15 השקעות סודות שיעזרו לך לעשות עשיר

פיליפ פישר (1907-2004) היה אחד ממוחות ההשקעה הגדולים ביותר בהיסטוריה. הוא עבד ממשרד צנוע בחוף המערבי בעקבות השפל הגדול. הוא פיתח ערך קנייה וערך השקעות להשקעה שנחשבת כמשתלמת עם המשקיעים החכמים של בנג'מין גרהם, על ידי לא פחות ענקית כמו וורן באפט. בנוסף להוראה בבית הספר סטנפורד של עסקים, הוא חיבר כמה ספרים כולל פרשת המים המשותף מניות ורווחים נדיר.

"זה היה הטקסט שהציג את הגישה המפורסמת" scuttlebutt "שעודדה את המשקיעים לפתח הבנה מעמיקה של השקעותיו על ידי ניתוח יסודי של הדוחות הכספיים, ראיונות מנהלים, מתחרים, עובדים, ספקים ולקוחות.

פיליפ פישר היה מוצלח מאוד בבחירת תיק הליבה של שבעה או שמונה מניות עם פוטנציאל מעל הממוצע במחירים אטרקטיביים. לדברי אנדרו Kilpatrick ב ערך קבוע, "פישר תמיד אמר לחשוב על לטווח ארוך יש מחזור נמוך בתיק שלך. פישר רכשה את מוטורולה ב -1955, כאשר הטלקום הנייד סימל מערכות רדיו למשטרה. בקורס ההשקעות, מקדונלד (משקיע הערך של סטנפורד), ב -1956, פישר דיבר על מוטורולה כעל "חברת צמיחה גדולה", כאשר שווי השוק של מוטורולה היה 300 מיליון דולר. כמשקיע לטווח ארוך, פישר עדיין היה הבעלים של מוטורולה 43 שנים לאחר מכן, כאשר נפטר בשנת 2004. "

הוא אמר, "פישר אמר לקבוצת מקדונלדס ב -2000," אני מאמין מאוד בגיוון ", ועל ידי כך הוא התכוון לשבע או שמונה מניות - תיק מרוכז במשפט של היום. חשוב לציין, פישר עצמו עשה את חלק הארי של מחקרי ההשקעות בחברות שבבעלות לקוחות פישר וחברה, כך שהיה לו ידע והרשעה ברמה גבוהה בכל אחת משבע או שמונה החברות … "אני לא מאמין יותר -גיוון … התיאוריה הבסיסית שלי היא להכיר כמה חברות ולדעת אותן היטב - ולהיות בטוח שהגיוון שלך הוא גיוון אמיתי.

לאחר פורד וג 'נרל מוטורס היא לא גיוון. גיוון פירושו החזקת חברות שאינן מוכרות לאותם שווקים - חברות עם הבדלים ריאליים. "

->

סודות ההשקעה במניות נפוצות ורווחים נדירים

בספרו פישר פירש חמישה עשר דברים שמשקיע מצליח צריך לחפש בהשקעותיו הרגילות. הנה סקירה של מה שהם. (עשה לעצמך טובה.הפעל אל החנות המקומית שלך או לנווט אל חנות הספרים האהובים עליך באינטרנט לקטוף עותק של

מניות נפוצות ורווחים נדיר

- זה סיכום בסיסי של הספר לא יכול לעשות צדק לכל המידע המצויין בדפיו.) - האם יש לחברה מוצרים או שירותים עם פוטנציאל שוק מספיק כדי לאפשר גידול ניכר במכירות במשך מספר שנים לפחות? האם להנהלת החברה יש נחישות להמשיך ולפתח מוצרים או תהליכים שימשיכו להגדיל את פוטנציאל המכירות הכולל, כאשר פוטנציאל הצמיחה של קווי מוצרים אטרקטיביים כיום נוצל במידה רבה?

עד כמה מאמצי המחקר והפיתוח של החברה ביחס לגודלם?

1. האם לחברה יש ארגון מכירות מעל הממוצע?
2. האם לחברה יש שולי רווח טובים?
3. -> ->
4. מה החברה עושה כדי לשמור או לשפר את שולי הרווח?
5. האם יש לחברה יחסי עבודה ויחסי אנוש יוצאי דופן?

האם יש לחברה יחסי מנהלים מצויינים?

1. האם לחברה יש עומק לניהול שלה?
2. כמה טוב הם ניתוח עלות של החברה ואת החשבונאות החשבונאית?
3. האם יש היבטים אחרים של העסק קצת מוזר לענף המעורבים כי ייתן המשקיע רמזים חשובים לגבי איך החברה תהיה ביחס לתחרות שלה?
4. האם לחברה יש תחזית לטווח קצר או לטווח רחוק ביחס לרווחים?
5. בעתיד הנראה לעין, האם הצמיחה של החברה דורשת מימון מספיק, כך שמספר המניות הגדול שיירד אז יבטל במידה רבה את רווחת בעלי המניות הקיימת מהצמיחה הצפויה הזו?
6. האם ניהול לדבר בחופשיות למשקיעים על ענייניה כאשר הדברים הולכים טוב "צדפה" כאשר צרות או אכזבות להתרחש?
7. האם לחברה יש ניהול של שלמות בלתי מעורערת?
8. פישר של 5 "לא" הכללים בעת רכישת מלאי משותף
9. אל תקנה לתוך חברות קידום מכירות,
10. אל תתעלם המניה טוב רק כי זה נסחר מעל לדלפק,

אל תקנו מניות רק בגלל שאתם אוהבים את הטון של הדו"ח השנתי שלה,

1. אל תניחו שהמחיר הגבוה שבו עשויה המניה למכור ביחס לרווחיה הוא בהכרח אינדיקציה לכך שצמיחה נוספת באותם רווחים כבר במידה רבה כבר מוזלים במחיר, ו
2. לא לקשקש מעל שמיניות ורבעונים.