אוטומטי תעשיית Bailout (GM, קרייזלר, פורד)

ממשלת ארה"ב bailout של תעשיית הרכב נמשך ינואר 2009 עד דצמבר 2013. שלושת יצרני הרכב הגדולים ניגש הקונגרס בנובמבר 2008. הם הזהירו כי, ללא החילוץ, GM ו קרייזלר בפני פשיטת רגל ואת הפסד של כמיליון משרות. פורד לא נזקקה לכסף, שכן היא כבר קיצצה בעלויות. אבל הוא ביקש להיכלל כך שזה לא יסבול על ידי מתחרים עם חברות מסובסדות.

-> ->

משרד האוצר השקיע 80 $. 7 מיליארד דולר מ 700 מיליארד דולר אושר על ידי EESA. זה החזיר את כל 10 $ אבל. 2000000000 … זה שניהם השאיל כסף ו קנה הבעלות הבעלות ב- GM ו קרייזלר. הוא גם סיפק תמריצים לדרבן רכישות רכב חדש. למעשה, הממשלה הלאימה GM ו- Crysler בדיוק כפי שעשתה פאני מיי, פרדי מאק ו- AIG.

הנה את החילוץ tARP התמוטטות הכספים. זה מראה מה הממשלה השקיעה. אז זה מראה מה היא מכרה את המניות, כולל מה היא קיבלה את החזר החוב שלה. לאחר מכן הוא מחשב את רווח או הפסד של משלם המסים.

חברה	מושקע	נמכר עבור	רווח / הפסד	תאריך Bailout הסתיים
GM	$ 51. 0 מיליארד	$ 39. 7 מיליארד	- $ 11. 3 מיליארד	דצמבר 9, 2013
GMAC (אלי)	$ 17. 2 מיליארד	19 $. 6 מיליארד	+ $ 2. 4 מיליארד	דצמבר 18, 2014
קרייזלר	$ 12. 5 מיליארד	11 $. 2 מיליארד	- $ 1. 3 מיליארד	מאי 2011
סה"כ	$ 80. 7 מיליארד	70 $. 5 מיליארד	- $ 10. 2 מיליארד

-> <9>>

(מקור: "עובדות מפתח", משרד האוצר של משרד האוצר.)

פורד אשראי קיבל החילוץ שלה מן המונח נכסים מגובי נכסים ניירות ערך הלוואה, לא TARP. זה היה תוכנית ממשלתית אוטומטי, סטודנט הלוואות צרכניות אחרות. (מקור: "תעשיית כלי רכב מימון התוכנית, TARP עסקאות דוח", U. ס המחלקה של האוצר, 16 בספטמבר 2009. "GM פשיטת רגל ציר הזמן", רויטרס, 10 יולי, 2009)

הממשלה הפדרלית השתלטו על GM ו קרייזלר במרץ 2009. הוא ירה מנכ"ל GM ריק ואגונר נדרש קרייזלר להתמזג עם איטליה של פיאט ס. א. ממשל אובמה השתמש בהשתלטות כדי לקבוע סטנדרטים חדשים של יעילות אוטומטית. איכות האוויר השתפרה והכריחו את יצרני הרכב של ס 'להיות תחרותיים יותר מול חברות יפניות וגרמניות.

קרייזלר נכנסה לפשיטת רגל ב -3 באפריל. GM המשיכה ב -1 ביוני. עד סוף יולי, הם צמחו מתוך ארגון מחדש של פשיטת רגל. GM הפכה שתי חברות נפרדות, וסובב את GMAC לתוך Allied Financial. קרייזלר הפך למותג בבעלותו של פיאט. משרד האוצר החל למכור את הבעלות על GM בשנת 2010. קרייזלר שילמה את ההלוואה האחרונה שלה עד 2011.

ב -18 בדצמבר 2014, משרד האוצר סיים את החילוץ.אז היא מכרה את מניותיה הנותרות של Ally Financial (לשעבר GMAC). הוא קנה אותם תמורת 17 דולר. 2 מיליארד דולר כדי להזרים כסף לתוך נכשל GM החברה הבת. משרד האוצר מכר את המניות ב -19 דולר. 6 מיליארד דולר, עושה 2 $. 4 מיליארד רווח עבור משלמי המסים. (מקור: "בנק Bailouts גישה Reckoning סופי", וול סטריט ג'ורנל, 19 דצמבר, 2014.)

