5 אסטרטגיות חלופיות להשקעה באירופה

רוב המשקיעים מסתכלים לכיוון קרנות המטבע הגדולות והנוזלות ביותר (ETF) בעת ביצוע השקעות בינלאומיות. באירופה, VTSARD FTSE אירופה ETF (VGK) ואת iShares אירופה ETF (IEV) חשבון עבור רוב הנכסים תחת ניהול. הבעיה היא שהקרנות הגדולות הללו עשויות להוות משקיעי יונים לאחזקות רחבות מדי, שעשויות לא להציע את התשואות הטובות ביותר המותאמות לסיכון עבור תיקי ההשקעות שלהן.

-> ->

במאמר זה, נסתכל מחוץ לקופסה בחמש אסטרטגיות חלופיות כי משקיעים בינלאומיים יכולים להעסיק בעת השקעה באירופה.

למה להשקיע בחלופות?

תעודות הסל האירופאיות הגדולות מציעות למשקיעים חשיפה רחבה למגוון רחב של מגזרים במדינות רבות. אם אתם מחפשים להוסיף באופן מיידי את 'אירופה' לתיק, קרנות אלו עשויות להיות הדרך הקלה ביותר להשיג את המטרות הללו במסחר אחד.

הבעיה עם אלה קרנות גדולות היא כי הם משוקללים לפי שווי השוק. במילים אחרות, אתה רוכש יותר של החברות הגדולות ופחות של החברות הקטנות. זה אולי נראה כמו גישה הגיונית עד חברות להתחיל להיות overvalued. אם אתה משקיע אך ורק על פי גודל, תקבל בסופו של דבר רכישת מניות יותר ויותר בחברות כפי שהם הופכים overvalued - ההפך אתה צריך לעשות.

כשמדובר בקרנות פאן אירופאיות, המשקיעים זוכים לחשיפה עודפת למדינות הגדולות ולא לחשיפה שווה לכל המדינות.

VTSK FTSE Europe ETF (VGK), למשל, מחזיק נתח של 25% בבריטניה לעומת 5% בלבד בספרד ו -4% באיטליה. משבר המשפיע על בריטניה בפרט - כגון "Brexit" - יכול, אם כן, יש השפעה גדולה על תיק למרות בריטניה היא רק חלק קטן של אירופה הגיאוגרפית.

רוב הכספים הגדולים באירופה גם להימנע הגנות מפני תנועות המטבע. באירופה, שם פאונד, יורו, כרונים ופרנקים משתנים ביחס לדולר ארה"ב, ההשפעה של מטבע יכולה להיות קיצונית למדי. סיכוני מטבע אלה יכולים להפוך לכאב ראש למשקיעים, אם חברות אירופיות רשמו רווחים חזקים, אך האירו או מטבעות אחרים ירדו כנגד הדולר האמריקני, מה שאומר שההחזר המוחלט עלול להקטן.

תעודות סל חלופיות להשקעה באירופה

החדשות הטובות הן שקיימות תעודות סל אירופאיות רבות ושונות, המשתמשות באסטרטגיות שונות מאשר ניפוח שווי שוק. באופן כללי, קרנות אלה מכונים "קרנות ביתא חכם" שכן הם משלבים אסטרטגיות ניהול פעיל עם השקעה פסיבית המדד. המשקיעים ירצו לשקול את הקרנות והאסטרטגיות השונות כאלטרנטיבה לקרנות משוקללות של שווי השוק המסורתי, הנוטות למשוך את תשומת הלב הרבה ביותר.

1. גידור כנגד סיכון מטבע

סיכון מטבע יכול להיות בעל השפעה משמעותית על התשואות של השקעות בינלאומיות. לדוגמה, המניות באירופה יכולות ליהנות מקצב צמיחה של 10% ברבע זה, אך ירידה של 5% ביורו לעומת הדולר לאורך הזמן פירושה שמשקיעים אמריקנים יראו רק 5% מהרווח של 10% לאחר ההמרה בחזרה דולר.

תעודות סל חדשות רבות ביקשו לגדר סיכונים אלו כדי להציע למשקיעים חשיפה טהורה לביצועים של החברה.

עץ החוכמה European Hedged Equity ETF (HEDJ) הוא דוגמה מצוינת למטבע המגודר על ידי קרן המטבע האירופית, המציעה למשקיעים אופציית הפעלה טהורה. באמצעות מכשירים נגזרים, הקרן עושה כל הבדל בביצועי מטבע חוץ כדי לקזז את השפעת ההמרה. החיסרון הוא כי המשקיעים יכול להחמיץ את שיעורי ההמרה נוחים יש פחות גיוון הכולל בהתחשב בחוסר חשיפה למטבעות זרים.

