יהפוך # 2 סוג עסקים. זה קורה בדרך כלל ברוויה. כאשר זה מגיע הרגע, ההנהלה עשויה להתחיל להחזיר הרבה יותר כסף לבעלי המניות או בצורה של תשלום דיבידנד גבוה יותר יחס ו / או תוכניות אגרסיבית רכש חוזר שנועד לצמצם את סך המניות הקיימות.

סוג נכס # 2: אלה שיוצרים תשואות גבוהות על ההון, לזרוק מזומנים מזומן על השקעה קטנה מאוד, אבל זה לא ניתן להרחיב על ידי השקעה מחדש בנכס הבסיס

אלה הם ההשקעה השנייה הטובה ביותר, כי אתה יכול להרוויח תשואות גדולות על מעט מאוד כסף.הנפילה היא כי אתה צריך לשלם את כל הרווחים כדיבידנדים או reinvest בנכסים חוזרים נמוך יותר, כי הפעולה הליבה לא ניתן להרחיב באמצעות תוספות הון אורגני.

תחשוב על פטנט למכשיר שמייצר מאות אלפי דולרים בשנה. יש מעט ללא דרישות ההשקעה פעם במזומן מתחיל לבוא אבל אתה לא יכול להשקיע אותו פטנטים יותר באותו שיעור התשואה. שלא כמו סוג הנכס הראשון, אתה לא יכול לשים את הכסף לעבוד באותה רמה (אתה מקבל את תמלוגים פטנט שלך צריך למצוא משהו אחר אטרקטיבי ואילו ריי Kroc ב מקדונלד 'ס פשוט נבנה מיקום אחר, לייצר בערך את אותו ההחזר על מיקום חדש של מקדונלד 'ס כפי שהוא עשה על הישן.)

בשלב מסוים כל סוג 1 עסקים סוג יהפוך # 2 סוג עסקים. זה קורה בדרך כלל ברוויה. כאשר זה מגיע הרגע, ההנהלה עשויה להתחיל להחזיר הרבה יותר כסף לבעלי המניות או בצורה של תשלום דיבידנד גבוה יותר יחס ו / או תוכניות אגרסיבית רכש חוזר שנועד לצמצם את סך המניות הקיימות.

סוג נכס # 3: אלה מעריכים הרבה מעל שיעור האינפלציה אבל לא זורמים תזרים מזומנים

תחשוב על מטבע נדיר או אוסף האמנות בסדר. אם סבא וסבתא שלך היו בעלי רמברנדט או מונה, זה יהיה שווה מיליוני דולרים היום לעומת השקעה קטנה יחסית מצדם. למרות זאת, במשך השנים משפחתך היתה בבעלותך, לא היית יכול להשתמש בהערכה בנכס כדי לשלם את שכר הדירה או לקנות מזון, אלא אם כן אתה לווה נגדו, סובל הוצאות ריבית.

זו הסיבה לכך סוגים אלה של הנכסים הם בדרך כלל הטוב ביותר שנשאר למי יכול או א) להרשות לעצמם להחזיק כי יש להם עושר משמעותי ונכסים נזילים במקום אחר כך קשירת הכסף למעלה ההשקעה אינה נטל או קשיים על המשפחה ו / או ב '). אלו שיש להם תשוקה עזה לשוק האוסף הבסיסי ונגנים הנאה רבה מאמנות איסוף כל מה שהם נהנים לאסוף (ציורי שמן, יין, מטבעות, כרטיסי בייסבול, בובות ברבי וינטאג' הרשימה אינה מסתיימת). אנשים אלה נמצאים win-win כי הם חווים שירות אישי ואושר מבניית האוסף עם היתרונות הכספיים בונוס נוסף.

הייתי מרחיק לכת עד כדי כך שאסור לך לאסוף שום דבר שעליו אינך מתרגש באופן אישי.

סוג נכס # 4: אלה הם "חנויות של ערך" ו ימשיך קצב עם האינפלציה

האם ראית פעם סרט ישן ושמע את אמא של משפחה מזהירים אחרים כדי "להסתיר את כלי הכסף" כאשר אדם של מזל טוב מופיע על סף הדלת? נכסים מסוימים הם בעלי ערך משמעותי מספיק כדי שהם יוכלו לשמור על קצב האינפלציה, בהנחה שאתה קנו אותם בתבונה במחיר הנמוך ביותר שאתה יכול. אמנם לא השקעות נכון, הם מספקים מחסום שניתן להשתמש במצבי חירום קשים כגון דיכאון הגדול.