בקשה ראשונית

הקונגרס סירב את הבקשה הראשונה של יצרני הרכב של 50 מיליארד דולר.

מנהיג הרוב בסנאט הארי ריד תמך בחילוץ. אבל הוא אמר כי שלושת הגדולים צריכים לחזור עם "תוכנית אחראית שנותנת לנו הזדמנות ריאליסטית לקבל את הקולות הדרושים". זה לא עזר דעת הקהל של יצרני הרכב כי שלושת המנכ"לים טס ל DC במטוסי החברה. (מקור: "בוש חותם על הרחבת הטבות לדמי אבטלה", סוכנות הידיעות AP, 21 בנובמבר 2008).

הקונגרס היה מוכן להפנות תכנית הלוואה בסך 25 מיליארד דולר, הקשורה לפיתוח כלי רכב יעילים באנרגיה. יצרניות הרכב ביקשו תוספת של 25 מיליארד דולר שיצאו מקרן ה- TARP. יו"ר בית הנבחרים ננסי פלוסי, דמוקרטים אחרים ואיגודים מקצועיים תמכו בבקשה.

מי שהתנגד באמצעות TARP אמר GM ו קרייזלר הביאו את פשיטת רגל כמעט על עצמם. הם לא retool עבור עידן יעיל באנרגיה.

הם היו צריכים לחתוך ייצור, משרות וסוכנויות שנים קודם לכן. בעל הטור דייויד ברוקס אמר, "… אם החברות האלה לא יורשו לפשוט את הרגל עכשיו, הן לעולם לא יהיו". (מקור: "Big 3 Carmakers מתחננים ב -25 מיליארד דולר", סוכנות הידיעות AP, 17 בנובמבר 2008.)

בחודש דצמבר 2008, יצרני הרכב ביקשו 35 מיליארד דולר. הקונגרס הראשון בחן אם ארגון מחדש פשיטת רגל מתוכנן ללא חילוץ היה חלופה טובה יותר. עד מהרה התברר שזה ייקח זמן רב מדי. הנשיא בוש ואוצר האוצר, האנק פולסון, הסכימו אז ל -24 דולר. 9 מיליארד Bailout באמצעות TARP. (מקור: "הצהרת המזכיר טים גייתנר לפני ועדת הבנקאות בסנאט", משרד האוצר של האוצר, 20 במאי 2009).

בחודש ינואר 2009, הממשלה הפדרלית יצרה את תעשיית רכב האוצר התוכנית. זה נתן GM ו קרייזלר מזומנים ההפעלה שהם צריכים כדי לשרוד. זה עשה GMAC אוטומטי הלוואות זמין יותר עבור קונים מכונית. הנה פירוט:

• 14 ש"ח. 3 מיליארד דולר עבור ג 'נרל מוטורס.
• 5 $. 0 מיליארד דולר עבור GMAC.
• 5 $. 5 מיליארד דולר עבור קרייזלר

החברות הבטיחו כדי לעקוב אחר הפיתוח של כלי רכב חסכוניים באנרגיה ולאחד פעולות. ג 'נרל מוטורס ופורד הסכימו לייעל את מספר המותגים שהם הפיקו. האיחוד UAW הסכים לקבל עיכוב תרומות לקופת אמון בריאות עבור גמלאים. היא גם הסכימה להפחתת התשלומים לעובדים מפוטרים. שלושת המנכ"לים הסכימו לעבוד ב -1 דולר לשנה ולמכור את המטוסים שלהם. (מקור: "דוח עסקה TARP", משרד האוצר של משרד האוצר, 5 באפריל 2017).

- ב - 19 במרץ 2009 אישר משרד האוצר הלוואות בסך 5 מיליארד דולר לספקי רכב.

GM ו- GMAC Bailout ציר הזמן

בשנת 1953, נשיא ג 'נרל מוטורס לשעבר, צ' ארלס וילסון אמר, "מה טוב עבור המדינה שלנו היה טוב עבור ג 'נרל מוטורס, ולהיפך." המכירות GM פגע שיא של 17. 296,000,000 כלי רכב בספטמבר 2005. אבל, כמו מחירי הדלק זינקו, המכירות של GM צנחה.

