הם לטווח ארוך קרנות אג"ח מתאים לך?

איך היית רוצה להחזיק קרן אג"ח שהצליחה להחזיר 55. 9% בשנה אחת? זה מה ואנגארד המורחבת משך האוצר האוצר ETV (EDV) עשה בשנת 2011 - שנה שהביאה לירידה חדה בתשואות האוצר של ארה"ב. תוצאות מצוינות, כדי להיות בטוח - אבל המשקיעים צריכים להיות מודעים היטב כי קרנות אג"ח לטווח ארוך גם לשאת סיכונים משמעותיים.

קרנות אג"ח לטווח ארוך: סיכון גבוה, תשואה גבוהה

מתוך נתוני התשואה לעיל, ברור כי קרנות אג"ח לטווח ארוך יכולות לפעמים לספק את סוג הרווחים הקשורים לשיעורי נכסים בסיכון גבוה יותר, - שווי מניות.

הסיבה לכך היא שכאשר תשואות איגרות החוב נופלות, סוגיות ארוכות טווח בדרך כלל מספקות את הביצועים הטובים ביותר. כתוצאה מכך, 2011 הייתה הסביבה המושלמת לקרנות אלו: במהלך השנה ירדה התשואה ב - 10 שנים מ - 3. 31% ל - 1.87% עם עליית מחירו. (יש לזכור, המחירים והתשואות נעים בכיוונים מנוגדים.)

- 9 ->

קרנות אג"ח לטווח ארוך יכולות, אם כן, להיות מעולה רכב מסחר , אך לא בהכרח את ההשקעה הטובה ביותר. זה נכון במיוחד עבור המשקיעים האג"ח, אשר בדרך כלל מחפשים לאסוף הכנסות למזער את התנודתיות. למרבה הצער, קרנות אלה יש תנודתיות ב spades.

קח את שבוע אחד מתוך 7 מרס - 14 מרס 2012. במהלך תקופה זו, המשקיעים מכרו אוצרית האוצר עם נטישה פזיזה בתגובה ראיות עולה על שיפור הצמיחה הכלכלית. במרווח קצר זה, הקרן שהוזכרה לעיל, EDV, חזרה -7. 18%. רוב המשקיעים באג"ח ישקלו תשואה כה גרועה עד שנת , אבל ההתמוטטות הזאת נמשכה רק שבוע.

להיות מודעים לסיכונים downside אם אתה שוקל השקעה בקרן אג"ח לטווח ארוך.

יש לזכור, גם, כי מאפייני הסיכון והחזרה של קרן אג"ח ארוכת טווח יושפעו מאחזקותיה. קרן ארוכת טווח המשקיעה בקטגוריות נכסים עם סיכון אשראי גבוה יותר, כגון תאגידים בדירוג נמוך ואג"ח תשואה גבוהה (הידועות גם בשם אג"ח זבל), עשויה להיות בעלת סיכון גדול יותר מאלה המתמקדת בפלחי שוק בסיכון נמוך יותר, כגון AAA, ומעל לכל, אג "ח לטווח קצר.

ההשלכות של מחזור שיעור רחב יותר עבור קרנות לטווח ארוך

משקיעים אשר שוקלים את הכספים הללו צריכים לחשוב על מחזור הריבית הרחב. תשואות האג "ח בארה ב" נמצאות במגמת ירידה מאז 1982, ובעקבות המיתון הגדול שהחל בסוף 2007, הן נסחפות ברמות נמוכות מאוד על ידי מדיניות הריבית של הפדרל ריזרב האמריקאי, אשר יזמה את המדיניות כדי להחיש את ההתאוששות הכלכלית .

כל סימן לכך שהצמיחה הכלכלית חוזרת לרגלי ם רגילים ו / או שהפד מתכונן להעלות את הריבית צפויה לשלוח תשואות גבוהות יותר.עם זאת, קשה ואולי בלתי אפשרי לבצע תחזיות סבירות לגבי מועד מחזור המחזור - כפי שראינו במהלך הרבעון השני של שנת 2013, כאשר סביבת הריבית הנמוכה הייתה מסתיימת, אך אז לא.

אבל זה רק מראה עוד כי כספים אלה - שרבים מהם יש ביצועים חזקים ביצועים בשל שוק השור הארוך באג"ח בעקבות המיתון הגדול - עשויה להיות השקעה מפוקפקת לטווח ארוך בשלב זה של הריבית, שיעור, במיוחד כאשר מנסה זמן מכירות האג"ח כדי לעלות עליית שיעור עשוי להיות עניין של מזל יותר מכל דבר אחר.

למידע נוסף

: כיצד הביצועים של קרנות אג"ח קצרות, בינוניות וארוכות טווח משתוות לאורך זמן? כתב ויתור

: המידע באתר זה ניתן למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו כאל ייעוץ השקעות. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.