חוב יחס הון: איך זה מחושב ומה זה אמצעים

אחד הדברים החשובים ביותר על המאזן של המשרד הוא כמות החוב יש להם על המאזן שלהם. החוב כולל את ההתחייבויות השוטפות של החברה, אשר הן התחייבויות החברה מתכוונת לשלם בשנה או פחות. בדרך כלל תראה התחייבויות שוטפות בחשבונות כמו חשבונות זכאים וצבירות.

החוב כולל גם חוב לטווח ארוך. חוב לטווח ארוך הוא חוב, כי יש לפדיון של יותר משנה אחת כגון משכנתאות או הלוואות לטווח ארוך למטרות אחרות.

אם בעלי עסקים לראות החוב עולה כאשר הם עושים ניתוח המגמה, זה חשש. החוב עשוי להיות עולה כי הבעלים של העסק עשוי לרצות לתרום כל עוד מזומנים לחברה, ולכן הם שוקלים לרכוש יותר חוב כדי להתמודד עם מחסור, או אולי כדי לקנות בחזרה מניות. אם הם משווים את המאזן שלהם למאזנים של חברות אחרות בתעשייה שלהם והם רואים כי יש להם חוב גבוה יותר, זה גם חשש. חישוב יחס החוב להון יסייע לבעלים לדעת היכן הם עומדים.

- יחס החוב להון נמדד היטב גם על ידי המלווים והנושים, שכן הוא מהווה גורם סיכון למסגרת הפיננסית של החברה, המספק אזהרה מוקדמת כי בקרוב החברה לא תוכל לעמוד בתשלום שלה חובות.

חישוב יחס החוב לשווי ההון

יחס החוב להון מחושב על-ידי חלוקת סך החוב של החברה לפי ההון העצמי של החברה. החוב כולל חוב לזמן קצר (התחייבויות שוטפות במאזן) וחוב לטווח ארוך.

הון עצמי כולל את השילוב של ההון העצמי (המזומנים ששולמו על ידי המשקיעים כאשר החברה מכרה את מניותיה) ואת יתרת העודפים של החברה (הרווח שלא שולם כדיבידנד לבעלי המניות). היחס מסתיים כך:

חוב / הון = סך כל החוב / הון עצמי

הבנת יחס החוב להון

התוצאה היא האחוז שהחברה נמצאת בחובות. ככלל, אם החברה נמצאת בחובות של יותר מ-40-50%, החברה צריכה לבחון את הדוחות הכספיים שלה בזהירות רבה יותר ולהשוות את עצמה לחברות אחרות בתעשייה כפי שהיא עשויה להיות בקשיים כלכליים.

אם החברה היא חברה לייצור, לעומת זאת, יחס החוב ל-40-50% לא יכול להיות כל כך רע. אם היחס עלה באופן דרמטי לאורך זמן, אז כל חברה צריכה לקחת מקרוב על הליכי השאלה שלה ולמה יש צורך מימון החוב יותר.

חזרה: מהו יחס החוב לנכס, איך הוא מחושב ומה הוא מודד?

• העבר: מהו יחס ההיוון לטווח ארוך וכיצד הוא מחושב?
• שיקולים

יחס החוב להון יכול לפעמים להטעות.דוגמה לכך היא כאשר ההון העצמי של העסק מכיל חלק גדול של המניות המועדפות. במקרה זה ניתן לחלק דיבידנד בתנאי הסכם המניות. זה בתורו משפיע על כמות תזרים המזומנים הפנוי לשלם חוב. אז המניות המועדפות יש את המאפיינים של החוב, ולא הון עצמי.

שיקול נוסף הוא כי יחס החוב להון אינו בוחן את החזר החוב - בין אם החוב נובע בטווח הקרוב או בטווח הארוך.

אם לטווח ארוך, יחס חוב גבוה הון לא יכול להיות כל כך מדאיגה.