בשנת 2007, האמריקנים מצאו את הצהרתו של וילסון כבר לא נכונה. זה השנה טויוטה היכה GM להיות יצרנית הרכב המובילה בעולם. הוא עשה זאת על ידי אספקת הביקוש העולמי הפגישה עבור מכוניות קטנות יותר. בעוד טויוטה היה בניין צמחים בארצות הברית, GM היה סוגר אותם. במקום לשנות, הוא הציע אפס אחוז מימון למכור רכבי שטח וכלי רכב גדולים אחרים.

הראשונית $ 14. 3 מיליארד Bailout לא היה מספיק. בחודש אפריל, GM לווה עוד 2 מיליארד דולר. ב -2 במאי 2009, המניה GM ירד מתחת 1 $ למניה בפעם הראשונה מאז השפל הגדול. זה אילץ אותו לדרוש עוד 4 $. 4 מיליארד להישאר על המים.

ב -1 ביוני 2009, GM נכנסה לפשיטת רגל. זה היה 82 $. 0 מיליארד נכסים ו 172 $. 8 מיליארד דולר התחייבויות. באותו חודש, המכירות פגע בנקודה נמוכה של 9. 545 מיליון מכוניות ומשאיות.

הממשלה מושאל GM 30 $. 1 מיליארד דולר פעולות הקרן באמצעות יוני ויולי בזמן שזה עבר דרך ארגון מחדש של פשיטת רגל. זה גם מובטחת אחריות המורחבת של GM. בתמורה, רכשה 60% מהחברה בכתבי אופציה למניות רגילות ומניות מועדפות. ממשלת קנדה רכשה 12%. האיחוד הבריאות אמון קיבל 17. 5 אחוז הבעלות על המניות. זה היה במקום 20 מיליארד דולר הדרושים כדי לכסות את הטבות עבור 650, 000 גמלאים. מחזיקי אגרות החוב קיבלו 10% מבעלות המניות במקום 27 מיליארד דולר באג"ח. בעלי המניות איבדו את כל ההשקעה שלהם. (GM): "ג'נרל פוסט, 1 ביוני, 2009.)

GM הבטיחה להחזיר את ההלוואה 30 מיליארד דולר על ידי 2012, כאשר הוא תכנן לשבור אפילו. החברה התחייבה לקצץ את החוב שלה ב -30 מיליארד דולר על ידי המרת הבעלות על החוב להון. היא הסכימה לשלם איגוד הבריאות הטבות לגמלאים עד שנת 2010. היא הבטיחה למכור את סאאב, סטורן והאמר חטיבות, צמצום מספר מודלים למכירה ל 40. זה כבה 11 מפעלים, נסגר 40 אחוזים של 6000 שלה סוכנויות וחתך יותר מ 20, 000 משרות. (מקור: "קרייזלר פיננסי מקבל 5 מיליארד דולר למכירות רכב", בלומברג, 19 בינואר 2009. "ג'נרל מוטורס Bailout," Propublica ". GM Bailout ציר הזמן," רויטרס. תמריצים הבאים עבור קונים מכונית חדשה.

הממשלה תמכה כל אחריות המכונית החדשה.

הצעת החוק הכלכלית תמריץ חדש קונים מכונית לקזז את כל המכירות רכב מסים הבלו.

• הקונגרס אישר סובסידיות במימון TARP של מימון אחוזים עבור כמה כלי רכב של קרייזלר.
• הממשלה התכוונה להפוך את GM יעיל יותר. זה יאפשר לה להיות רווחית כאשר המכירות חזרו לעשרה מיליון כלי רכב בשנה. זה קרה ביולי 2009, כאשר המכירות פגע 10.758 מיליון.
• GM יצא מפשיטת רגל ב -10 ביולי 2009, כמו שתי חברות נפרדות. ישן GM החזיק רוב החוב. חדש GM החזיקה את הנכסים, 17 מיליארד דולר חוב, את החוזה עם האיגודים ואת קרנות הפנסיה שלה underfunded. זה איפשר לה להתקדם כחברה רווחית. לחברה החדשה יש רק ארבעה מותגים: שברולט, קדילק, GMC וביואיק. החברה מכרה את סאאב והפסיקה את סטורן והאמר. (מקור: "מכירות אוטומטיות היסטוריות", "Macrotrends". GM פשיטת רגל: סוף עידן "CNN, 2 ביוני 2009." כיצד GM באמת נשמר ", פורבס, 30 באוקטובר, 2013).

