מדריך להשקעה בטייוואן

טייוואן הפכה לאחד הכלכלות המצליחות ביותר בעולם במהלך העשורים האחרונים, הודות למדיניות הכלכלית הנוחה שלה ואת הקרבה לסין. עם תוצר מקומי גולמי (תמ"ג) של $ 1. 075 טריליון דולר בשנת 2014, הכלכלה של המדינה היא 20 בגודלה בעולם על ידי שווי כוח הקנייה (PPP), מה שהופך אותו חשוב ביותר עבור המשקיעים הבינלאומיים.

במאמר זה, אנו נסתכל על הכלכלה המבטיחה של טייוואן וכיצד המשקיעים יכולים לקבל חשיפה באמצעות קרנות סל (ETF), כמו גם כמה גורמי סיכון חשובים לשקול.

-> ->

הכלכלה המבטיחה של טייוואן

הכלכלה של טייוואן היא אולי הידועה ביותר עבור תעשיית האלקטרוניקה שלה. מאז 1960, המדינה התפתחה להיות מובילה בתחומים רבים של אלקטרוניקה, כולל ייצור של מעגלים משולבים עבור מחשוב. היצוא של המדינה הסתכם ביותר מ 318,000,000 $ בשנת 2014 בעיקר סין, הונג קונג ואת U. S.

משקיעים בינלאומיים נמשכים לטייוואן ממספר סיבות שונות. רוב הכלכלה של המדינה המתועשת החדשה מורכבת מעסקים קטנים ובינוניים, האינפלציה נותרה בבדיקה, האבטלה נמוכה, יש עודף סחר משמעותי, ועתודות מטבע החוץ הן הרביעית בגודלה בעולם.

חברות ציבוריות בטייוואן נסחרות בבורסה של טייוואן, אשר היו סביב 800 חברות עם כמעט 24 מיליון TWD שווי שוק משולב בסוף 2010. שני המדדים הפופולריים ביותר המשמשים את המשקיעים הם מדד FTSE טייוואן ו- MSCI טייוואן אינדקס, אשר עוקבים אחר החברות הגדולות הנסחרות בארץ.

-> ->

השקעה בטייוואן עם תעודות סל

הדרך הקלה ביותר להשקיע בטייוואן היא באמצעות קרנות סל (ETF), אשר מציעים גיוון מיידי ב U. S- מסומן אבטחה. עם נכסים נטו של מעל $ 2. 3 מיליארד דולר, נכון לאמצע שנת 2016, מדד ה- iShares MSCI טייוואן (סימול: EWT) הוא האופציה הפופולרית ביותר למשקיעים המחפשים חשיפה לכלכלת טייוואן.

ה- ETF מחזיקה כ -93 חברות שונות בעלות יחס הוצאות צנוע של כ -62%, אך החברה הגדולה ביותר מ -20% מאחזקות הקרן, בעוד שחברות טכנולוגיית המידע בכלל מהוות למעלה מ -57% מהתיק. כתוצאה מכך, ייתכן והמשקיעים ירצו לנקוט משנה זהירות בעת רכישת ה- ETF בשל גיוון מוגבל.

משקיעים המחפשים חלופה עשויים גם לשקול רכישת American Depository Receipts (ADRs), שהם U. ס 'ניירות ערך מדורגים בחברות זרות. כמה מסחר ADRs פופולרי בארצות הברית כוללים:

• טייוואן Senticonductor ייצור ושות 'בע"מ (סין: TSM)
• סין פלדה תאגיד (פינק: CISXF)
• Asustek מחשב בע"מ(פינק: AKCPF)

היתרונות והסיכונים של השקעות בטייוואן

טייוואן מהווה יעד אטרקטיבי למשקיעים בינלאומיים, אך ישנם מספר סיכונים שיש לשקול בזהירות לפני ביצוע ההון.

היתרונות של השקעה בטייוואן כוללים:

• יסודות מוצקים . טייוואן היא מדינה מפותחת, בעלת יסודות חיוביים מאוד, כולל אינפלציה נמוכה, אבטלה נמוכה, עודפי סחר עקביים ורזרבות מטבע גבוהות שיכולות לסייע בהגנה מפני בעיות.
• שותפים עסקיים מגוונים . טייוואן גוועה מארצות הברית במהלך השנים האחרונות, ועברה מ -49% מהיצוא שלה ב -1984 ל -20% בלבד ב -2002. שיפור השווקים הסיניים, בדרום מזרח אסיה ובאירופה מסייע גם הוא.

סיכונים של השקעה בטייוואן כוללים:

• חשיפה חזקה לסין . כלכלת טייוואן תלויה במידה רבה בצמיחתה של סין, שכן השכן מהווה כ - 28%. 1% מהיצוא שלה ו - 14% מהיבוא, כלומר כל האטה בסין עלולה להשפיע לרעה.
• סיכונים גיאופוליטיים מסין . הקרבה של טייוואן לסין הביאה למספר נושאים גיאופוליטיים במהלך העשורים האחרונים. עם זאת, "לקחת מחדש" טייוואן לא היתה מטרה פוליטית מאז 1992.

מסקנות

טייוואן מציעה למשקיעים הזדמנות ייחודית להשקיע בכלכלה המודרנית, כי היתרונות של קרבתו לסין ודרום מזרח אסיה. עם כלכלת היי-טק מגוונת, אינפלציה נמוכה ואבטלה נמוכה, משקיע בינלאומי ירצה לשקול להשקיע בשוק זה באמצעות iShares MSCI Taiwan (NYSE: EWT) או כל מספר של ADRs במדינה.