אתה צריך לבחור את המניות שלך?

מקור נפוץ של בלבול למשקיעים חדשים הוא אם הם צריכים לנסות לבנות תיק עצמי של מניות בודדות או לחילופין להשקיע באיזה מבנה משולב כגון קרן נאמנות, במיוחד נמוך - קרן אינדקס. אף על פי שהשאלה עצמה מוטעית במקצת - בסופו של דבר אפילו קרן אינדקס אינדיבידואלית מורכבת ממניות בודדות המוחזקות בשיקולים ספציפיים באמצעות שימוש במתודולוגיה ספציפית - היא מעלה נקודה חשובה בניסיון לנסות את מרכיבי התיק ואת מרכיבי תיקי התיק ללא לדעת מה אתה עושה יכול להיות אסון פוטנציאלי למשפחה שלך בשווי נטו.

עם זאת, עבור אלה שרוצים לדעת אם הם צריכים להשקיע ישירות במניות בודדות, הכלל הכללי שלי הוא כי השקעה מוצלחת לאורך תקופות זמן ארוכות מגיע למשפט אחד, כל השאר שווה :

אפילו חברה גדולה היא השקעה נוראית אם אתה משלם יותר מדי בשביל זה.

למעשה, אתה יכול להחליף כל נכס עבור החברה מילה; זה לא משנה אם אתם משקיעים באג"ח או להשקיע בתחום הנדל"ן. כדי להסיע את הנקודה הזו הביתה, הטעות הגדולה ביותר שאני רואה לעתים קרובות משקיעים חדשים היא לא להבין מה מניע מחירי המניות במשך עשרות שנים. כדי להסביר זאת, פיתחתי מבחן 5 שניות אשר שימש אותי היטב בהערכת רמת הידע היחסי של אדם אם הם רוצים לקחת את הגישה לעשות זאת בעצמך לבחירה ההשקעה. -> -> מבחן זה? אני שואל את השאלה הבאה: "אם החברה מרוויחה 1 דולר למניה, אין דילול צפוי, היא צומחת ב -3% בשנה וצפויה לעשות זאת לנצח (רק לשמור על קצב האינפלציה, שהוא גם 3% ), ו -30 שנה האוצר מניב 5%, כמה אתה צריך לשלם עבור המניה? "

אם אתה לא יכול לענות על השאלה הזאת בתוך חמש שניות, אתה כנראה לא צריך לבחור מניות העסק שלך תיק . במקום זאת, ייתכן שתמצא תיק מגוון רחב של קרנות בעלות נמוכה יותר מתאים יותר.

-> -> למה אני מרגיש כל כך חזק על זה? כי לאורך זמן, מחירי המניות מונעים על ידי הרווחים למניה ואת ההחזר שלך תלויים כמה שילמת עבור כל נתח של המניה ביחס לרווחים אלה.

זה להשקיע, בקצור נמרץ. אם אתה לא יכול להגיד לי כמה הוא "הוגן" מחיר עבור $ 1 של הרווחים בקצב צמיחה מסוים, אתה לא יכול לקוות להרוויח כסף קצר מזל עיוור. אתה נכנס למשחק שנערם נגדך וכאשר אתה מתמודד עם נכסי פרישה ובטחון המשפחה שלך, זה לא מהלך אינטליגנטי של פעולה.

עבור אלה מכם המעוניינים התשובה למבחן, זה תלוי בשיעור התשואה שאתה רוצה.במובן הזה, זו שאלה טריק. מישהו מנוסה מספיק כדי לדעת איך ערך המניה תדע את המחיר שהוא צריך לשלם יהיה תלוי התשואה שהוא דורש. אם הוא רוצה להרוויח 15% על הכסף שלו - הרבה מעבר לטווח ארוך התשואות שנצברו על מניות - הוא לא יכול לשלם יותר מ 8 $. 58 עבור המניה. אם הוא רצה להרוויח 12%, עוד תשואה אטרקטיבית הרבה מעבר לממוצע היסטורי, הוא לא יכול לשלם יותר מ -11 דולר. 44. אם הוא רוצה להרוויח 8%, הוא לא יכול לשלם יותר מ 20 $. 60. אם המניה נסחרת, למשל, ב -30 דולר, המשקיע צריך לדעת שהוא צריך רק לצפות לשיעור של תשואה של 6. 43% בעולם של שיעורי ריבית יציבים ללא סיכון ומכפילי שווי, אלא אם כן קצב הצמיחה יתברר להיות גבוה מהמתוכנן.

זה מוסיף בהירות לתהליך החשיבה שלך. זה מטיל עליך משמעת …

המתמטיקה המעורבת בחישוב הערך הפנימי הולך הרבה מעבר להיקף של השקעה למתחילים. די לומר, מבחן זה עשוי לשרת אותך מאוד, טוב מאוד כאשר אתה קובע כיצד לבנות את תיק ההשקעות שלך, גם אם כל זה עושה את זה אתה יודע שאתה תהיה טובה יותר לבנות תיק מגוון רחב של קרנות נאמנות.

היתרה אינה מספקת שירותי ייעוץ, מסים, השקעות או שירותים פיננסיים. המידע מוצג ללא התחשבות ביעדי ההשקעה, סובלנות הסיכון או הנסיבות הכלכליות של משקיע מסוים, ועשוי שלא להיות מתאים לכל המשקיעים. ביצועים קודמים אינם מעידים על תוצאות עתידיות. השקעות כרוך בסיכון כולל אובדן אפשרי של הקרן.