אשליות

כאשר אנו נכנסים למסחר אופציה, רוב הזמן עסקאות פשוט, ואפילו סוחר טירון מבין את תוצאות הסחר; אני. ה. , רק כמה כסף היה הרוויח או אבוד. דוגמה אחת ברורה מתרחשת כאשר קונה או מוכר אופציה . קל לקבוע מתי המסחר עשה / איבד כסף.

עם זאת, ישנם מצבים שבהם סוחר עשוי להאמין שהוא / היא הפסידה כסף, כאשר במציאות, הסוחר צריך להבין כי המסחר הביא רווח.

כל מה שנדרש כדי להבין את התהליך הוא דרך הגיונית. להלן כמה דוגמאות:

1) כתיבה שיחות מכוסות .
נניח שאתה קונה מלאי במחיר של 38 דולר למניה וכותב אופציית שיחה של חודשיים, אשר מחיר המימוש הוא 40 $, פרמיה של $ 1. אם הזמן יעבור, התפוגה תתקבל, והמניה תוגש במחיר של 44 דולר למניה, הבעלים של אופציית השיחות יבחרו לממש את זכויותיו כדי לקנות את המניה במחיר של 40 דולר למניה, ואתה לִהיוֹת. הודעה זו מודיעה לך כי אתה מכר את המניות שלך ב 40 $, לפי התנאים של חוזה אפשרות .

זוהי תוצאה נפלאה כי קנית את המניה ב 38 $, מכר אותו ב 40 $, וגם להגיע לשמור את הפרמיה $ 100 אופציה (מחיר שבו מכרת את האפשרות). באותו זמן שהחלטת לכתוב את אפשרות השיחה, האפשרות להשיג תוצאה זו ערערה לך - ולמה לא? הרעיון להרוויח 300 דולר על השקעה של 3 $, 700 (8% 1) רק חודשיים הוא מאוד אטרקטיבי - במיוחד כאשר אין לך שום ציפייה כי מחיר המניה יכול לעלות כל הדרך עד 44 $.

- סוחר האופציות הלא מתוחכם עשוי להרגיש שהוא איבד את הכסף של המסחר, כי המניה היתה יכולה להימכר במחיר של 44 דולר למניה, והוא גבה (בספירת פרמיית האופציות) רק 41 דולר למניה לַחֲלוֹק. זוהי דרך של חשיבה (mindset) כי יש להימנע אם יש לך תקווה להיות סוחר מוצלח לטווח ארוך.

בטח זה נחמד לאסוף את הרווח המרבי האפשרי מכל מסחר (או אפילו מסחר אחד), אבל אני מפציר בך לא לנתח את תוצאות הסחר שלך לפי מה שאתה "היה, יכול, או צריך" לעשות.

לא היית צריך לקנות את המלאי הזה, אבל אתה עשית זאת, וזו היתה החלטה טובה. אתה לא צריך לכתוב את האפשרות להתקשר, אבל עשית, וזה תרם תוספת $ 100 לרווח הכולל שלך. איך זה יכול לגרום "איבד כסף?"

אנא זכור דבר אחד על מכירת אופציות

: אופציה המוכר אינו מתחרה עם הקונה אפשרות. זה לא מקרה שבו אחד מנצח והשני מאבד. הקונה ומוכר כל אחד יש סיבות משלהם לעשות את הסחר, וכל אחד יכול לנצח באמצעות האפשרות להשיג מטרה השקעה ספציפית.בדוגמה זו, אתה "זכתה" על ידי איסוף הפרמיה ואת היכולת למכור את המניה במחיר היעד המקורי שלך (מחיר המימוש). זכור, כי אם אתה לא רוצה למכור את המניות, אז לא לכתוב שיחות מכוסה. כאשר המסחר, אם אתה מסוגל לקבל החלטות טובות - בזמן החלטות המסחר נעשים - אז אתה תהיה המנצח. אם אתה מתחרט החלטות ולהמשיך לבעוט בעצמך להרוויח פחות מהסכום המקסימלי האפשרי, אז אתה מבלה יותר מדי זמן מרגיש מצטער על עצמך, ולא מספיק זמן ברכה על עצמך עוד סחר מנצח.

