הפסיכולוגיה של גלגול עמדה

מוכרים פרימיום לעתים קרובות עמדות משלו כי להסתבך. מצב זה מתרחש כאשר מחיר נכס הבסיס נע רחוק מדי מהתחום הנוח שלו (i., סיכון נמוך).

לדוגמה, אם אתה מוכר שיחה מרווח אשראי ועצרות השוק (או אם אתה מוכר מרווח אשראי והשוק נופל), מתרחשים שני דברים רעים. ראשית, המיקום מתחיל להפסיד כסף. שנית - וחשוב יותר - האיום של איבוד סכום הולך וגדל ממשיך לגדול (בשל גמא שלילי ).

אחת הדרכים הנפוצות להקלת הסיכון הנוכחי היא לגלגל את המיקום. תרגום: רולינג כולל שני שלבים:

• לכסות (סגור) את המיקום הקיים
• לפתוח עמדה חדשה, דומה - באמצעות אפשרויות רחוקות יותר של הכסף. בדרך כלל, המיקום החדש כולל אפשרויות עם תאריך תפוגה מאוחר יותר.

-> ->

דוגמה :

מכרה שיחת INDX התפשטות: למכור 2 INDX 900 נובמבר שיחות; קנה 2 INDX 910 שיחות.
אם השוק עצרת ואתה כבר לא נוח כאשר מחזיקים את התפקיד הזה, אתה יכול להתגלגל על ידי סגירת עמדת לעיל ומכירה נוספת: למכור 2 INDX 930 שיחות; קנה 2 INDX 940 שיחות.

אפשרות נוספת היא להתגלגל ולצאת על ידי מכירת 2 INDX דצמבר 930 שיחות וקניית 2 INDX 940 שיחות.

פסיכולוגיה. איך סוחרים לחשוב על מתגלגל

למה זה אסטרטגיה פופולרית?

1. זה מקטין את הסיכון הקרובה, וזה חיובי. כאשר האפשרויות שאתה קצר (כלומר, נמכר) הם רחוק יותר של הכסף, יש הסתברות מופחתת שהם בסופו של דבר לעבור את הכסף.

[הסיכויים שתשעה של 930 תעבור לכסף היא פחות מהסיכויים שתשובה של 900 תעשה זאת.]

2. היא שומרת על אשליה כי לא איבדת כסף על המסחר. זה נכון במיוחד כאשר אתה מוכר אופציות לפוג במועד מאוחר יותר ואת רול הוא עשה אשראי נטו (א ', ה', אתה גובה פרמיה גבוהה יותר עבור המרווח נמכר ממה שאתה צריך לשלם כדי לכסות את המיקום סגור).

3. על ידי המשך להחזיק עמדה, הוא מציע את הפוטנציאל בסופו של דבר להרוויח, למרות שאתה כרגע מפסיד כסף.

מציאות

נקודות נגד לשלושת הפריטים לעיל:

1. כן, הסיכון הקרובה מצטמצם. כאשר אתה קצר את שיחת INDX 930 במקום שיחת INDX 900, הסיכוי להפסיד כסף היום הוא פחות. (אתה פחות נמוך דלתא ממה שאתה היית לפני גלגול, וכך, להפסיד פחות כסף (מאשר היית הולך לאיבוד ללא גלגול) אם INDX ממשיכה להתאושש - וכי עצרת מייצג את הסיכון הקרובה. > 2. בכל פעם שעלות סגירת הפוזיציה גבוהה מהפרמיה הנגבית בעת תחילת המסחר (זכרו שאנחנו מדברים על מרווח אשראי שבו אספתם תחילה פרמיה במזומן) הפסדתם כסף.להאמין כי "אין כסף אבד" כי עמדה דומה עדיין פתוח עשוי להיות רווחי מאוחר יותר - היא טעות נפוצה. זה נכון כי המיקום החדש עשוי להיות רווחי להרוויח יותר ממה שאיבדת על המסחר המקורי. עם זאת, ייתכן גם כי תאבד כסף נוסף.

3. כאשר מיקום התגלגל,

המסחר הראשוני נסגר וכעת יש לך מיקום חדש, שונה. אני מבין שכולנו אוהבים לחשוב על המיקום החדש כהשתנות של המיקום המקורי (וזה). עם זאת, האמת היא כי המסחר הראשון נעשה. אתה סגר את המיקום ואיבד כסף.

