שיפור ההשקעות שלך עם נשיקה

כל ייעוץ השקעות אתה עשוי לקבל בחיים שלך, כמה מן הטוב ביותר הוא, "שמור את זה פשוט, טיפש!", או נשיקה. הרעיון מאחורי הביטוי המוטעה הזה מטעה זכה לפופולריות משני מקורות. הראשון היה פיטר לינץ 'בפידליטי, אחד המשקיעים הגדולים בהיסטוריה. הוא אהב לומר לאנשים "לקנות עסק כל כך פשוט אפילו אידיוט יכול להפעיל אותו כי במוקדם או במאוחר, אחד יהיה" ו "להשקיע במה שאתה יודע".

- 9 ->

הוא גם הדגיש את המשקיעים לשים לב למה הם מוציאים לרכוש בעלות על נכסים ביחס לצמיחה ורווחים התמקדות PEG ודיבידנד מתואם PEG יחסים. השני היה וורן באפט, יו"ר ומנכ"ל ברקשייר האת'ווי, חברת אחזקות מגוונת העוסקת כמעט בכל מגזר ובתעשייה של המשק.

כאשר אתה לוקח את "שמור את זה פשוט, טיפשי" גישה ההשקעות שלך, החלת אותו הן על ניהול תיק הכולל ואת רמות האבטחה הפרט, אתה מתמקד קומץ דברים שבאמת משנה ויכול להקטין באופן משמעותי את הסיכונים שבהם אתה חושף את העושר היקר שלך לעתים קרובות הרווחת. זה מאפשר לך לראות את העבר רעש, ערפול, ולהתמקד הרווחים הבעלים, בין עובדות רלוונטיות אחרות. זה נמנע המורכבות אשר, כל אחד עם רקע הנדסי או הסתברות יכול להעריך כמו כל נקודת עצירה נוספת הציג, לא משנה כמה קטן הסיכוי האישי של כישלון, מגדיל באופן משמעותי את הסיכויים לכישלון על הכלל.

זה הדבר האחרון שאתה רוצה בעת הפעלת תיק של הון שאין לו תחליף שבו אתה, המשפחה שלך, או אדם או מוסד שאתה חייב חובת אמונים מסתמך על הכנסה פסיבית כגון דיבידנדים, ריבית , ואת דמי השכירות.

(עבור אלה מכם שאינם מכירים תיאוריה הסתברותית, איור מהיר יכול לעזור.

מה היית מעדיף: מלאי שיש לו סיכוי של 65% להכפיל את חמש השנים הקרובות או מלאי כי יש סיכוי של ארבע פעמים אם יתקיימו שמונה אירועים שונים (אולי רישיון עסק במדינה חדשה, מפעל חדש שנבנה, וכו '), כל אירוע שיש סיכוי הצלחה של 90%? האחרון, תאמינו או לא, יש סיכוי משוער של 43% להתממש - סיכוי הרבה יותר גרוע מהאופציה הקודמת! עם יותר קישורים בשרשרת, יש לך סיכוי גדול יותר למשהו לא בסדר אם המניה יכולה לעלות 1, 000% אבל בשביל זה לעשות , האיגודים המקצועיים חייבים להוריד את הביקוש, אספקת הדלק חייבת להתמוטט, בית המשפט לפשיטת רגל חייב לכפות על המתחרה לשלם את ההתחייבויות הפנסיה המובטחות שלו, ואת ההנהלה החדשה לבוא ולקצץ בהוצאות אופציות, אתה כנראה הולך להיות מאוכזב במקרה הטוב, במקרה הגרוע ביותר, בסופו של דבר כמו האנשים המסכנים האלה.)

המטרה שלי בכתיבת מאמר זה היא לחלוק איתכם כמה דרכים אני חושב שאדם יכול לעקוב אחר "שמור את זה פשוט, טיפשי" הפילוסופיה בחיים שלהם. התקווה שלי היא לא רק אתה ברצינות שוקלת לאמץ כמה מהם, אבל תוכל לאמן את עצמך כדי להתחיל לחפש דרכים להפחית את המורכבות, השחזה על הליבה של כל מה שאתה מנסה להשיג.