2)

מכירת אופציות לשים עירום - וממכר את המרווחים . הערה: אותם עקרונות חלים בעת מכירת שיחות עירום, אבל מעמיד את הבחירה המועדפת בקרב הסוחרים. סיבה אחת לכך היא כי רוב הברוקרים אוסרים על מכירת אופציות שיחה עירום.
אחת האסטרטגיות השמרניות אופציה למשקיעים היא מכירת אופציות לשים עירום. זה נוטה לעבוד טוב, כי אחת משתי התוצאות האפשריות מקובלת על הסוחר: א) האופציה יפוג ללא ערך והסוחר מרוויח רווח בגובה הפרמיה הנגבית בעת כתיבת האופציה; או) ב מחיר המניה ירד, לסוחר מוקצה הודעת מימוש וקונה מלאי במחיר המימוש, בניכוי פרמיית האופציות. כי משקיע מוכן המניות כאשר המחיר הנכון, זוהי אסטרטגיה הגון למשקיעים.

סוחרים נוטים לא רוצים להחזיק במניות, ומטרתם בעת הכניסה למסחר היא להרוויח רווח לטווח קצר.

כי המטרה צריכה להישמר לזכור בכל עת. זה אולי נראה נדוש, אבל סוחרים רשלנית לעשות הרבה החלטות רעות.

לדוגמה, אתה מחליט למכור OTM SPX 10 נקודות לשים להפיץ ולאסוף $ 1. 25. הפוזיציה תפוג בעוד ארבעה שבועות וזה המכירה הראשונה שלך של להפיץ לשים. הזמן עובר, בשוק אין ימים גדולים למטה וניתן לכסות את המרווח (כלומר, ניתן לקנות כדי לסגור) על ידי משלמים $ 0. 10. האופציות הן עדיין מספיק OTM עבור אזור הנוחות שלך

, ואין כנראה את הדחיפות לכאורה "לבזבז" $ 10, בתוספת עמלות, כדי לצאת מהמסחר.

עם זאת, למרות חוסר הניסיון שלך בתור סוחר, אתה קורא על החוויה העצובה של סוחרים אחרים שבחרו לא לבזבז כסף על ידי כיסוי אלה עמדות "בטוח". בהתבסס על הקריאה שלך, אתה מחליט ללכת קדימה לנעול את הרווח ($ 1. 15, פחות עמלות) עכשיו, במקום להחזיק מעמד עוד שבוע בתקווה כי האופציות יפוג ערך. למרות שאני לא ממליץ על תרגול של מבט אחורה כדי לראות מה היה קורה להשקעה - לאחר שבחרת לצאת - זה הטבע האנושי לעשות זאת. ואמנם, שבוע לאחר מכן ירד השוק בכמות קטנה, והאופציות שהיו חלק מההפצה שלך היו חסרות ערך. זה די מפתה להאמין שאיבדת 10 $ (בתוספת עמלות) לכל להפיץ. דרך הרבה יותר יעילה ומתגמלת לחשוב על מה שקרה היא:

קנית ביטוח זול המאפשר לך להגן על הרווח שלך להיות בטוח כי המיקום לא הפך הפסד.

הרווחת רווח טוב תוך שלושה שבועות - ממוצע של 38 $ בשבוע עבור אותם שלושה שבועות. יציאה שבועית עלות מוקדמת רק 10 $ עבור שבוע אחד של בטיחות. בסך הכל, זוהי דרך חכמה עבור הסוחרים לנהל את

