סיוע בבטאס במסחר במניות - בדיקת תנודתיות

ביתא הוא מדד לסיכון השוק או לתנודתיות בהשקעה במלאי. זה עוזר למשקיעים לבחור מניות נופלים באזור הנוחות הסיכון שלהם.

אבל מה זה אומר לך על המניה ואיזה סימנים מעורבים המשקיעים מקבלים כאשר שלושה אתרי אינטרנט שונים מדווחים על שלושה בטא שונים עבור אותו מלאי?

החלק האחרון של השאלה בא מתוך הקורא, דן ר ', שתהה מדוע שלושה אתרי אינטרנט נתנו לו שלוש תשובות שונות לאותה שאלה על גירסת הבטא של המניה, ותשובה אחת היתה כנראה שונה בהרבה מהשניים האחרים.

-> ->

דן שאלה

בואו להתמודד עם השאלה של דן הראשון, ולאחר מכן לדבר על מה ביתא אומר לנו. ראשית, רענון על מה הוא ביתא.

ביתא הוא מדד שמודד את התנודתיות או הסיכון של המניה כנגד שאר השוק. זה מחושב באמצעות ניתוח רגרסיה.

השוק, שהוא בדרך כלל מדד S & P 500, מקבל גרסת בטא של 1. אם המניה תנודתית יותר מהשוק, ביתא שלה יהיה יותר מ -1, ואם היא פחות תנודתית מהשוק, ביתא יהיה פחות מ 1.

לדוגמה, מלאי עם גרסת ביתא של 0. 8 יהיה צפוי להחזיר 80 ​​אחוזים ככל השוק הכולל. המניה עם ביתא של 1. 2 היה להעביר 20 אחוז יותר מאשר השוק הכולל.

דן בדוא"ל שלו שאל אם יש יותר מדרך אחת לחשב betas. למרבה הצער, התשובה היא כן, יש.

אחד המשתנים בחישוב ביתא הוא כמה רחוק אתה הולך עם החישוב. חלק מהחישובים מבוססים על שלוש שנים של נתונים, בעוד שחלקם מבוססים על חמש שנים של מספרים.

משתנים

משתנים אלה ואחרים יכולים לעשות את ההבדל בביתא כי הוא דיווח.

רוב האתרים אינם מספקים מידע על מספר המספרים שלהם חושבו - אתרים רבים לקנות את הנתונים של ספקים.

הפתרון הטוב ביותר שלך הוא להישאר עם שמות אתה יודע ובטוח ואם אתה רוצה להשוות חברות, להשתמש באותו אתר אינטרנט מאז המספרים צריכים להיות עקביים ככה.

הסיפור של ביתא

מה אומר ביתא למשקיעים? לפעמים הוא אבוד ברעש השוק.

דבר אחד זה לא אומר לנו מה תהיה בטא בשנה הבאה. החישובים הם היסטוריים לחלוטין ולא אומרים דבר על מה החברה תעשה בעתיד.

ביתא שימושי בטווח הקצר למדידת הסיכון של מחיר המניה משתנה באופן שאנחנו לא יכולים להיות נוח עם.

Beta מספרת לנו איך המניה מגיבה לתנאי השוק או המערכת כולה, אבל לא מספרת לנו שום דבר על החוזקות או החולשות של החברה בתוך התעשייה שלה.

לדוגמה, גרסת הביטא תספר לנו כיצד יגיב מלאי ביחס לשוק כולו לשינוי בריבית.עם זאת, הוא לא יספר לנו דבר על השפעת החקיקה על יבואני תפוזים, אבל זה יכול להיות בעל השפעה רבה מאוד על קומץ עסקים.

מסקנה

קבל את המידע הכספי שלך מאותו מקור אם אתה הולך להשוות חברות בדרך שבה אתה יודע את איסוף הנתונים וניתוח הוא עקבי. ביתא מסייע בקביעת הסבירות של תנודות מחיר בטווח הקרוב, אך לא כל כך אמין כאשר מסתכלים על התמונה לטווח ארוך.