החדשות הטובות הן שאתה עדיין הבעלים של הפוזיציה אשראי עם אשראי מזומנים גדול אפילו יותר ממה שקיבלת עבור הסחר הראשוני. לכן, כאשר הזמן עובר והאפשרויות בסופו של דבר יפוגו ללא ערך (התקווה הנצחית

עבור הסוחר חסר הניסיון), הרווח בסופו של דבר יכול להיות יותר ממה שאתה מקווה להרוויח על סחר סגור בעבר. תארו לעצמכם כי: ראית את השוק לעבור רחוק מדי בכיוון הלא נכון - ואתה הרווחת אפילו יותר ממה שאתה מתכנן להרוויח קודם לכן. מה יכול להיות יותר טוב מזה (אתה יכול לשאול)? הבעיה עם חשיבה זו היא כי השוק עשוי להמשיך לנוע נגד העמדה שלך. אתה עלול להפסיד עוד יותר כסף ואתה יכול להחליט לגלגל את המיקום שוב - שמירה על אשליה כי אתה עדיין לא לקח הפסד על המסחר. תגלה כי עכשיו קשה יותר לגלגל את המיקום ולאסוף עוד אשראי במזומן.

כדי לקבל את האשראי תצטרך לעשות אחד משלושה דברים - כל אחד מהם מגדיל את הסיכון לאבד יותר כסף. כן, כל מגיע עם אפשרות של בסופו של דבר מחלים את כל הכסף איבד עד כה.

האפשרויות החדשות עשויות לפוג רחוק מדי בעתיד כדי לספק את אזור הנוחות שלך. אם אתה מתחיל את המיקום עם אופציות לפוג בחודש אחד, אתה לא תהיה שמח למצוא את עצמך בעלות על תפקיד שפוגעת בשנה אחת.

האפשרויות החדשות לא יכול להיות רחוק מאוד מן הכסף. כאשר זה קורה אתה מוצא את עצמך בעלות על עמדה שאתה לא רוצה להיות הבעלים, כי זה מייצג סיכון יותר ממה שאתה מוכן לקבל. עם זאת, אם לאמץ את הרעיון כי אתה חייב לגלגל במזומן אשראי ואם אתה מוכן להתמודד עם המציאות (איבדת את הכסף ואת הדבר הטוב ביותר לעשות הוא לסגור את המיקום ו

• לקבל את זה הפסד
• ), אז המרווח החדש שנמכר יכול להיות רק כמה נקודות מתוך הכסף. כדי למנוע העברת המיקום החוצה רחוק מאוד בזמן; כדי למנוע מכירת אופציות מרווח כי הם לא רחוק מאוד מן הכסף, אתה יכול מעדיף למכור ממרחים נוספים. במילים אחרות, במקום למכור 2 INDX ינואר 940/950 ממרחים, אתה יכול לבחור למכור 4 INDX ינואר 960/970 ממרחים. זה מאפשר לך לאסוף מספיק מזומנים כדי לגלגל עבור אשראי, וגם למכור מרווח כי הוא רחוק מספיק מתוך הכסף כדי לספק את אזור הנוחות שלך. הבעיה עם הסחר הזה הוא אובדן הפוטנציאל שלך יש הכפילה כמעט. ניהול מיקום מיקום
• הוא הדרישה מספר אחת עבור מנהל סיכונים מוצלח.לכן, זוהי שיטה ירודה לניהול סיכונים. זה מפתה "למכור ממרחים נוספים" כשיטת ההתאמה הרגילה שלך. עם זאת, בסופו של דבר, תמצא את עצמך קצר יותר מדי מתפשט ועשוי פאניקה אם וכאשר זה הופך את הזמן כדי להתאים. זהו הנתיב להרוס עבור מוכרים פרמיה. קבע גבול סיכון בעת ​​ביצוע המסחר (הוא חלק מתוכנית הסחר ) ואינך עולה על הסיכון בכל עת. בטח זה אומר שאתה חייב לפעמים לקבל את העובדה כי סחר נתון איבד כסף. אם אתה לא יכול לקבל את זה כמה עסקאות יהיה רווחי, אז אתה לא תמצא הצלחה בתור סוחר.