שיקגו חילופי מרכנתיל

שוק החוזים העתידיים הוא שוק המכרז שבו המשתתפים לקנות ולמכור חוזים עתידיים הסחורות חוזים אופציות עתידיות למסירה במועדים ספציפיים בעתיד. מסחר מתרחשת על ידי זעקה או פתוח או על בסיס אלקטרוני. אולי חילופי החוזים העתידיים הגדולים והמשפיעים ביותר בעולם הוא שוק מרכנתיל שיקגו (CME).

בשנת 1848, חילופי החוזים העתידיים הראשונים בעולם, מועצת המסחר של שיקגו (CBOT) פותחים את שעריה.

-> ->

CBOT טיפלה במוצרים חקלאיים רבים. מפיקים (חקלאים) והצרכנים היו מסוגלים להשתמש החליפין כדי לנעול או גידור מחירי הסחורות החקלאיות. עד 1968, CME / CBOT סחרו רק סחורות חקלאיות, כולל דגנים כגון תירס, פולי סויה וחיטה ובעלי חיים כגון בקר וחזירים. בשנת 1969, CBOT השיקה את החוזה הלא חקלאי הראשון שלה כסף. ב -1972, ה- CME הציגה שבעה חוזי מטבע חוץ. לאחר מכן, ב 1975, CBOT השיקה את החוזה הראשון החוב על הממשלה הלאומית למשכנתאות אג"ח אג"ח.

אולי החוזה העתידי הגדול והנסחק ביותר בעולם הוא חוזה הריבית של יורודולר, שנולד ב -1981 על ה- CME. ב -1982, CME החלה בחוזים על חוזים עתידיים על המדד. עד 1987 כל המסחר בחוזים העתידיים בוצע על ידי זעקה גלויה ונעשה בבורות הסחורות. סוחרים היו מסתובבים במעגל בחלל המיועד על רצפת הבורסה שנקראה בור ומכר לעצמם ולקוחות.

בשנת 1987, CME חלוץ מסחר בחוזים עתידיים אלקטרוניים באמצעות פלטפורמת GLOBEX שלה. טכנולוגיה חדשה זו אפשרה לקונה ולמוכר לעבור באמצעות מחשב ללא שימוש בברוקר בקומה בבור סחורה. הוא גם האריך את שעות המסחר.

CME יש תמיד שבור הקרקע החדשה בשנת 2002, חילופי הפך הראשון חילופי U. S להיות חברה ציבורית הנסחרות.

המניה CME החלה המסחר בבורסה של ניו יורק. בעוד CBOT ו CME נותרו גופים נפרדים עד 2006, שני חילופי התמזגה תחת השם של CME בשנת 2007. CME, כחברה ציבורית, הלך על תוכנית אגרסיבית של רכישת חוזים עתידיים אחרים. בשנת 2008 רכשה CME את הבורסה לניירות ערך בניו יורק (NYMEX) שבבעלותה COMEX, הבורסות הגדולות ביותר של אנרגיה וחוזים עתידיים של מתכות בעולם. ה- CME ממשיך להתרחב ולחפש רכישות חדשות. לאחרונה, בשנת 2012 הם רכשו את קנזס סיטי מועצת הסחר.

מיזוגים של חילופי הסחורות השונים תחת המטריה של CME יצרו כלכלות בקנה מידה עצום. פלטפורמת הטיהור העצומה של ה- CME והטווח הגלובלי של GLOBEX, הפלטפורמה האלקטרונית של CME, שעוסקת כמעט בכל שעות היממה, יצרה חילופי מגה-סחורות, שעלותם עולה על מספר עצום של מוצרים.CME יש משרדים ברחבי העולם, מספק שירותי חינוך ונשאר במצב הרכישה.

ועדת המסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) מסדירה את ה- CME כחוזה חוזה ייעודי (DCM). ככזה, CME יש אחריות עצמית מסוימים אחריות. חוזים עתידיים הם מכשירים נגזרים.

CME מטפל 3 מיליארד חוזים בשנה בשווי של כ 1 $ quadillion על סמך דוחות החברה האחרונות. הבורסה מספקת שוק לקונים ומוכרים, ומביאה יחדיו מוסדות, חברות ויחידים בסביבה שקופה על מנת לנהל או לקבל את הסיכון במחיר. משתתפי השוק כוללים יצרנים, צרכנים, סוחרים, ספקולנטים, משקיעים, ארביטראז'רים וכל צד המעוניין להניח או להעביר סיכוני מחיר במוצרים המוצעים על ידי הבורסה. לאחר המעבר של Dodd-Frank Act, ה- CME גם מסיר את עסקות החלף הנסחרות מעבר לדלפק באמצעות פלטפורמת הטיהור, כמו גם את IntercontinentalExchange.

כאשר הצדדים מסכימים על מחיר כדי לבצע חוזי CME, מסלקת החליפין הופך להיות צד החוזה הן לקונה והן למוכר ובכך מבטיח ביצועים.

זה מעביר את סיכון האשראי של צדדים בודדים אל החליפין עצמו. ה- CME מנהל ביצועים אישיים וסיכון אשראי של קונים ומוכרים באמצעות מערכת שולית.

אחד השירותים האחרים הניתנים על ידי CME היא כי הם מספקים נתונים. בבורסה יש היסטוריה עצומה של נתוני מחירים עבור כל המוצרים שהיא מציעה למסחר. הנתונים כוללים את המחירים בפועל, מהגבוה לנמוך עבור כל יום מסחר. בבורסה יש גם נתונים על היקף החוזים הנסחרים והריבית הפתוחה. הריבית הפתוחה היא סך כל הפוזיציות הארוכות והקצרות שנפתחו אך לא נסגרו.

CME יש שווי השוק של $ 28. 73 מיליארד דולר נכון ל -20 בינואר 2015.