סיכוני מיקום

• .
• אל תחשבי על הכסף של 10 דולר או על כסף שהזרקת. זה 10 $ עשה הרבה טוב להצלחה שלך לטווח ארוך. אזהרה: לאחר שתשלים בהצלחה כמה עסקאות הדומות לדוגמה זו; אחרי שאתה יוצא מן המיקום במחיר נמוך, בעוד יש עדיין כמה ימים לפני התפוגה מגיע; ובמיוחד לאחר שהתברר כי האפשרויות היו פג תוקפו לא היית מכוסה; אני מבטיח כי הוא הולך להיות מפתה מאוד להפסיק "לבזבז" או "לאבד" כסף ללא שום סיבה. זה הולך להיות מפתה להחזיק עמדות כל הדרך דרך התפוגה. כל מה שאני יכול לעשות זה להזהיר אותך כי שוקי המניות לעשות דברים לא צפויים בזמנים בלתי צפויים. כל מה שנדרש הוא דו"ח רווחי נורא מחברה חשובה (חושב GOOG, AAPL); או תוצאה של בחירות (חושב
• Brexit

), או פיגוע גדול או רצח. בעולם הזה אני קורא לך לא לקחת סיכונים כאלה.

3) רכישת מגן מגן .

נניח שיש לך 300 מניות של מניות במחיר של קרוב ל 200 דולר למניה ואתה אוהב את הסיכויים של החברה. עם זאת, אתה חושש כי קיים סיכוי טוב כי מחיר המניה עשוי להיות יציב לתקופה קצרה של זמן. במקום למכור את המניות (אשר אתה מעדיף לא לעשות מסיבות מס הכנסה), אתה מחליט לקנות אופציה לשים 2 חודשים עם מחיר השביתה של 190 $. זה לשים עלויות 8 $ למניה. אתה מכיר בכך $ 8 הוא הרבה כסף (4% ממחיר המניה), אבל אתה רוצה הגנה. אז מה יקרה אם בחודשיים הקרובים יעברו בשקט ולמרות הפחדים שלך לגרוע ביותר, מחיר המניה שלך ינוע גבוה יותר, ל -206 דולר, כפי שהפסילה תפוג. ישנן שתי שיטות בסיסיות, כי אתה יכול להסתכל על מה שקרה.

הראשון הוא לכתוב את האמת בדוח המסחר הסופי שלך. והאמת היא שהפחדים שלך היו מוגזמים, ובדיעבד, התברר כי ביטוח הבעלות היה הוצאה מיותרת. עם זאת, חשוב מאוד למנוע את עצמך להאמין כי עשית טעות וכי איבדת כסף כי לא צריך ללכת לאיבוד.

הדרך השנייה להסתכל על החוויה הזו היא להכיר בכך שאתה לא prognosticator מושלמת, כי אתה לא תמיד יודע לאן מחירי המניות הולכים לזוז. החלטתם על הצורך להגן על תיק ההשקעות שלכם מפני הפסד גדול. בתור סוחר מוצלח, אתה הולך להיות מול מצבים דומים לאורך הקו. אתה לא יכול לצפות להיות נכונים בכל פעם ואתה תשלם הוצאות השקעה, כי בדיעבד - לא היה צורך. אבל, הם היו נחוצים (לך ולאזור הנוחות שלך) ואתה לא לבזבז כסף.

תזכורת אחת: הפסד הוא לא טעות. טעות היא הימנעות משהו שאתה מאמין יש צורך להגן על הערך של תיק ההשקעות שלך.אם אתה יכול לזכור כי עובדה אחת, אז אתה יכול לקבל בחן כי כמה החלטות תרוויח כסף ואחרים לא. אם כל ההחלטות שלך מבוססת על הנמקה קול, אז העתיד שלך המסחר צריך להיות חיובי למדי.

אף על פי שלא ניתן לסווג את הסחר הזה כאדם שהרוויח רווח (וזהו הבסיס למאמר זה), האם נקטת בדרך אחרת וכתבתי שיחה מכוסה - עם מחיר השביתה של 190 $, אתה היה צובר קצת כסף במקום לגרום הפסד המסחר. כמובן, downside כדי לקבל את ההחלטה כי הוא לא היה לך הרבה הגנה מפני תיקון שוק המניות. ובגלל שההגנה היא מה שרצית, אל תרגיש רע בקשר לסחר הזה.

אני מאחל לך מסחר טוב, מלא החלטות טובות.