ההיסטוריה של אג"ח החיסכון בארה"ב

ארצות הברית חיסכון אג"ח היה אחד ההשקעות הפופולריות ביותר מאז ההקדמה שלהם בשנת 1935 על ידי הנרי מורגנטאו, ג' וניור, מזכיר אז של האוצר. נועד לתת למשקיעים קטנים דרך להרוויח תשואה על הכסף שלהם, תוך נהנה הערבות המוחלטת של ארצות הברית, חיסכון אג"ח גם סיפק את הלשכה של החוב הציבורי עוד רכב מימון לשלם עבור פעולות היום יום של הממשלה .

זה win-win הסדר היה הבסיס להצלחה של תוכנית החיסכון אג"ח ומסביר מדוע, גם היום, הם נשארים מתנות פופולריות והשקעות.

ניירות ערך לא סחירים: מה גרם אג"ח החיסכון ייחודי

ארצות הברית תמיד הנפיקה חוב, הולך לאחור ככל מלחמת המהפכה. אולם איגרות החוב הללו היו סחירות. משמעות הדבר היא כי מי הלווה במקור את הכסף לממשלה תמורת איגרת ששילמה ריבית יכול מאוחר יותר למכור את האג"ח למשקיע אחר בלי שהממשלה להיות מעורבים בעסקה. אם הריבית תהיה גבוהה יותר, המשקיע יצטרך למכור את האג"ח בהנחה כדי לפצות על העובדה שהוא מרוויח פחות כסף מאשר איגרות חוב זמין. (זהו אחד היסודות של השקעה באגרות חוב, כאשר שיעורי הריבית עולים, ערכי האג"ח נופלים וירוסים). ככל שהבשלה של איגרות החוב (כלומר, כאשר האג"ח תיפרע בחזרה במלואה ובתשלומי הריבית) , כך גדלה תקופת "הקשר" של האג"ח.

ככל שהמשך גדול יותר, כך תגדל מחיר האג"ח לשינויים בשיעורי הריבית.

עבור משקיעים קטנים, זה לא היה מצב אידיאלי. איכר או מורה ירצו מקום להחנות את ההון שלהם עד שהם צריכים את זה כדי לשלם עבור הוצאות חינוך, לבנות אסם, או לספק מתנה לילדים עם הנישואין.

מחירי האג"ח מתנודד הציג אתגר ייחודי. כמובן, המעמד הקפיטליסטי יכול להרשות לעצמו לקחת סיכון כזה, אבל אלה של אמצעים רגילים לא אוהב לראות את הערך של איגרות החוב שלהם להשתנות.

כאשר המזכיר הנרי מורגנטאו, הבן, פיתח את תוכנית החיסכון בארה"ב, הוא רצה כל אג"ח חיסכון להיות לא סחירים. משמעות הדבר היא כי המשקיעים לא יכלו למכור אג"ח חיסכון למשקיעים אחרים. במקום זאת, אג"ח החיסכון ייצג חוזה בין הרוכש המקורי לבין ממשלת ארצות הברית. לא ניתן להעביר חוזה זה. בתמורה, איגרות החוב החיסכון לעולם לא ישתנו. המשקיעים יוכלו לפדות את אג"ח החיסכון שלהם ולקבל את הקרן השקיעה המקורית שלהם, בתוספת כל ריבית. בשילוב עם ההבטחה כי איבד חיסכון אג"ח יכול להיות reissued או הוחלף, התוכנית הפכה פופולארית באופן מיידי.

"אג"ח לתינוקות" - אג"ח החיסכון הראשון של האומה

ארצות הברית הנפיקה את אג"ח החיסכון הראשון שלה בארבע סדרות עוקבות - אג"ח לחיסכון סדרה א ', אג"ח לחיסכון סדרה ב', אג"ח לחסכון מסדרה ג 'ואגרות חוב של סדרה ד' שכולם נוצרו ונמכרו בשנים 1935-1941."אג"ח לתינוק" אלה, כפי שנקראו איגרות החיסכון הראשונות, נמכרו למשקיעים בערכים שנעו בין 25 ל -1,000 דולר, תמורת כ -75% מהערך הנקוב, עם מלוא 100% מהערך הנקוב שהתקבל במועד הפירעון כעבור עשר שנים.