דוגמה קלאסית של סוג זה של הנכס הוא באיכות גבוהה רהיטים קנה בשוק המשני של סוחרי עתיקות או במכירה פומבית; רהיטים של יצרנים כמו בייקר, הנקל האריס, או ברנהרדט.זה אולי נראה מגוחך עבור אדם עשיר לשלם 18,000 $ עבור המאה ה -19 Armoire ב Sotheby's אבל, בהנחה שזה היה נרכש, זה בהחלט יכול בסופו של דבר לא רק שמירה על ערכו אבל להכות תשואות האג"ח על פני תקופת ההחזקה!

ד"ר. תומס ג 'סטנלי באוניברסיטת ג'ורג' עשה מחקר על עשירים באמריקה. הוא מצא את המאזן הזה גברים אמידים ונשים יש נטייה לקנות דברים שנמשכים זמן רב מאוד מאוד. הם אוהבים לשלם יותר מראש אבל לקבל עלות נמוכה יותר לשימוש בטווח הארוך, לנתח הכל אל שולחן חדר האוכל שלהם באותו אופן CFO הארגונית עשוי לנתח את תקציב ההוצאות התקציב של מפעל ייצור חדש. לעומת זאת, עניים המעמד הבינוני לקנות לזרוק משם רהיטים שנמשך כמה שנים, עשוי לעתים קרובות של החלקיקים הלוח, ומסתיים במזבלה. זה לא הרבה לפני שהם חוזרים לחנות, להוציא יותר כסף, להפגיז כסף עבור תחליף.

אתה לעולם לא רוצה הרבה כסף שלך אלה סוגים של נכסים, אבל אם אתה חי ללא חוב ואת הדברים באמת הולכים דרומה, תוכל לפחות החוף דרך ההתמוטטות הכלכלית הבאה בעולם בסגנון, נוחות, ו עם דברים שאתה יכול למכור עבור מזון או תחמושת.

סוג נכס # 5: "חנויות של ערך" זה יהיה לשמור על קצב עם אינפלציה אבל יש עלויות חיכוך, ובכך להפוך אותם התחייבויות כי הם דורשים מזומנים מתוך כיס שלך

זה המקום שבו זהב, נדל"ן, ו פסנתרים גדולים של סטיינוויי נופלים.

במבט לאחור על תרשימים במשך אלפי שנים, על בסיס לטווח ארוך, את הטוב ביותר הנכסים האלה יכולים להשיג אי פעם היא לשמור על כוח הקנייה של אדם או משפחה בשוויון, פחות את העלות של אחסון ודאגה לגבי הנכסים עבור כל השנים האלו.

במילים אחרות, ייתכן שכיתות הנכסים האלה ימשיכו להיות עשירים, אבל הם לא יעשו את זה עד כדי פריסה של כמויות גדולות של מינוף כדי להגביר את התשואה הבסיסית על ההון העצמי. מבחינה מעשית, פירוש הדבר שאם היינו הולכים לחוות אינפלציה קיצונית, מוטב לנצל את המינוף על ידי גיוס הלוואה או רכישת חוזים עתידיים (שיש לה חסרונות משלהם - כמעט תמיד כדאי לקחת את הסחורה הבסיסית) זהב, גם אם אתה רק גרב על מטילי זהב כגון אמריקן איגל, קנדי ​​מייפל ליף, וינה הפילהרמונית, או זהב קרוגרנד מטבעות למרות עלויות הובלה ואחסון אם אתה באמת חושב שהעולם מתפרק אז אתה לא צריך דאגה לסיכון של צד נגדי). זו הסיבה שאתה רואה הרבה משפחות עשירות עוסקות משהו המכונה "הפשטת הון" (יש כמה סיבות הגנה על הנכס לעשות את זה אבל החזרים הכלכליים הם לא פחות, אם לא הרבה יותר, חשוב לדעתי) . הנה סקירה מהירה של איך זה עובד: נניח שיש לך בית עבור $ 1, 000, 000 בדרום קליפורניה. אם לא היה לך משכנתא ואת הנכס מוערך ב 5%, בתוך 30 שנה, זה היה ערך של 4 $, 320, 000. עכשיו, כמובן, אתה כבר מחוץ חיכוך עלויות - ביטוח בעלי בתים, חימום, מים, וכו ' .

