רציונליות לכתיבת שיחות מכוסמות

כתיבת שיחה מקורה היא אופציה אופציה פופולרית בקרב משקיעים בודדים, והוא מצליח מספיק כי זה גם משך את תשומת הלב של קרנות נאמנות ומנהלי תעודות סל. מספר קרנות לאמץ כיסוי מכוסה להתקשר כאסטרטגיה ההשקעה העיקריים שלהם. הייתי מציע רשימה קצרה של קרנות כאלה, אבל אני לא יכול להמליץ ​​לכל אחד להשתמש בכספים כאלה (כי הם משוערים לכתיבה בכתב, ללא אימוץ מלא)

אם יש לך את הזמן ואת הרצון לסחור בכסף שלך (כמו מיליוני משקיעים המניות לעשות), אז כתיבת שיחות מכוסה היא משהו לשקול. זה לא הבחירה הטובה ביותר עבור כולם.

בעת כתיבת שיחות מכוסה, בחירת המניות היא הגורם החשוב ביותר בקביעת ההצלחה שלך או כישלון. כן, בחירת איזו אפשרות לכתוב משחק תפקיד גדול בביצועים שלך, אבל אם יש לך מניות תחת תת ביצוע בשווקים על בסיס קבוע, אז אתה לא יכול לצפות להרוויח הרבה (אם בכלל) כסף.

-> ->

מי יכתוב שיחות מכוסות?

מכוסה כל הכתיבה מתחילה עם בעלות המניות ולכן, מאמר זה נועד להיות לקריאה על ידי בעלי המניות. הרעיון הוא להציג את היתרונות והחסרונות של אימוץ מכוסה קריאה בכתב (CCW) במסגרת תיק ההשקעות שלך.

CCW יכול להיות בשימוש על ידי משקיעים שאין להם מיקום הנוכחי במניות בודדות, אבל מי היה קונה מניות מתוך כוונה לכתוב אופציות שיחה ולאסוף את הפרמיה.

למה שמישהו יכתוב שיחות מכוסות?

כמו בכל החלטה מסחרית אחרת, עליך להשוות את היתרונות והחסרונות של האסטרטגיה ולאחר מכן להחליט אם הסיכון לעומת פרופיל תגמול מתאים אישית שלך

אזור הנוחות ואת מטרות ההשקעה. מה יש לך להרוויח?

הכנסה

• . בעת מכירת אופציית רכש אחת לכל 100 מניות של מניות שבבעלותה, המשקיע גובה את פרמיית האופציות. זה במזומן שלך לשמור, לא משנה מה יקרה בעתיד. בטיחות
• . זה לא יכול להיות הרבה מזומנים (אם כי לפעמים זה), אבל כל הפרמיה שנאספה מציעה לבעלי המניות הגנה מוגבלת מפני הפסד רק במקרה ירידת מחיר המניה. לדוגמה, כאשר אתה קונה את המניה ב 50 $ למניה ולמכור אפשרות להתקשר כי משלם פרמיה של 2 $ למניה, אם מחיר המניה יורד, אתה 2 $ למניה טוב יותר מאשר בעל המניות שהחליט לא לכתוב שיחות מכוסה. אתה יכול להסתכל על זה משתי נקודות מבט מקבילות: בסיס העלות מופחת על ידי 2 $ למניה. או שלך אפילו לשבור מחיר נע מ 50 $ ל 48 $.
  הסתברות להרוויח רווח
• . תכונה זו היא לעתים קרובות overlooked, אבל אם אתה הבעלים של המניה ב 48 $ למניה, אתה מרוויח בכל פעם את המניה מעל 48 $ כאשר התפוגה מגיעה.אם אתה הבעלים של המניה ב 50 $ למניה, אתה מרוויח בכל פעם את המניה מעל 50 $ למניה. לכן, בעל המניות עם בסיס עלות נמוכה יותר (i, האדם שכותב שיחות מכוסה) מרוויח כסף לעתים קרובות יותר (בכל פעם שהמחיר מעל $ 48 אבל מתחת $ 50). מה יש לך להפסיד?

רווחי הון.

• כשאתה כותב שיחה מכוסה, הרווחים שלך מוגבלים. מחיר המכירה המרבי שלך הופך ל מחיר המימוש של האופציה. כן, אתה יכול להוסיף את הפרמיה שנגבתה כי מחיר המכירה, אבל אם המניה עולה בחדות, קורא השיחה מכוסה מאבד את האפשרות של רווח גדול. גמישות
• . כל עוד אתה קצר אפשרות השיחה (א 'ה', אתה מכרה את השיחה, אבל זה לא פג וגם לא מכוסה) אתה לא יכול למכור את המניה שלך. פעולה זו תשאיר אותך "עירום קצר" אפשרות השיחה. הברוקר שלך לא יאפשר זאת (אלא אם אתה משקיע / סוחר מנוסה מאוד). לכן, למרות שזה לא בעיה גדולה, אתה חייב לכסות את האפשרות להתקשר בו זמנית, או לפני, למכור את המניה. הדיבידנד.
• לבעל השיחות יש את הזכות לממש את אפשרות השיחה בכל עת לפני שתוקפה פג. הוא / היא משלמת את מחיר המימוש למניה ולוקחת את המניות שלך. אם בעל האופציה יבחר "לממש את הדיבידנד" ואם זה יקרה לפני תאריך הדיבידנד לשעבר, אז אתה ו למכור את המניות שלך. בתרחיש זה, אינך מחזיק במניות ביום דיבידנד לשעבר ואינך זכאי לקבל את הדיבידנד. זה לא תמיד דבר רע, אבל חשוב להיות מודעים לאפשרות. Takeaway

CCW היא אסטרטגיה טובה עבור משקיע אשר הוא שורי מספיק כדי לסכן את הבעלות על המניות, אבל מי לא כל כך שורי כי הוא / היא צופה עלייה במחיר עצום. למעשה, כל הרעיון מאחורי CCW הוא פשוט לסחור:

הקונה להתקשר משלם פרמיה עבור

אפשרות של מרוויח 100% של כל עליית מחיר המניה מעל מחיר המימוש. מוכר שיחה מכוסה (סופר) שומר על הפרמיה. בתמורה להקריב את כל רווחי ההון מעל מחיר המימוש. חוזה זה מסתיים עם פקיעת האופציה.

זו העסקה. זוהי "אהבה או לשנוא" הצעה.

מתעניין באסטרטגיה זו? הנה דוגמה אחת איך לכתוב תוכנית מסחר בעת כתיבת שיחות מכוס

.