מה זה חילופי הון להון?

עסקאות חילופי הון הן עסקאות שכיחות בעולם הפיננסי. הם מאפשרים ללווה להפוך הלוואות למניות של מניות או הון עצמי. בדרך כלל, מוסד פיננסי כגון מבטח או בנק יחזיק במניות החדשות לאחר שהחוב המקורי יומר למניות.

הבנת הון

הון עצמי הוא השקיעו בתאגיד או בארגון על ידי הבעלים הנקראים בעלי מניות.

בעל המניות מקבל בדרך כלל זכויות הצבעה ויכול להצביע באסיפות שנתיות הנוגעות לתאגיד או לניהול המפעל או לצעדים הבאים. בעל המניות מקבל תזרים מזומנים מההון שבבעלותו אם הישות משלמת דיבידנדים. בעל המניות עשוי לממש רווח, הפסד, או ללא שינוי בהון המקורי שהושקע כלל כאשר הוא מוכר את ההון העצמי.

-> ->

חישוב ההון

ההון העצמי של ישות או תאגיד מחושב על ידי הפחתה של הנכסים המשולבים שלה מסך התחייבויותיה. השווי הנקי של התאגיד או המיזם מייצג את ההון העצמי שלו, או מה ישות בעלת פחות מה הישות חייבת.

החלפת חוב ל הון

המלווה ממיר סכום הלוואה או סכום הלוואה המיוצג על ידי איגרות חוב שטרם נפרעו למניות הון כאשר הוא ממיר חוב להון. לא מוחלף מזומנים בפועל בחילופי חוב.

דוגמה להחלפה בין הון להון

כך זה עובד: תאגיד עלול לחייב את Lender X $ 10 מיליון דולר.

במקום להמשיך לבצע תשלומים על החוב הזה, תאגיד א יכול להסכים לתת למכר X $ 1 מיליון או 10 אחוז הבעלות בחברה בתמורה למחיקת החוב.

מתי ומדוע זה קורה?

סוג זה של העסקה הנפוץ ביותר מתרחשת כאשר החברה עוברת כמה קשיים כלכליים ולכן לא ניתן בקלות לבצע את התשלומים על חוב החוב שלה.

הקשיים הכספיים צפויים להיות לטווח ארוך, כך תיקון מיידי יש צורך להחזיר את שיווי המשקל הפיננסי. החברה עשויה גם רוצה לשפר את תזרים המזומנים שלה על ידי המרת חוב להון.

במקרים מסוימים, המלווים עשויים להציע או לבקש חילופי הון, בעוד התאגיד עשוי לבקש אחד במצבים אחרים.

חוב אל הון חילופי פשיטת רגל

חילופי הון הון יכול להתרחש גם במצבים רעים במיוחד, כגון כאשר החברה חייבת להגיש בקשה לפשיטת רגל. הם יכולים להתרחש כתוצאה של הליכי פשיטת רגל. ברוב המקרים, התהליך הוא זהה. אם תאגיד א 'לא יוכל לבצע את התשלומים על החוב המלווה את Lender X, המלווה עשוי לקבל הון עצמי בתאגיד א' בתמורה לסילוק החוב או לביטולו. החלפת יהיה כפוף לאישור בית המשפט פשיטת רגל, עם זאת.

חשבונאות עבור החלפת הון

המחלקה הפיננסית של התאגיד עורכת את תנועות היומן בתאריך העסקה כדי להחיל את החלופת החוב להון. המרת ההלוואה כולה בסך 10 מיליון דולר להון העצמי במועד העסקה מאפשרת לתאגיד לחייב את הספרים ב -10 מיליון דולר. חשבון ההון המשותף מזוכה אז בהנפקה החדשה של ההון - בדוגמה זו, ב -1 מיליון דולר או 10%.

המחלקה הפיננסית גם מנכה את הוצאות הריבית כדי לדווח על הפסדים כלשהם בגיור ההחלפה.