- במשך כל הזמן הזה, אבל יש לך גם את התועלת של החיים בנכס. שלך חוזר ללא משכנתא יהיה unspectacular. הייתם באמת איבדו את כוח הקנייה לאחר התאמת עבור העלויות הקשורות על בסיס מותאם האינפלציה למרות "רווח" של 3 $, 320, 000. למה? בגלל עובדה בסיסית אחת: כוח הקנייה הוא כל מה שחשוב. מה שקובע את הארנק של המשפחה שלך הוא מספר המבורגרים, או פסנתרים, או עטים, או כוסות קפה, או כל מה שאתה רוצה שאתה יכול לרכוש. עושר חייב להיות נמדד כוח הקנייה היחסי, לא רק דולר או רמות הנכס. אם לא תלמד שום דבר אחר ממיליוני המילים שכתבתי במשך השנים, אני אעשה את העבודה שלי. כוח הקנייה הוא המדריך שלך. כוח הקנייה הוא מה שחשוב.

אם, לעומת זאת, המשפחה הניח $ 250, 000 לווה 750,000 $ כדי לקנות את הנכס כי רווח של 3 $, 320, 000 יהיה נגד הראשונית $ 250, השקעה הון עצמי. התשואה על ההון העצמי לפני עלויות המשכנתא תהיה 14%, 47, מכות מניות. ברור שיש להם הוצאות ריבית עצומות על המשכנתא, אשר יש לקזז בחישוב על ידי מסים נמוכים יותר שהם שילמו בתקופה זו, כך שזה לא סביר כי הנדל"ן היה לנצח את שוק המניות.

עבור רוב המשפחות, זה לא משנה כי הנדל"ן ממונפות מאפשר להם ליצור עושר אמיתי, בנוי בצורה של הון עצמי בבית תוך בעל השירות של החיים בנכס. גם אם מניות או עסקים פרטיים היו מניבים תשואות גבוהות יותר, אתה לא יכול לחיות בהם.

הסכנה של שימוש במינוף כזה היא הנזק שהוא יכול לעשות אם המחירים יורדים, וכתוצאה מכך, הפסדים משמעותיים, אולי אפילו פשיטת רגל.

בנוסף, ישנם לעתים קרובות "מצבים מיוחדים" בתחום הנדל"ן שאינם כלולים כאן והוא יכול להיות אטרקטיבי מאוד למשקיע מחפש לבנות עושר בשיעורים מעריכי של תשואה על פני כמה שנים. אלה שיש להם הבנה וניסיון לרכוש אופציות נדל"ן, למשל, והוא יכול להסתובב ולמכור את הנכס הם למעשה ניהול "עסק" עם תכונות הדומות יותר סוג נכס # 1 או # 2, בהתאם לשיטות שלהם ואת הנסיבות .

העובדה כי הנכס הבסיסי מורכב של קרקע מוחשית או בניינים הוא חסר חשיבות (כמו תוצאה - הבקר הוא עסק החזר נמוך כמו הנדל"ן אבל מקדונלדס שילב את השניים לתוך מערכת המבוססת על מודל זיכיון כי שנוצר גבוה באופן בלתי יאומן התשואה להון העצמי לבעלי המניות במשך עשרות שנים).

זה נכון גם לגבי זהב, רק יש סיכון גבוה יותר ניצול מינוף כי שוקי הסחורות הם הרבה יותר ספקולטיבי מאשר בשוקי המניות והאג"ח. ירידה קטנה יחסית, כי לא היה לפגוע בך במניות יכול למחוק אותך בשל שיחות תחזוקה השוליים ביותר ברוקרים הסחורות. זה יהיה מקובל אם זהב יש תועלת לאדם הממוצע כמו בבית עושה.זה פשוט לא, אלא אם כן אתה יצרן תעשייתי אשר במקרה צריך את עתודות עבור העסק הליבה שלך מוכן לעשות הימורים על המחירים.

לכן, האיש שרוצה להשקיע בלי לדאוג לאבד את הכל נשאר לקנות מטילי, לעתים קרובות בצורה של מטבעות זהב, על כסף מזומן. המשמעות היא שאם הוא חווה את אחד הבודדים המעטים, הנדירים יחסית, במחירי הזהב (בשנות השמונים), הוא לעולם לא יוכל לגדל את עושרו גבוה מהאינפלציה לטווח ארוך. (יש גם מצב נדיר נוסף שבו זהב יכול להיות השקעה אטרקטיבית מאוד, וזה קורה כאשר מחיר המלאי מעל הקרקע נופל מתחת לעלויות הייצור של חילוץ זה מהקרקע.בנקודה מסוימת, את הקשר היצע / ביקוש חייב להגיע שיווי המשקל, למי יש את המשאבים לנצל את המצב, ואת המודיעין לדעת שזה יכול להיות כמה שנים לפני שזה יקרה, כך שהם נמנעים מקבל מחוסל בתנודות המחירים הבאים, זה יכול להיות - אם אתה סליחה על הביטוי - מכרה זהב.)

