ללמוד את היסודות של תשואות בונד הנוכחי

אג"ח יכול להיות מקור טוב של הכנסות ההשקעה משמשים משקיעים רבים. הצעד הראשון להבנת איגרות החוב הוא ללמוד על תשואות האג"ח.

הבנת תשואות איגרות חוב

כדי להסביר כיצד תשואות האג"ח עובדות, אני מתכוון להשתמש באנלוגיה; דוגמה באמצעות נכס מניב.

• נניח שאתה קונה בית עבור $ 100, 000.
• יש השוכר בבית שמשלם $ 500 לחודש.
• ללא הוצאות כלשהן שעשויות להיגרם, תוכל לחשב שתקבל 6,000 $ לשנה ($ 500 x 12 = $ 6,000).

• זוהי החזר שנתי של 6%. ($ 6, 000 חלקי 100 $, 000).
• במקום בית, אם רכשת אג"ח עבור $ 100, 000, וזה היה משלם ריבית שנתית של $ 6, 000, היינו אומרים את הקשר יש תשואה הנוכחית של 6%.

הנחות בונד

בהמשך לדוגמה נכס מניב, נניח שאנחנו נכנסים למיתון, ועסק גדול בעיר שלך מודיע על פיטורים. אתה חושש השוכר שלך עלול לזוז החוצה. העתיד אינו ברור. אתה רשימה של הבית למכירה. למרות שיש לך עדיין שכר אשר משלם שכר דירה חודשי, את ההצעה הטובה ביותר שאתה מקבל עבור הבית הוא $ 50, 000.

הבית הוא מסחר ב "הנחה" ומשקף את הסיכון להוריד את האג"ח. ההנחה משקפת ערך מתחת לערך הנקוב.

תשואות בונד בכלכלות רעות

אם מישהו קונה את הבית שלך ב $ 50, 000, ואת השוכר נשאר, הבעלים החדש מקבל כעת 6000 $ בשנה על ההשקעה שלהם 50 $ 000. התשואה הנוכחית שלהם היא 12%. ($ 6, 000 חלקי 50 $, 00) הם מקבלים תשואה גבוהה יותר כי הם היו מוכנים לקחת את הסיכון של קניית זרם הכנסות בזמנים לא ברור.

אם הבית היו מעריכים 100 $, 000, זה כבר לא יהיה מוזל ואת התשואה הנוכחית תפחית בחזרה ל -6% בהנחה שכר הדירה נשאר זהה.

ברירות מחדל של אג"ח

כאשר חברה לא משלמת ריבית על איגרות החוב שלה, היא אמורה להיות כברירת מחדל.

איגרות חוב ייסחרו בהנחה (כלומר מתחת לערכן הנקוב) כאשר קיים סיכון גדול כי חלק מהחברות יפסיקו את העסק ולכן עשויות להיות חדלות פירעון על איגרות החוב שלהן.

דאגה זו משפיעה על מחיר השוק, לא על "שכר דירה".

בדוגמה השתמשנו, אם השוכר מתגעגע תשלום, התשואה הנוכחית הופך 0%.

הכנסות ריבית של בונד מובטחות יותר מהכנסות דיבידנד ממניות

חברה חייבת לשלם ריבית על איגרות החוב שלה לפני שהיא משלמת דיבידנדים על המניה שלה, כך שבזמן לא ברור, הכנסות ההשקעה העתידיות שלך יהיו בטוחות יותר אם אתה הבעלים של אג"ח בריבית במקום תשלום דיבידנד.