באוקטובר 2010, GMM, JPMorgan צ 'ייס ובנק אוף אמריקה הסכים לעצור הליכי עיקול חדש עד הפדרל ריזרב FDIC סיימה את החקירה. GMAC מייצג את ג 'נרל מוטורס קבלה תאגיד. היא הוקמה בשנת 1919 כדי לספק הלוואות לרכישות אוטומטי של ג 'נרל מוטורס. מאז, הוא הורחב וכולל ביטוח, בנקאות מקוונת, פעילות משכנתאות ומימון מסחרי. פעילות המשכנתאות שלה היתה מלאה בחובות רעילים. זו הסיבה שהוא קיבל חילוץ 5 מיליארד דולר בחודש דצמבר 2008. הודות לחקירה, כותרת מבטח הרפובליקה הישנה הודיעה כי תפסיק לבטח משכנתאות של GMAC. בשנת 2010, GMAC היה מקופל לתוך אלי פיננסי.

ב 17 בנובמבר 2010, משרד האוצר הודיעה כי תמכור מחצית הבעלות על GM. מכירה זו אפשרה הנפקה ראשונה לציבור בבורסה של 33 דולר למניה. (מקור: "האוצר מכריז על תמחור הנפקה לציבור", משרד האוצר של משרד האוצר.)

בחודש נובמבר 2013, משרד האוצר הודיעה כי תמכור 31 הנותרים שלה 1 מיליון מניות. זה כבר קיבל בחזרה 37 $. 2 מיליארד דולר על ידי מכירת הבעלות שלה ב- GM. (מקור: "U. S. כדי למכור שאר המנוחה GM על ידי סוף השנה", וול סטריט ג'ורנל, 22 בנובמבר, 2013.)

Bailout של קרייזלר

ב -16 בינואר 2009, אישר משרד האוצר $ 1. 5 מיליארד הלוואה עבור קרייזלר פיננסי. הריבית על ההלוואות הייתה נקודה אחת מעל ליבור. בנוסף, קרייזלר פיננסים הבטיחה לשלם לממשלה 75 מיליון דולר בשטרות ולהקטין את הבונוסים המבצעים ב -40%. כתוצאה מכך, קונים מכונית יש אפס אחוז מימון במשך חמש שנים על כמה דגמים.

קרייזלר קיבלה 4 מיליארד דולר מתוך הלוואת הגישור של 7 מיליארד דולר שביקשה במקור. בתמורה, הבעלים שלה סרברוס הבטיח להמיר את החוב להון.

הוא גם ביקש 6 מיליארד דולר ממחלקת האנרגיה כדי retool עבור יותר אנרגיה יעילה כלי רכב. קרייזלר רצתה שהשלושה הגדולים ישתפו פעולה עם הממשלה הפדרלית במיזם משותף לפיתוח כלי רכב חלופיים. זה לא קרה, וקרייזלר לא קיבלה את ההלוואה ממחלקת האנרגיה. במקום זאת, היא התחייבה להציג לראשונה מכונית חשמלית ב -2010, עם עלייה של עד 500,000 דולר ב -2013. (מקור: "ארה"ב מרחיבה את הסיוע לתעשייה האוטומטית", וושינגטון פוסט, 19 בינואר, 2009.) ב -29 באפריל, 2009, קרייזלר הגישו בקשה לפשיטת רגל. שר האוצר, טים גייתנר, הסכים להשאיל לו 6 מיליארד דולר למימון פעולות בעת פשיטת רגל.זה התברר כחברה חדשה בבעלות חלקית (58. 5 אחוזים) על ידי יצרנית הרכב פיאט ס. א 'של איטליה, יצירת יצרנית הרכב השישית בגודלה בעולם. השאר הוא בבעלות יונייטד Auto Workers Retiree רפואי הטבות אמון. קרייזלר סגרה סוכנויות בעלות ביצועים נמוכים כחלק מהליכי פשיטת הרגל שלה.

בחודש מאי 2011, קרייזלר פרע 11 $. 2 מיליארד דולר של 12 $ שלה מצטיינים. 5 מיליארד הלוואות TARP שש שנים לפני לוח הזמנים. העלות הכוללת למשלם המסים הייתה 1 $. 3 מיליארד.

