ADR עמלות ואת ההשקעות הבינלאומי שלך מלאי

אחת הדרכים עבור משקיעים אמריקאים להחזיק מניות זרות של חברות הממוקמות במדינות אחרות היא באמצעות משהו המכונה אמריקן Depository Receipts, או ADRs. אם אתה לא מכיר אותם, לקחת כמה רגעים כדי לקרוא את היסודות של איך הם עובדים, איך הם מובנים, ולמה הבנקים ליצור אותם. הגירסה הקצרה והפשוטה היא שבנק מסחרי הולך לשוק מניות זר ורוכש מניות של המניות הזרות.

לאחר מכן היא מחזירה את המניות האלה לארצות הברית, מעבירה אותן לסוג של קרן נאמנות, מנפיקה תעודות המייצגות את המניות הנמצאות כעת בכספת הבנק, ומוכרת תעודות אלה בשוק המניות . כאשר החברה הזרה משלמת דיבידנדים, למשל, לירה שטרלינג, יורו, יין, או כל מטבע אחר יליד זה קורה לנצל, הבנק לוקח את הכסף, ממיר אותו דולר דולר, ומפיצה אותו לבעלי התעודה.

זה עושה כמה דברים. ראשית, זה מאפשר למשקיע האמריקאי לקנות או למכור את ADR ב דולר ארה"ב. זה הרבה יותר נוח מאשר לפתוח חשבון מסחר גלובלי עם חברת ברוקרים בינלאומית. זה גם מאפשר, בשל הכלכלות לגודל של ADR עצמה, לרכוש השקעות קטנות יותר באופן חסכוני. אם היית לקנות מניות בשוק החוץ ישירות, אתה הולך להשקיע לפחות 10 $, 000 $ 100, 000 ברוב המקרים כדי לקבל את זה כדי להיות חסכונית.

שנית, ADR מאפשר לך לקבל דיבידנדים ב דולר ארה"ב. עבור הרוב המכריע של האנשים החיים בארצות הברית, זה לא עושה הרבה טוב כדי למצוא את עצמך על קבלת סוף דולר אוסטרלי, דרום קוריאה זכתה, או פזו מקסיקני. אתה לא יכול לרדת המקומית שלך מקדונלד 'ס ולהשתמש אלה לקנות ביג מק, וגם אתה יכול לשלם את שכר הדירה עם זה.

כבונוס נוסף, על ידי המרת מיליוני לעתים קרובות על מיליוני דולרים שהתקבלו על ידי המניות המוחזקות ADR, הבנק המסחרי יכול לקבל שיעורי תרגום טוב יותר, כלומר יותר כוח הקנייה בסופו של דבר בכיס שלך בסופו של דבר.

בתמורה לכל זאת, הבנק המסחרי עומד להעריך דמי ADR ברוב המקרים. דמי ADR הם זעירים יחסית מוערכים לעתים קרובות על בסיס ADR לכל. זה מכסה את הוצאות הבנק ומאפשר להם להרוויח רווח סביר על השירות.

דוגמה של דמי ADR עשוי להיראות כמו

בוא נשתמש סה"כ, SA כאיור. סך הכל היא אחת ענקיות הנפט הגדולות בעולם. החברה הצרפתית יש ADR כאן בארצות הברית נסחרת תחת סמל TOT סמל. תאר לעצמך שאתה מחזיק 1, 000 של אלה ADR בחשבון התיווך שלך. ביום 20 ביוני 2014, חילק הבנק החסות את סופי U.ס 'דולר הוא החליף, משלמים בערך $ 0. 825238 לכל ADR. משקיעים אלה שהיו חכמים מספיק כדי להירשם כדי לנצל את האמנה בין ארה"ב לצרפת לקבל את הנמוך 15%, ולא 30%, שיעור ניכוי דיבידנד. במקרה זה, זה היה סביב $ 0. 123795 לכל ADR. לבסוף, הבנק גבה חצי סנט, או 0 $. 005, לכל ADR להקל על העסקה.

עבור 1, 000 ADR, הצהרת חשבון התיווך שלך עשוי להיראות משהו כזה:

06/20/2014 מוסמך דיבידנד = 825 $. 30

• 06/20/2014 מס זר בתשלום = - 123 $. 80
• 06/20/2014 ADR דמי ניהול = - $ 5. 00
• במילים אחרות, אולי ראית את 825 $. 30 להופיע בחשבונך, ואז מיד לראות נסיגה של 123 $. 80 עבור ממשלת צרפת ועוד 5 $. 00 עבור דמי הבנק. זה היה משאיר אותך עם הפקדה נטו במזומן של 696 $. 50. בסך הכל, בהתחשב בשירות שהבנק סיפק, זה סחר נפלא כי עשה את החיים שלך כמשקיע הרבה יותר קל.

היזהר מחישוב דמי ADR על אתרים פיננסיים

אחד החיסרון של כל זה הוא כי הרבה אתרים פיננסיים, כולל פורטלים פיננסיים גדולים, יש דרכים שונות להתמודד עם שני מסים זרים שילמו את דמי ADR.

כאשר אתה מסתכל על ציטוט מניות עבור חברת U. S - ג 'נרל אלקטריק או קוקה קולה יהיה דוגמאות טובות - שיעור הדיבידנד ותשואת הדיבידנד מוצגים נתונים לפני מס. מצד שני, כמה מתכנתים תופסים את התפלגות

נטו ADR, שהיא לאחר , כך שזה נראה כאילו למלאי תשואת דיבידנד נמוכה בהרבה מזו שהיא עושה; תפוח להשוואת תפוזים. זה יש כמה תוצאות מעניינות. נסטלה, אחת ממניות המניות הגדולות והוותיקות בעולם, כמעט תמיד מטופלת בדרך זו, מה שגורם למשקיעים אמריקאים רבים שיצליחו לשקול את זה בתיק המשפחתי לטווח הארוך שלהם, כדי שייראה במקום אחר. יקר באופן מלאכותי.