מניות תוכניות רכישה וכיצד הם עובדים

תאגידים לאשר תוכניות רכישה חוזרת, הידוע גם תוכניות רכש חוזר. זה שום דבר חדש צריך לבוא בתור הפתעה אפילו למשקיעים טירון ביותר. כמו תוכניות דיבידנד, אירועים אלה הם כל כך נפוצים, כי גם אם אתה לא יודע מה הם או איך הם עובדים, אתה לפחות סביר להבין מדוע, ברוב המצבים, הם דבר טוב. חשוב גם לדעת כי במקרים מסוימים, כפי שהסברתי ב הבנת תוכניות רכישה חוזרת של מלאי, יש כמה סכנות פוטנציאליות של תוכניות רכישה חוזרת.

לאלו מכם שאינם יודעים מה הם תוכניות רכישה buyback, או אם אתה צריך קורס רענון על היתרונות של תוכניות רכישה חוזרת של מלאי, הנה שלוש אמיתות חשוב לזכור על תוכניות אלה , והכי חשוב, איך הם עושים את התיק שלך לגדול.

עקרון 1: הצמיחה הכוללת אינה חשובה כמעט כמו הצמיחה למניה.

לעתים קרובות מדי, תשמע פרסומים פיננסיים מובילים ושידורים מדברים על שיעור הצמיחה הכולל של החברה. אמנם מספר זה חשוב מאוד בטווח הארוך, אבל זה לא גורם חשוב ביותר להחליט כמה מהר העצמי שלך בחברה יגדל.

דוגמה פשוטה מדי יכולה לעזור. הבה נבחן חברה בדיונית:

Eggshell Candies, Inc.
$ 50 למניה
100, 000 מניות מצטיינים
------------------ -------------------------
שווי שוק: $ 5, 000, 000 ($ 50 למניה X 100, 000 מניות שטרם נפרעו)

< - 3 ->

השנה, הרוויחה החברה 1 מיליון דולר.

==================================
בדוגמה זו, כל מניה שווה. 001% מהבעלות בחברה. (100% מחולק 100, 000 מניות.)

ניהול הוא כועס על הביצועים של החברה, כי זה מכר את אותה כמות של ממתקים השנה כפי שהיא עשתה בשנה שעברה. כלומר, קצב הצמיחה הוא 0%! המנהלים רוצים לעשות משהו כדי להפוך את בעלי המניות לכסף בגלל הביצועים המאכזבים השנה, ולכן אחד מהם מציע תוכנית רכישה חוזרת של מניות.

האחרים מסכימים מיד; החברה תשתמש ברווח של 1 מיליון דולר שעשתה השנה לרכישת מניות בפני עצמה.

אז למחרת, המנכ"ל לוקח את $ 1 מיליון דולר מתוך הבנק ורוכש 20,000 מניות של המניה בחברה שלו. (זכור כי הוא נסחר במחיר של 50 דולר למניה על פי המידע שלעיל). מיד הוא לוקח את המניות למועצת המנהלים, והן מצביעות להרוס אותן כדי שלא יהיו עוד. משמעות הדבר היא כי עכשיו יש רק 80, 000 מניות של סוכריות Eggshell קיום במקום 100 המקורי, 000.

מה זה אומר לך? כל מניה שבבעלותך אינה מייצגת עוד. 001% מהחברה. במקום זאת, הוא מייצג.00125%; זה גידול של 25% בשווי למניה! למחרת אתה מתעורר ולגלות כי המניה שלך ב Eggshell עכשיו שווה $ 62. 50 למניה במקום 50 $. למרות שהחברה לא גדלה השנה, אתה עדיין עשה עלייה של 25% על ההשקעה שלך! זה מוביל לעיקרון השני.

עקרון 2: כאשר חברה מקטינה את כמות המניות הקיימות על ידי הכרזה על רכישת מניות התוכנית, כל המניות שלך הופך להיות בעל ערך רב יותר והוא מייצג אחוז גדול יותר של העצמי בחברה.

אם ניהול ידידותי לבעלי המניות כגון זה נשמר במקום במשך שנים רבות או עשרות שנים, ייתכן כי יום אחד יהיו רק חמש מניות של החברה שנותרו מצטיינים, כל שווה $ 1, 000, 000. > כאשר לשים יחד את תיק ההשקעות שלך, אתה צריך לחפש עסקים העוסקים סוגים אלה של בעלי המניות נוהלי ולהחזיק בהם כל עוד יסודות שלהם להישאר קול. אחת הדוגמאות הטובות ביותר היא וושינגטון פוסט, אשר היה פעם אחת רק 5 $ ל 10 $ למניה. אחרי שזה התחיל לקנות בחזרה את המניות שלה, זה פעם נסחר גבוה כמו $ 650 בתוך חודשים של כאשר במקור אני penned מאמר זה בשנת 2003. זה ערך לטווח ארוך!

עקרון 3: תוכניות רכישה עצמית הם לא טובים אם החברה משלמת יותר מדי עבור המניה שלה!

למרות רכישות חוזרות יכול להיות מקורות עצומים של רווח לטווח ארוך עבור המשקיעים, הם מזיקים באמת אם חברה משלמת יותר עבור המניה שלה מאשר זה שווה. בשוק מופקע, זה יהיה טיפשי עבור ההנהלה לרכוש הון בכלל, אפילו בפני עצמו.

במקום זאת, החברה צריכה לשים את הכסף לנכסים שניתן להמיר בקלות במזומן. בדרך זו, כאשר השוק סובב את הדרך האחרת והוא נסחרת מתחת הערך האמיתי שלה, מניות של החברה ניתן לקנות בחזרה בהנחה, הבטחת בעלי המניות הנוכחיים לקבל מקסימום תועלת. זכור, גם את ההשקעה הטובה ביותר בעולם היא לא השקעה טובה אם אתה משלם יותר מדי בשביל זה.