זה אומר, עבור החזקה לטווח ארוך, זהב לא זז במונחים ריאליים. בפעם האחרונה בדקתי את האינפלציה הדולר מותאם היה 1 $. 00 לעומת $ 1. 01 - תשואה ריאלית של 1% במשך מאתיים שנה. שוב, במונחים ריאליים - כלומר, מנוכה האינפלציה - הוא כל מה שחשוב. לא משנה איך אתה למדוד את זה - דולר, צדפות צדפות, שיני כריש - כל מה שחשוב הוא כמה כוח הקנייה הרווחת ביחס ההשקעה שלך. תגידי את זה שוב ושוב לעצמך.

דאגה נוספת למחזיקי מתכות יקרות לטווח ארוך, בניגוד למסחר בטווח הקצר, אשר כפי שכבר ציינתי, יכול להיות רווחי מאוד עבור אלה שיודעים מה הם עושים למרות הסיכון הקיצוני של wipeout, כי לעתים קרובות יש אמונה מוטעית כי הם מספקים הגנה יום הדין. עבור אלה עם כל הידע של ההיסטוריה הפיננסית, זה נראה קצת מגוחך, כי הממשלה פשוט תעשה מה שהיא עשתה בשנות ה -30 - כדי לא בטוח לפתוח תיבות מחוץ לנוכחות של הרגולטור הבנק או קצין כדי להבטיח כי אין מתכות יקרות היו בפנים.

אלה שהפרו את הכללים האלה היו נתונים לעונשים פליליים חמורים.

במילים אחרות, אם העולם באמת הלך לעזאזל, הדרך היחידה ליהנות זהב להשתמש יהיה לאחסן אותו בכספת בשוויץ שבו אף אחד לא ידע שזה גר או מוכן להסתכן להתמודד בשחור המקומי שוק זה יהיה בהכרח להתפתח אם הדולר הלך לרמות האינפלציה הגרעינית הגרמנית. זה יכול להיעשות רק על ידי סירוב לדווח על החזקות מטילי לממשלת ארצות הברית, ביצוע פשע בהווה עבור פוטנציאל עתידי. זה תמיד נראה לי אידיוט לאור החזר טוב יותר זמין בשאר סוגי הנכס.

אני צריך לציין כי סעיף זה חל רק על מטילי. מטבעות זהב נדירים בדרך כלל נופלים לתוך סוג נכס סוג # 3. יש להם ערך עבור המחסור שלהם עושה אותם לסחור עצמאית של הערך של מחירי ספוט.זה דבר אחר לגמרי.

סוג נכס # 6: מוצרי צריכה או נכסים אחרים שפוחתים במהירות עם ערך מכירה קטן או חסר

ללא ספק, כאשר אתה מסתכל על הנתונים והמחקרים, זה איך רוב האנשים מבלים את המשכורת שלהם. מ קונסולות משחק וידאו מכוניות לאבד עשרות אלפי דולרים ברגע שאתה נוהג אותם מהמקום, בגדים חדשים כמה גאדג 'ט חדש חייב להיות לשכוח בתוך שנתיים, זה מה שאתה מוצא בבתים של רוב אמריקאים.

אולי הדרך המהירה ביותר להבטיח עוני, או לפחות המשכורת כדי לשלם את אורח החיים, היא לרכוש סוג # 6 נכסים עם חוב שיש לו:

1. עלות גבוהה מאוד ריבית על בסיס לאחר מס (לשקול כי הלוואה עסקית ב 10% עבור חברה עם 35% יעיל שיעור המס עולה פחות מאשר כרטיס אשראי אישי מאזן ב -7%).

2. לוח זמנים לפירעון / הפחתה ארוך יותר מערך ההצלה של נכס הבסיס (למשל, גיוס של $ 3, 000 במשך 5 שנים לרכישת טלוויזיה בחדות גבוהה שתהיה, לכל דבר ועניין, חסרת ערך עד למועד החזר החוב) .

זו הסיבה הזוכים בלוטו ללכת להישבר. זו הסיבה NFL ו כוכבי NBA בסופו של דבר בבית המסכן הבא שמונה ותשעה דמות קריירה הרווחים. זו הסיבה קרנות אמון הם מותשים. להיות זהיר מאוד עם אחוז תזרים המזומנים שלך אתה שם לעבודה בקטגוריה זו כפי שהיא עלות שקועה.