דרך מצוינת לתרגל "שמור את זה פשוט, טיפש!" כאשר בחירת השקעה האם להשתמש מבחן סעיף אחד

למעט השקעות אסטרטגיות מסוימות מתוך ניהול עסקי כי הם מעבר לתחום של הדיון שלנו, כל השקעה שתבצע בחיים ככל הנראה נופל אל התקווה כי לגדל את הכסף שאתה מתחייב כוח הקנייה יותר, כך שתוכל לעשות יותר; לקנות יותר מכוניות, בתים, חופשות, לתת יותר לצדקה, להשאיר יותר את הילדים או הנכדים. השקעות מייצרות את הערך הפנימי שלהן מתזרימי המזומנים שהן מייצרות, הן באופן פנימי והן מפעילות ההמרה. זה לא הכל. המחיר שאתה משלם ביחס לתזרימי מזומנים אלה בסופו של דבר מטיל את למות על מה אתה יכול לצפות במונחים של שיעור שנתי מורכב של התשואה. אם אתה משלם 2x עבור 1 $ של ערך נוכחי נטו מותאם מסים ואינפלציה, תוכלו להרוויח חצי שיעור התשואה היית משלם 1x.

זה פשוט. כאשר אתה מבין את האמת הבסיסית הזו, אתה רואה את החוכמה בהתנהגותם של פיטר לינץ 'ושל וורן באפט בכך שהם דורשים לדעת, בייחוד ובמהירות, את הסיבות שבגללן אתה חושב שהנכס מושך. פיטר לינץ 'היה אמור להתחיל טיימר ביצה כאשר בטלפון עם אנליסטים פיננסיים וסוחרים. הוא אמר להם שיש להם פחות מדקה אחת כדי להסביר את הנחת היסוד של רעיון השקעה. וורן באפט ממליץ לך לכתוב פסקה קצרה הממחישה משהו כמו "אני קונה 10 $, 000 מניות של החברה XYZ ב $ 25 למניה כי אני מאמין (הכנס סיבה כאן כגון רווח יגדל פי שניים מהר הנוכחי יחס מחיר לרווחים, נכסים נסתרים נמצאים במאזן, היה שינוי ניהול לטובה, הערכה נמוכה מדי, וכו ') ואז, לפקח על המצב, תמיד מודע התזה הבסיסית שלך. זה קשור למושג שדיברתי עליו לאחרונה בבלוג האישי שלי על אנשים פרודוקטיביים ביותר; איך אתה לא ממש יכול לאפות עוגה. אתה מתמקד לוודא כל מרכיב, וכל צעד, הוא הנכון והעוגה מתרחשת מעצמה, מפגין כמו שאתה מקבל את התשומות הנכון. אם אתה קונה מניות של חברה ולצפות ברווחים לגדול ב -12%, רק כמה שנים מאוחר יותר, הם מתחברים ב 8%, אתה יודע שמשהו לא בסדר או שונה. שים לב לזה. אל תוותר על זה ולשכוח את ההצדקה לביצוע ההשקעה מלכתחילה.

דרך נוספת לתרגל "שמור את זה פשוט, טיפש!" האם רק להחזיק את ניירות הערך באמצעות חשבונות מזומנים, שילם במלואו, ולהפסיק לנסות להיות כל כך חכם

