אפשרויות תיק: ערך בינלאומי מול צמיחה

צמיחה וערך השקעה הן שתי הגישות הפופולריות ביותר להשקיע בשוק המקומי והבינלאומי. בעוד ששני הקרנות שואפות לייצר את התשואות הטובות ביותר, הן לוקחות גישות שונות מאוד לקטוף מניות. משקיעים לבחור בין צמיחה או ערך קרנות צריך לשקול היטב את ההבדלים בין כל גישה כדי למצוא את ההתאמה הטובה ביותר עם מטרות ההשקעה האישית שלהם ואת המטרות.

-> ->

השקעות ערך

השקעה ערך מתמקדת בזיהוי מצבים שבהם מחיר המניה של החברה אינו משקף במלואו את הערך הבסיסי שלה. לדוגמה, לחברה יש יותר נכסים למניה מאשר מחיר המניה שלה, כלומר ניתן לחסל את החברה למטרות רווח. ערך משקיעים וקרנות להסתכל על הדוחות הכספיים של החברה כדי לקבוע שווי הוגן ולאחר מכן לרכוש מלאי בהנחה על השווי ההוגן בתקווה כי השוק יתפוס את הטעות.

ישנן סיבות רבות כי המניה עשויה להיות undervalued. חברות מסוימות עשויות לחוות תיקון גס לטווח קצר שיוצר הזדמנות קנייה ארוכת טווח. חברות אחרות עשויות להיות משועבדות חברות בנות, כי יכול להיות הסתובב לתוך חברות ציבוריות נפרדות כדי לפתוח את הערך. לדוגמה, קונגלומרט עשוי להיות מוערך ברווחים 8x אבל יש חברה בת טק שיכול להיות שווה 50x הרווחים אם זה היה הסתחרר.

באופן כללי, משקיעים ערך וקרנות להתמקד הזדמנויות מעריכים כמו "שולי בטיחות" במקום להמשיך הזדמנויות צמיחה גבוהות יותר. גישה זו מייצרת בדרך כלל יותר הכנסות שוטפות - או דיבידנדים - מאשר השקעות צמיחה, תוך שהיא מציעה פוטנציאל לרווחי הון לטווח ארוך, אם השוק יכיר בערך האמיתי של המניה.

תכונות אלה להפוך את המניה ערך לטעון את האסטרטגיה הטובה ביותר בטווח הארוך.

צמיחה השקעות

השקעה צמיחה מתמקדת בבחירת מניות אשר יחוו צמיחה מעל הממוצע הכנסות, רווחים או תזרים מזומנים. התיאוריה היא שחברות צומחות מהר יותר ישיגו הערכות גבוהות יותר ויניבו פוטנציאל רווחי יותר. וזה היה המקרה בחברות טכנולוגיה רבות - כמו גוגל ופייסבוק - שהביאו לביצועים טובים יותר על השוק הכולל במונחים של צמיחה בהכנסות וביצועי מניות.

החיסרון של השקעה בצמיחה הוא כי מניות צמיחה גבוהה הם בדרך כלל מסוכנים יותר ולשלם פחות הכנסה שוטפת - או דיבידנדים - מאז כל הרווחים הם reinvested. חברות טק כמו טוויטר, למשל, יש underperformed את השוק לא יצרו ערך עבור המשקיעים בצורה של דיבידנדים. תכונות אלה הופכות את זה חשוב עבור המשקיעים צמיחה או לגוון את אחזקותיהם ו / או לבחור בקפידה מניות או מנהלי הקרן.

צמיחה Vs. השקעות בשווי

	צמיחה השקעות	השקעות ערך
תכונות	להתמקד בחברות צומחות מהר יותר נוטים לסחור בהערכות שווי גבוה בתקווה שהם יכולים להעריך מהר יותר.	דגש על חברות מעריכים כי נוטים להיאבק עם מכירות או רווחים בתקווה השוק מבין את הפוטנציאל שלהם.
הטבות	פוטנציאל לרווחים צומחים במהירות.	פוטנציאל לרווחי הון אם השוק יממש ערך; מרווח בטיחות; וכן דיבידנדים אפשריים.
סיכונים	צמיחה לא תתממש; מכפילי ההערכה עשויים לרדת; והם נוטים להיות השקעות מסוכנות יותר.	השווקים עשויים להיות במחיר הנכון את המניה ואת הערך הפנימי עשוי שלא להתממש.

הטוב ביותר של שני העולמות

המשקיעים מחפשים שילוב של ערך וצמיחה אולי כדאי לשקול מה שנקרא קרנות מעורבב באמצעות צמיחה במחיר סביר (GARP) עקרונות. קרנות אלו מתמקדות בייסוף הון, בתשלומי דיבידנדים ובהערכות שווי נמוכות, וכן במניות המניבות את רווחיהן לצמיחה. בעיקרו של דבר, קרנות אלה מתמקדות במניות במחירים סבירים בעלי פוטנציאל צמיחה, ולא במניות מעטות, ללא צמיחה או עלייה במלאי המניות.

הבינלאומי צמיחה וקרנות ערך

למשקיעים בינלאומיים יש כמה אפשרויות כאשר בוחנים צמיחה ממוקדת בינלאומית, קרנות ערך (ETF) או קרנות נאמנות. כאשר בוחרים בין קרנות, המשקיעים יכולים להגביל עוד יותר את בחירתם לפי שווי השוק או האסטרטגיה. קרנות בעלות שווי שוק גדול נוטות להיות פחות מסוכנות מכספי קרנות קטנות, הן מבחינת הערך והן מבחינת סיווג הצמיחה, בעוד שאסטרטגיות כמו קרנות ממוקד דיבידנד עשויות להיות מושכות לפורשים.

הערך הגבוה ביותר של תעודות סל בעולם הוא:

• iShares MSCI EAFE ETF (EFV)
• iShares International בחר דיבידנד ETF (IDV)
• שוואב פונדמנטלי הבינלאומי הגדול אינדקס החברה (FNDF)
• SPDR S & P הבינלאומי דיווידנד ETF (DWX)

הצמיחה הגדולה ביותר בעולם תעודות סל כוללות:

• iShares MSCI EAFE צמיחה ETF (EFG)
• ואנגארד הבינלאומי צמיחה ETF (VWIGX)
• צמיחה בינלאומית הכנסה הכנסה (BGY)

המשקיעים צריכים לשקול בזהירות את יחסי ההוצאות הקשורים קרנות אלה, כמו גם מחזור ותכונות חשובות אחרות. הרבה מידע זה ניתן למצוא בכל תשקיף הקרן או על אתרי ניתוח התעשייה כמו ETFdb. com.

השורה התחתונה

צמיחה וערך השקעה הן שתי הגישות הפופולריות ביותר להשקיע בשוק המקומי והבינלאומי. ההשקעה בהשקעות מתמקדת בהערכת רווחי הון, תוך השקעת ערך מתמקדת בשולי בטיחות ודיבידנדים. למשקיעים יש אופציות רבות כשמדובר תעודות סל וקרנות נאמנות בינלאומיות הממקדות אסטרטגיות אלה, אבל הם צריכים לשקול בזהירות את ההוצאות ותכונות אחרות לפני ההשקעה.