זה הביא 2. 2% מתחם שנתי של התשואה עבור בעלי איגרות חוב חיסכון. האג"ח חדלו להרוויח הכנסות ריבית לחלוטין באפריל 1951.

אלה אגרות חוב באמצעות חיסכון D נמכרו באמצעות דואר, לא בנקים כמו איגרות חוב חיסכון מודרני, כמו גם שיווק בדואר ישיר וכמה מגזין s. החיסכון הראשון היה כה מוצלח עד שגייסו 4 מיליארד דולר. מותאמת לאינפלציה, זה יותר מ 60 מיליארד דולר היום. זה הוכיח אחת ולתמיד כי הרעיון של מתן זול, חיסכון בשוק חיסכון אג"ח עבור משקיעים קטנים היה דרך קיימא לשרת את האינטרס הציבורי, ובמקביל מימון הממשלה.

סוף האג"ח לתינוקות ועליית סדרת איגרות החוב של אג"ח

בעיצומה של מלחמת העולם השנייה, מול עלייה עצומה בחוב הלאומי, הבינה מחלקת האוצר כי היא זקוקה למימון גדול בהרבה מנגנון והחליט להרחיב את היקף תוכנית האג"ח החיסכון.

אגרות החוב מסדרות א 'עד ד' הובאו לסיום, ואגרות החוב של סדרה א 'הוכנסו, כאשר מתנדבים נעו בין כוכבי הוליווד, עיתונים, בנקאים, מנהיגי קהילות ואמצעי תקשורת אחרים הפועלים לעידוד פעיל של אזרחים אמריקאים להשקיע את החיסכון אג"ח כדי לסייע לשלם עבור המלחמה. מנהלים בכירים מהתאגידים הגדולים של אמריקה עבדו קשה על מנת שהמשתתפים יירשמו לתוכנית השכר של אג"ח החיסכון, אשר יאפשרו להם לשמור אחוז מסוים משכרם ויש להם את הכסף שהושקע באופן אוטומטי באגרות החוב החדשות מסוג E.

על פי נתוני משרד האוצר האמריקאי, האג"ח החדשות של אג"ח סדרה E היו ידועות במקור בשם "בונד ההגנה" ב -1941, "בונד המלחמה" בשנים 1942-1945, ומאוחר יותר, רק אג"ח חיסכון רגיל. בתוך כמה שנים של המבוא שלו, את החיסכון החדש אג"ח הפך את הנפוץ ביותר שנערך והפופולרי ההשקעה בהיסטוריה של העולם. עשרות מיליוני משקי בית אמריקאיים השתמשו בכספם כדי להשקיע באגרות החוב של סדרה א '.

סדרת איגרות החוב מסוג E הראשונה הונפקה עם חלויות ל 10 - שנים, אך לאחר מכן הוארכה ל 30 - 40 שנה, בהתאם למועד ההנפקה. אגרות החוב סדרה ה 'האחרונה אמורות להפסיק להרוויח ריבית בשנת .2010 בשנת 1980 הופסקו אגרות החוב מסוג סדרה ה' והוחלפו באגרות החוב של אג "ח סדרה E, אשר עדיין הונפקו עד היום.

סדרות אחרות של איגרות חוב שהונפקו

לאורך ההיסטוריה של המדינה, אג"ח חיסכון נוסף הונפקו. אגרות החוב של סדרה ו 'של אג"ח וחסכונות של סדרה ז' שוחררו בין השנים 1941 ל -1952. אגרות החוב של סדרה י 'ו- K K יצאו בין השנים 1941 ל -1957. הערות החיסכון, הידועות גם בשם "מניות חופש", שוחררו ממאי 1967 ועד אוקטובר 1907. אגרות החוב מסוג H, אשר אפשרו למחזיקי אגרות החוב של סדרה ה 'לגלגל את איגרות החוב שלהן, הונפקו בין יוני 1952 לדצמבר 1979.אגרות החוב של סדרה ח 'הוחלפו באגרות החוב לחיסכון סדרה HH בינואר 1980 ונמשכו עד אוגוסט 2004, כאשר הופסק. אגרות החוב של סדרה א 'הוצגו בשנת 1998 והמשיכו להיות מונפקות כיום.