חישוב היחס השוטף מתוך מאזן

ללמוד איך לחשב את היחס הנוכחי מתוך מאזן הוא כלי שימושי, כי אתה רוצה לזכור ולהשתמש לעתים קרובות. היחס השוטף הוא יחס פיננסי נוסף המשמש מבחן לכוח הפיננסי של החברה. היא מחשבת כמה דולרים בנכסים עשויים להיות מומרים במזומן בתוך שנה אחת כדי לשלם חובות שמגיעים במהלך אותה שנה. ניתן למצוא את היחס השוטף על ידי חלוקת סך הנכסים השוטפים בסך ההתחייבויות השוטפות.

לדוגמה, אם לחברה יש 20 מיליון דולר בנכסים שוטפים ו -10 מיליון דולר בהתחייבויות השוטפות, היחס הנוכחי יהיה 2. החישוב ייראה כך: $ 20, 000, $ 10 / $ 10, 000, 000 = 2.

מה שאתה, כמשקיע, צריך לשקול יחס שוטף מקובל משתנה על ידי התעשייה, כי סוגים שונים של ארגונים יש מחזורי המרה שונים במזומן, צרכים כלכליים, שיטות המימון. ככלל, ככל שהנכסים הנוכחיים נוזלים יותר, כך היחס השוטף יכול להיות ללא סיבה לדאגה. עבור רוב החברות התעשייתיות, 1. 5 הוא יחס שוטף מקובל. כאשר המספר מתקרב או יורד מתחת ל -1 (כלומר, לחברה יש הון חוזר שלילי), יהיה עליך לבחון מקרוב את העסק ולוודא שאין בעיות נזילות. חברות שיש להן יחסים סביב או מתחת 1 צריך רק להיות אלה שיש להם מלאי שניתן מיד להמיר למזומן.

אם זה לא המקרה ומספר החברה נמוך, אתה צריך להיות מודאג ברצינות. זה נכון במיוחד כאשר מתמודדים עם עסק זה מסתמך על ספקים מימון הרבה של מזומנים על ידי מתן אשראי עבור הסחורה בסופו של דבר נמכר ללקוח הסופי. אם הספקים היו מודאגים מהבריאות הפיננסית של התאגיד, הם יכלו לשלוח את העסק לערבול, או אפילו לספירלת מוות, על ידי הקטנת קווי אשראי או סירוב למכור ללא תשלום מראש, וכתוצאה מכך משבר נזילות.

שימוש הנוכחי יחס לאפקטיביות חוסר מד

אם אתה מנתח מאזן ולמצוא חברה יש יחס שוטף של 3 או 4, ייתכן שתרצה להיות מודאג. מספר גבוה זה אומר כי יש כל כך הרבה מזומנים על היד, הם עשויים לעשות עבודה גרועה של להשקיע את זה. זוהי אחת הסיבות חשוב לקרוא את הדו"ח השנתי, 10K ו 10Q של החברה. רוב הזמן, המנהלים ידונו בתכניות שלהם בדוחות אלה. אם אתה מבחין ערימה גדולה של הבניין במזומן את החוב לא גדל באותו שיעור (כלומר הכסף אינו מושאל), אולי כדאי לך לנסות לברר מה קורה.

ל- Microsoft יש יחס נוכחי העולה על 4; מספר עצום לעומת מה שהוא דורש עבור פעולות היומיום שלה.לחברה אין חוב לטווח ארוך במאזן. מה הם מתכננים לעשות? איש לא ידע עד שהחברה שילמה את הדיבידנד הראשון שלה בהיסטוריה, רכשה בחזרה מניות בשווי מיליארדי דולרים ועשתה רכישות אסטרטגיות.

אמנם לא אידיאלי, יותר מדי מזומנים על היד היא סוג של בעיה משקיע חכם מתפלל לפגוש. עסק עם יותר מדי כסף יש אפשרויות. הסכנה הגדולה ביותר במצב נעים כל כך היא שהנהלת יתחילו לפצות את עצמה יותר מדי ולפזר את הכספים על פרויקטים גרועים, מיזוגים נוראים או פעילויות בסיכון גבוה.

הגנה אחת נגד זה, ולחתום כי ההנהלה היא בצד של הבעלים לטווח ארוך, היא מדיניות הדיבידנד מתקדמת payout. ככל שהמנהלים שולחים יותר את הדלת ומכניסים לכיס שלך מעין הנחה על מחיר הרכישה שלך, פחות כסף יש להם מסביב כדי לפתות אותם לעשות משהו מטומטם.

למעשה, זה לא תאונה כי עדויות אקדמיות מוחץ לומד כמעט מאה של תשואות שוק המניות מוכיח כי עסקים ייעודי לפעול ביעילות על ידי תשלום עודף כספים כדיבידנדים, כלומר בהגדרה הם נמנעים מה יש ניהול רואה גבוה יחסית יחס הנוכחי, לעשות הרבה יותר טוב בטווח הארוך מאשר עסקים שבהם הצוות המבצעת hoards את הכסף. תמיד יש חריגים, אבל ככלל, זו אחת האמיתות הגדולות יותר מדי משקיעים להתעלם כפי שהם חושבים שהם הולכים לבד אלה outliers.