בשנת 2013, מנכ"ל פיאט סרג 'יו Marchionne הודיעה על כוונה לקחת את הציבור קרייזלר בבורסה של ניו יורק. זה איפשר פיאט לרכוש את שאר החברה ולמזג את השניים לתוך automaker העולמי תחרותי יותר. באוקטובר 2014, זה היה רשום תחת סמל טיקר "FCAU". החברה החדשה נקראה פיאט קרייזלר Auto החברה נ V. שווי השוק שלה 2017 היה 17 מיליארד דולר. (מקור: "קרייזלר עיכוב ההנפקה עד השנה הבאה, וול סטריט ג'ורנל, 26 בנובמבר, 2013).

בשנת 2016, קרייזלר סובב את חטיבת פרארי שלה בשנת 2017, היו שמועות כי קרייזלר עשוי למכור את המותג הדגל שלה ג ' יצרנית הרכב הסינית, החברה גם החליפה את המפעלים האמריקאיים שלה ממכוניות למשאיות ולכלי רכב של ג'יפ ספורט, ואין תוכניות לבנות כלי רכב חשמליים או נהיגה עצמית (מקור: "פיאט קרייזלר נמצאת בצומת דרכים. פתרון "," ניו יורק טיימס ", 22 באוגוסט 2017).

Bailout של פורד

למרות פורד לא קיבלו קרנות TARP, הוא קיבל הלוואות ממשלתיות, אלה היו קריטיות כי הבנקים לא היו ההלוואות במהלך המשבר הפיננסי. היא ביקשה לממשלה קו אשראי של 9 מיליארד דולר, ובתמורה התחייבה להוציא 14 מיליארד דולר על טכנולוגיות חדשות (מקור: "פורד לקונגרס: לשמור על 9 מיליארד דולר עבורנו", Politico, 2 בדצמבר 2008. )

ב -23 ביוני, 2009, פורד קיבל הלוואה 5 $ .9 מיליארד דולר מן האנרגיה יציאה מנט של טכנולוגיה מתקדמת כלי רכב ייצור. בתמורה התחייבה להאיץ את הפיתוח של כלי רכב היברידיים וסוללות, לסוכנויות סגורות ולמכור את וולוו. זה משודרג מפעלים באילינוי, קנטקי, מישיגן, מיזורי ואוהיו לייצר כלי רכב היברידיים.

פורד השתמשה בכספים כדי להחליף את המיקוד שלה לרכבים חשמליים מסחריים. ב -2016 אמר מנכ"ל החברה, מארק פילדס, "אנחנו רוצים להפוך לשחקן מוביל בפתרונות מחשמל". החברה רוצה להוביל "… אנחנו יכולים לנצח כמו עם כלי הרכב המסחריים שלנו". (מקור: "טראמפ צריך להיות שואל: האם פורד לשלם את ההלוואה שלה לפני העברת ייצור רכב קטן למקסיקו?" פורבס, 21 בספטמבר, 2016).

שמונים ואחד אחוזים מהכספים הלך ליצור טכנולוגיות יעילות חדשות עבור גז - כוח. לדוגמה, הם סייעו לממן את גופי האלומיניום של פורד בטנדרים מסוג F. שירות המחקר הקונגרס העריך את ההלוואות הציל 33, 000 משרות. פורד יהיה להחזיר את ההלוואה על ידי 2022. (מקור: "טכנולוגיה מתקדמת כלי רכב ייצור תוכנית הלוואה: סטטוס ונושאים," שירות מחקר הקונגרס, 15 ינואר 2015.)

רבים טוענים כי פורד נזקקו הכספים כדי לשמור על תזרים המזומנים שלה במהלך המיתון. פורד אומר שזה היה במצב טוב יותר מאשר שני האחרים כי זה היה משועבד הנכסים שלה בשנת 2006 לגייס 23 $. 6 מיליארד דולר. הוא השתמש ההלוואות כדי retool מערך המוצרים שלה להתמקד כלי רכב קטנים יותר, אנרגיה יעילה. זה קיבל את עובדי רכב הברית להסכים זה יכול לממן חצי של גמלאי חדש אמון עם מניות החברה. בחודש אפריל 2009, היא פרשה 9 דולר. 9 מיליארד דולר מהחוב שהוציאה ב -2006 (מקורות: "פרסי ממשל אובמה ראשון שלושה הלוואות אוטומטיות", אנרגיה Gov, 23 ביוני 2009. "איך פורד נמנעה Meltdown כי מכה GM, קרייזלר," CNBC, אפריל 9, 2009).

