קרן נאמנות מחלקה B מניות: טוב לקנות או להתראות?

אולי שמעתם כי מניות של קרנות נאמנות מסוג B הן קנייה טובה - במיוחד של יועצים / ברוקרים מבוססי עסקאות. אבל, באותו זמן, אתה יכול גם לשמוע כי יותר ויותר קרנות הנאמנות חברות אומרים "שלום" מניות הקרן B.

מה הם מניות קרן נאמנות B?

רוב קרנות הנאמנות מציעות סוגים שונים של מניות לרכישה (ההבדלים הם בין דמי הקרן וההוצאות של כל סוג מניות).

כמה מניות משותפות של קרנות נאמנות משותפות כוללות: מניות מסוג A, Class B ו- C. כל מחלקה מניה דורשת דמי ניהול ותפעול ושיעורי מניות רבים כוללים גם עמלה בסך 12 ב -1.

מניות קרן נאמנות B אינן דורשות עמלות מכירה חזיתיות, אך הן נושאות עמלות מכירה נדחות מותנות (CDSC) והן בעלות גבוהה יותר של 12b-1 (דמי 1% 12b-1 נפוצים) שיעורים. CDSCs הם חיובים המוטלים על בעלי המניות שמוכרים את מניותיהם בקרן בתקופת הפדיון. CDSCs אלה אינם משולמים ליועצים, אלא לחברת הקרנות כדי לכסות עלויות שונות, כולל עמלות upfront הקרן משלמת ליועצים (לעתים קרובות גבוה ככל 4%). המשקיעים לא רואה עמלות אלה upfront נגבה על ידי קרנות כי הם שילמו היועצים המציעים את מניות הקרן לרכישה.

ספציפיות CDSCs מתוארים בתשקיף הקרן של הקרן ואת העלות תלויה כמה זמן המשקיע מחזיק שלו / מניות שלה.

מניות רבות בקרן נאמנות B יש CDSC כי הוא מופחת ל 0% לפי שנה 6, בעוד בשנה שבע, קרנות הנאמנות מסוג B מניות להמיר מניות Class A (אשר אינם נושאים דמי הפדיון ויש להם 12b-1 דמי נמוך ).

האם מניות B טוב לקנות?

במקרים מסוימים, אם אתה משווה בין קרנות שונות קרנות נאמנות, אתה יכול להיות נתון סט של תרחישים בהם מניות קרנות נאמנות B נראה יותר אטרקטיבי יותר מחלקות אחרות של אותה קרן.

לדוגמא, אם אתה משתמש בתוכנת FundA Analyzer של FINRA, ייתכן שתמצא כי במסגרת זמן ארוכה יותר ופחות מ -100,000 דולר להשקיע בקרן אחת, מניות קרנות נאמנות מסוג B הן לעתים קרובות פעמים, יותר מתאים ממניות Class A (הכוללות עמלות מכירה מוקדמות ונקודות עצירה) ומניות C (אשר נובעות מעמלות שוטפות של 12b-1). אבל כמו בכל השקעה - השטן יכול להימצא לעתים קרובות בפרטים. אתה תהיה חכם להישאר זהיר בעת שימוש בתרחישים היפותטיים כדי לקבוע את ההשקעה הטובה ביותר עבור תיק ההשקעות שלך.

לדוגמה, תרחיש קרן האנליסטים של FINRA, ודומיהם, עשויים להיות מדויקים כאשר פשוט משווים את מבני האגרה של Class A, Class B ומניות Class C, אבל האם זה אומר שאתה צריך לרכוש מניות בקרנות נאמנות B? מה יקרה אם מנהל קרן הנאמנות שלך יעזוב?מה יקרה אם הקרן המשותפת תתנפח בנכסים? מה קורה אם הסגנון של קרן הנאמנות נסחף מגידול לערך? במילים אחרות, מה קורה אם אתה רוצה למכור את מניות קרן נאמנות B?

אם אתה צריך למכור מניות B של קרן נאמנות מסוימת עבור כל אחת מהסיבות האלה, או כדי לספק מחנק במזומן, ייתכן שתוכל לעבור בקלות מקרן אחת לאחרת בתוך אותה קרן המשפחה ללא עונשים כניעה (אבל , אתה עדיין עלול לגרום רווחי הון).

אז, האם משפחת הקרן שבה רכשת את קרן הנאמנות B המקורית יש עוד קרן נאמנות נאותה, או האם תיאלץ להתיישב עם קרן בינונית על מנת למנוע דמי פדיון? לדרוך בזהירות לפני רכישת קרן נאמנות B מניות שיש לך לא נחקרו בקפידה לפני הרכישה ולתכנן בזהירות את אסטרטגיית היציאה שלך. מה קורה אם / כאשר אתה צריך למכור?

בעיות נוספות עם מניות B

תמיד יהיו יועצים, ואולי אפילו משקיעים, שרוצים לדון אם לבחור מניות קרן נאמנות B היא החלטה גרועה - בטענה כי הם מתאימים למשקיעים בנסיבות מסוימות. למרבה הצער, הדרך B מניות מוסברים ואת הדרך שבה הם נמכרים היא בעיה רצינית מול המשקיעים היום. למעשה, בלוג מעניין, על אודות Broker הונאה הבלוג מתאר כמה מקרים שבהם FINRA יש קנס צנזר חברות עמילות עבור המלצה נכונה מניות B.

מיליוני דולרים פיצוי שולמו למשקיעים על סוגיות ההתאמה לאורך השנים, בעוד חברות ברוקרים רבים נקנסו וצנזר, וכמה מתווכים יש כבר ממושמע ו הושעה לאחר המליצה זה סוג מסוים של קרנות נאמנות למשקיעים אשר הם אינם מתאימים. על קו זה, מניות קרנות נאמנות B לעיתים קרובות mischaracterized כמו קרנות ללא עומס, סוג מסוים של קרנות נאמנות כי לא לחייב עומס המכירות, אבל יכול לשאת בעלויות אחרות. אם אתה נתון זה "mischaracterization" של קרן נאמנות B מניות על ידי יועץ, להחזיק את הארנק שלך בזמן שאתה יוצא את הדלת.

להיפרד מניות B

למרות הפוטנציאל שלהם לרווחיות יועצים, המגמה בשנים האחרונות היה עבור קרנות נאמנות לחסל את מניות Class B מן שורת חברות קופצים. בהודעה לעיתונות שפורסמה בספטמבר 2009, אליאנזה (חברת האם של PIMCO Funds) הצהירה כי מדיניות השעיית המכירות של מניות B היתה "עקבית עם המגמות הכלל-תעשייתיות כלפי מכירות נמוכות יותר של מניות מסוג B, ועניין רב יותר בייעוץ מבוסס דמי שירותים. "מגמה זו כלפי פחות מכירות של מניות Class B - כפי שהוזכר על ידי אליאנז - עשויה להיות טובה יותר למשקיעים בקרנות נאמנות טובות יותר וחברות תאימות קפדניות של חברות התיווך, שאינן ממליצות עוד להמליץ ​​על קרנות נאמנות B למשקיעים תמימים מסיבות התאמה, אלא בשל מבנה העמלות הגבוה שלהם ליועצים.