אחת הטעויות הגדולות ביותר שאני רואה המשקיעים הוא שהם נכנסים דפוס התנהגות מוזר זה שבו הם מנסים להשתמש בתיק שלהם כדי להפוך אותם להרגיש אינטליגנטי או מיוחד איכשהו במקום להתמקד במה שחשוב - תזרים מזומנים.כשזה מגיע להשקיע במניות, העבודה שלך היא לקנות רווחים. הצורך הזה במורכבות הוא אינסופי, מגיע והולך במחזורים שלעתים קרובות גורמות לקטסטרופה. בשנות ה -80 היה ביטוח תיקי השקעות. בשנות התשעים היו חשיפות אסיה ממונפות. היו חובות חוב בטחונות בשנת 2000. עכשיו, הדבר החדש ביותר שאנשים מנסים להגיע לתפוס הם Robo-Advisors; פלטפורמות תוכנה אוטומטיות נכתבות עם אלגוריתמים קנייניים לא ידועים שאליו אנשים מפקידים את כל השווי הנקי שלהם במשחק שמזכיר לי פעוט משחק עם אקדח טעון. יום אחר, לבידור טהור, יצרתי פרופיל למשקיע היפותטי בן 50 ומשהו עם הכנסה של 250 אלף דולר וכמעט ללא חיסכון לפרישה כדי לראות איזה רובו-אדוויז'ורס הכי גדול, זה בונה תיקים של תעודות סל בעלות נמוכה, מומלץ. כאשר רשימת ניירות הערך הוחזרה, אני חפרתי לתוך אחזקות הבסיס - ההשקעות בפועל אורב מתחת לפני השטח, לא נראה על ידי רוב הבעלים של מאגר נכסים אלה - ומצא כי סכום לא משמעותי של כסף היה להיות ממוקם במה הם למעשה חוב ריבוני ספקולטיבי של מדינות שהן פחות משואות של שקיפות ויציבות. זה asinine. זה שטויות שוק יעיל לרוץ amok; מקרה של אנשים משוכנעים שהם יכולים לגוון את חשיפות מטומטם על ידי הוספת חשיפות אפילו יותר מטומטם. משקיע שרצה מרכיב הכנסה קבוע צריך להיות מרוצה לחלוטין לקנות חמש שנים FDIC תעודות פיקדון מגובה עבור 2. 15% או מה שהם במקרה להיות מניב כרגע. במקום זאת, התוכנה החליטה "להגיע לתשואה", אחד הדברים המטופשים ביותר המשקיע יכול לעשות וזה מוביל הפסדים יותר מאשר כמעט כל כוח אחר בשוקי החוב. למען השם, רק לפני כמה שנים אנשים לא היו מרוצים לשבת על מזומנים אז הם ניסו eek החוצה קצת החזר נוסף על ידי רכישת ניירות ערך במכירה פומבית רק כדי למצוא אותם נשבר כאשר נזילות התייבש ב 2007-2009 הִתמוֹטְטוּת. למה לחיות ככה? זה כל כך מיותר. להפסיק לעשות את החיים שלך קשה יותר ממה שהוא צריך להיות. תפסיק לחבל בעצמך. אם אתה רוצה להחזיק השקעות, ואין לך שום צרכים מיוחדים, להיות מרוצה תערובת מגוונת של מניות ואג"ח - וכן, אם אתה מעל גיל מסוים, אתה כנראה צריך גם מניות כמו אג"ח לשחק תפקידים שונים בתיק שלך מעבר התשואות הנומינלי שלהם. החזק את הנכסים האלה בחשבון מזומנים, לא בחשבון מרווח, כדי להימנע מסיכון מחדש, גם אם זה אומר, עבור חלק מהמשקיעים במצבים מסוימים, לשלם דמי משמורת נומינליים. לשבת ולאסוף את הדיבידנדים ואת הכנסות ריבית. תחשוב על תיק ההשקעות שלך כדרך לרווחים מלאי מהמנוע הליבה שלך, אשר, עבור רוב האנשים, היא הקריירה שלהם, ולהפסיק לנסות להתעשר ממנו בן לילה. אם אתה לא יודע מה אתה עושה, או שאתה לא עובד עם חברה לניהול נכסים עבור עשירים, שקול להשקיע בקרנות המדד אשר הם כנראה ההימור הטוב ביותר שלך עד שתגיע לרמה מסוימת של שווי נטו לאחר מכן נקודת הם הופכים מטופש למספר עצום של סיבות, כולל חסרונות מתודולוגיים וחשיפות מס פוטנציאליות.

עוד דרכים "שמור את זה פשוט, טיפש!"

יש כל מיני דרכים אחרות אתה יכול לעקוב אחר "שמור את זה פשוט, טיפש!" פִילוֹסוֹפִיָה. חלק מהמשקיעים רק לרכוש השקעות במגרשים עגולים של 100 מניות כך תיק חשבונאות שלהם קל יותר. כמה משקיעים בעלי ערך גבוה מוצאים יועץ השקעות רשום שעובד על פלטפורמת ארכיטקטורה פתוחה, כך שלא משנה כמה אחזקות שונות יש להם, או כמה מנהלי נכסים שונים הם שוכרים, כולם מדווחים במקום מרכזי ומאוחד, ואולי אפילו חשבון מרכזי, מאוחד. כיצד ליישם את התרגול לתוך החיים שלך יהיה תלוי באישיות שלך בנסיבות ייחודיות, צרכים, והעדפות. הנקודה היא לאמץ את העובדה הפשטות היא יפה. פשטות יכולה להגן עליך על ידי כך שזה הרבה יותר ברור מה אתה לוקח סיכונים. הפשטות גם עושה את החיים קלים יותר.