Bailout גורם

עד דצמבר 2008, מכירות הרכב היו 37 אחוז נמוך יותר מאשר בשנה הקודמת. זה היה 400, 000 כלי רכב פחות, או שווה ערך לשני התפוקה השנתית של מפעלים. ג 'נרל מוטורס ו קרייזלר היתה הירידה הגרועה ביותר, בעוד ההפסד של פורד היה בערך כמו מובילי התעשייה הונדה וטויוטה.

רבים בקונגרס האשימו את יצרני הרכב שאינם פועלים באופן תחרותי במשך שנים. החברות עוכבו בייצור כלי רכב חלופיים. במקום זאת, הם התמקדו לקצור את הרווחים של גז SUVs גז ו Hummers.

כאשר המכירות ירדו בשנת 2006, הם השיקו אפס אחוזים מימון תוכניות לפתות קונים. חברי האיחוד שולמו 70 $ לשעה, בממוצע, בעוד שכר חדש עשה 26 $ לשעה. GM היה פעמיים מותגים רבים ככל הנדרש. זה היה גם פעמיים סוכנויות, הודות לתקנות הזכיינית המדינה. ("שלוש הגדולות מבקשות סיוע של 34 $ מיליארד דולר, וול סטריט ג'ורנל, 3 בדצמבר 2008." UAW מציעה קיצוצים ", בלומברג, 3 בדצמבר 2008." חזרה שוב ", The Economist, 3 בדצמבר 2008) > ההשפעה של יצרני הרכב על כלכלת ארה"ב

למרות כמה ביקורת, החילוץ עזר ליצור 340,000 מקומות עבודה נוספים (מקור: "יציבות פיננסית בתעשייה אוטומטי", משרד האוצר של ארה"ב.)

זמן החילוץ, תעשיית הרכב תרמה 3. 6%, או 500 מיליארד דולר, לתוצר המקומי הגולמי בארה"ב, ירידה של 30% במכירות הרכב מתורגמת ישירות לירידה של 1% בתוצר הכלכלי.

ייצור מכוניות וחלקים מועסקים 1. 091 מיליון עובדים בפסגה באפריל 2006. בחודש יוני 2009 ירד מספרם של 43% ל -624 אלף עובדים.המכרזים פוטרו 16% מכוח העבודה שלהם, ועובדי סוכנות המכירות ירדו משיא של 926 מיליון בחודש ספטמבר 2005 עד 1. 612 מיליון בחודש פברואר 2010. נתונים אלה כוללים זרים יצרניות כמו גם את שלושת הגדולים. (מקור: "משכורת לא - מוסדית לפי מוסד (לוח ב - 1 היסטוריה)", הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה בעבודה.)

אנליסטים רבים לא הסכימו. הם הרגישו שקרייזלר יפשוט את הרגל אפילו בחילוץ, ופורד לא באמת צריך את זה. ההשפעה העיקרית של החילוץ היה לשמור מקומות עבודה ב GM. אבל המיתון גרם GM לקצץ התעסוקה שלה הייצור, למרות החילוץ. יתר על כן, לאחר המיתון היה מעל, טויוטה הונדה ימשיכו להגדיל את U.ס מפעלים, מתן מקומות עבודה עבור ס 'עובדי רכב.

אם לא היה חילוץ, פורד, טויוטה והונדה היו לוקחות נתח שוק. זה היה מגדיל U. ס מפעלים ומשרות לאחר המיתון הסתיים. ההפסד של GM יהיה כמו אובדן של Pan Am, TWA וחברות אחרות, כי היה מורשת אמריקאית חזקה אבל איבדו את התחרותיות שלהם. זה היה אולי מושך על heartstrings של אמריקה, אבל לא ממש לפגוע במשק. כתוצאה מכך, החילוץ של תעשיית הרכב לא היה קריטי לכלכלת ארה"ב, כמו הצלת AIG או המערכת הבנקאית.