השקעות ונכסים ארוכי טווח במאזן

עבור משקיעים חדשים רבים, פתיחת החברה 10-K וקריאת המאזן הוא לא קל. למרבה המזל, ברגע שאתה מתחיל לפרק את הפאזל, הוא הופך להיות קל יותר להבין איך חתיכות להתאים יחד. בתורו, זה מאפשר לך להתחיל לגבש הערכות משלך הערך. בעבר כיסיתי את הנכסים השוטפים ואת ההתחייבויות השוטפות, אך כעת נפנה את תשומת הלב לנכסים ארוכי טווח ולהשקעות לטווח ארוך שנמצאו במאזן.

במילים פשוטות, השקעות לטווח ארוך ונכסים ארוכי טווח, בניגוד לנכסים השוטפים וההתחייבויות השוטפות, הם דברים שבבעלותם העסק, אך לא ניתן להמירם במהירות למזומן, - פעולות יום.

[שים לב כי מה שאנחנו דנים במסגרת ניתוח המאזן שונה מהדיון הרגיל שלי על מה מהווה השקעה לטווח ארוך מנקודת המבט של משקיע בודד רוכש מניות, אג"ח, קרנות נאמנות, נדל"ן ו ניירות ערך אחרים. ההבחנה חשובה.]

->

הגדרת השקעות לטווח ארוך במאזן

כאשר אתה בוחר דו"ח שנתי או טופס 10-K הגשת עבור חברה ציבורית, ההשקעות לטווח ארוך שמוצג על המאזן מייצג נכסים שהחברה מתכוונת להחזיק בהם יותר משנה. הם יכולים להכיל מניות ואג"ח של חברות אחרות, אחזקות נדל"ן, וכן במזומן כי כבר להפריש עבור מטרה מסוימת או פרויקט.

בנוסף להשקעות שהחברה מתכננת להחזיק במשך תקופה ארוכה, השקעות ארוכות טווח כוללות גם את המניות בחברות כלולות וחברות בנות של החברה.

למטרות סיווג המאזן, ההפרש בין השקעות לזמן קצר לבין השקעות לזמן ארוך טמון במניע של חברה לבעלות על הנכס.

השקעות לטווח קצר מורכבות ממניות, אג"ח ואחזקות אחרות שהחברה מתכוונת למכור בקרוב. בנק השקעות העוסק במסחר קנייני עבור החשבון שלו עשוי לסווג הרבה מאוד את תפקידיו לטווח קצר במאזן. לא ניתן למכור את ההשקעות המסווגות בהשקעות לזמן ארוך. דוגמה מצוינת לכך היא היחסים של ברקשייר האת'ווי עם קוקה קולה. ברקשייר מחזיקה ב -400 אלף מניות של ענקית המשקאות הקלים, וככל הנראה תמשיך להחזיק בהן לנצח, ללא קשר למחיר שהן מוכרות בשוק הפתוח. נכון לאמצע שנת 2017, מניות אלה מייצגות נתח בעלות של 4% בענקית המשקאות של אטלנטה. למרות שזה לא שולט קוקה קולה, בהרבה דרכים, ברקשייר האת'ווי חושב על קוקה קולה כמו חלק קבוע של בסיס הנכסים שלה באותה הדרך היא עושה חברות בנות כגון GEICO ו Precision Castparts.

סיווג בין השקעות לטווח קצר לבין השקעות לטווח ארוך יש השלכות המאזן החשובים כפי שהוא משנה את הדרך צריך להיות מוערך במקרים מסוימים

כאשר חברת אחזקות או חברה אחרת רוכשת אג"ח או מניות של מלאי משותף כמו השקעה, ההחלטה אם לסווג את זה לטווח קצר או לטווח ארוך יש כמה השלכות חשובות למדי על האופן שבו הנכסים האלה מוערכים במאזן.

כדי לספק איור, לשקול חברת ביטוח. תארו לעצמכם כי היא קונה $ 10, 000, 000 בשווי של אג"ח קונצרניות שהיא מתכוונת למכור בשלב כלשהו ב -12 החודשים הקרובים; מסחר שנעשה כחלק מעסקה מורכבת יותר. במצב זה יסווגו איגרות החוב לזמן קצר ובכפוף לכללים המחייבים אותם להיות "מסומנים לשוק". משמעות הדבר היא כי אם איגרות החוב ירידה בשווי ל $ 9, 000, 000 ברבעון, $ 1, 000, 000 הפסד חייב להיות מנוהל באמצעות דוח הרווח של החברה, למרות ההפסד לא מומש, הקיים כולו על הנייר.

עכשיו, לדמיין תרחיש חלופי. במקרה זה, האג"ח נרכשו עבור $ 10, 000, 000 חברת הביטוח מתכננת על החזקתם עד לפדיון כהשקעה לטווח ארוך. במצב זה ניתן לייחס את איגרות החוב לפי "שיטת העלות המופחתת".

התנודות בשווי אגרות החוב בין התקופה לפדיון אינן משפיעות על הנתונים המדווחים בדוח רווח והפסד באותו אופן. במקום זאת, כל פרמיה או הנחה לערך הנקוב מופחתת. התוצאה היא יציבות גדולה יותר ברווח הנקי המדווח. בתקופות מסוימות, במיוחד בעקבות השינויים העיקריים בסביבת הריבית, משמעות הדבר היא שהדוחות הכספיים של עסק עם הרבה נכסי השקעה ארוכי טווח עשויים או אינם משקפים במלואם את המציאות הכלכלית במבט ראשון. אתה הולך צריך לחפור בדוח השנתי טופס 10-K תיוק כדי לקבל מושג טוב יותר של הערך הפנימי.