2. קחו סמארט-ביתא קרנות

Smart Beta קרנות הפכו פופולרי דרך לשלב אסטרטגיות השקעה פעילה עם מתודולוגיה פסיבית פסיבית. מאז התנאים כה מעורפלים, יש ממש אלפי אסטרטגיות שונות המועסקים על ידי קרנות אלה. אבל הרעיון הבסיסי הוא לבוא עם אסטרטגיה פסיבית עבור ניפוח המניות במדד אחר מאשר על ידי שווי השוק.

אסטרטגיות אלו יכולות להיות מונחות ביסודן, מונעות טכנית, או שילוב של השניים.

ה- First Trust Europe AlphaDEX ETF (FEP) היא קרן ביתא חכמה הממוקדת באירופה, המשתמשת בהערכת מחיר, צמיחה בהכנסות, ערך בספרים, תזרים מזומנים, החזר על נכסים, ועוד מספר מדדים נוספים המשקללים למדד מניות אירופאיות . הקרן שואפת לביצועים גבוהים יותר של המדדים הסטנדרטיים, תוך עמידה ביעדי המשקיעים כאשר מדובר בתיקי ההשקעות שלהם, כגון הימנעות ממניות יתר או רכישת מניות ערך.

3. הוסף שווי שוק קטן

רוב המשקיעים יש חשיפה קטנה כובע בתיקים המקומיים שלהם, אבל כובעים קטנים בינלאומיים נפוצים פחות. אבל למרבה ההפתעה, כמוסות קטנות בינלאומיות לשתף רבים מן היתרונות כמו עמיתיהם המקומיים, כגון הגדלת ההכנסות מהר יותר רווחים. מניות שוויץ אירופיות גם מציעות חשיפה גדולה יותר לצרכנים אירופיים מאשר חברות רב לאומיות רבות, אשר במקרה הן ממוקמות באירופה.

ה- iShares MSCI Europe Small-Cap ETF (IEUS) הוא דוגמה מצוינת לקרן אירופאית קטנה שהמשקיעים ירצו לשקול להוסיף חשיפה לקבוצת הנכסים. בעוד שהקופה עדיין משוקללת על ידי שווי השוק (עם תקרה) היא מציעה חשיפה טובה יותר לחברות קטנות יותר מאשר שווי שוק משוקלל ללא תקרה. הקרן עשויה גם לסייע בשיפור הגיוון שכן היא פחות מתואמת עם השווקים הגלובליים.

4. שקול קרנות דיבידנד

משקיעים פרישה או משקיעים המחפשים חברות באיכות גבוהה ניתן למשוך מניות דיבידנד משלמים. בעוד חברות אמריקאיות רבות משלמות את אותו דיבידנד בכל רבעון, חברות אירופיות לעיתים קרובות משלמות אחוז קבוע מהרווחים שלהן פעמיים בשנה.משמעות הדבר היא כי המשקיעים יכולים לראות את סכומי הדיבידנד שלהם להגדיל באופן אוטומטי כמו להגדיל את הרווחים של החברה - אם כי הם עשויים גם ירידה אם הרווחים יורדים.

האמון הראשון STOXX האירופאי בחר דיבידנד ETF (FDD) מציעה חשיפה למניות אירופה עם תשואות דיבידנד גבוהות. בעוד שהקופה רשאית להחזיק בעיקר חברות גדולות, כמו במקרה של קרנות משוקללות של שווי שוק, ההחזקות משוקללות על ידי תשלומי דיבידנד ולא על פי גודל. נכון לאפריל 2017, הקרן משלמת תשואה דיבידנד אטרקטיבית של 4% לעומת קצת יותר מ -3% עבור ה- FTSE FTSE Europe ETF (VGK).

5. הפחתת התנודתיות עם קרנות בעלות נמוכה

אירופה הפכה לאזור מסוכן בעולם כאשר מדובר בהשקעות בינלאומיות עם 'Brexit' וגאות הגאות היורו. כתוצאה מכך, משקיעים רבים ירצו לצמצם את החשיפה שלהם למניות שנוטות לחוות תנודות בר. למרבה המזל, קרנות התנודתיות הנמוכות - או קרנות הנמוכות - מתמקדות במניות המפגינות פחות תנודתיות. השקעה בקרנות אלה יכולה לעזור להחליק את מחזירה ולהפוך להשקיע הרבה פחות מלחיץ.

iShares MSCI אירופה מינימום תנודתיות ETF (EUMV) משקולות המניות מבוסס על התנודתיות שלהם תוך מתן מניות התנודתיות נמוכה אחוז גדול יותר של תיק. נכון לאפריל 2017, מדד ה - VTSE FTSE Europe ETF (VGK) היה מקדם ביתא של 1. 21% - מה שמרמז על כך שהוא היה 21% יותר תנודתי מאשר S & P 500. EUMV משקיעה במגזרים פחות תנודתיים כמו מצרכים ושירותים להגנה על מנת לספק פחות תנודתיות מאשר VGK.

השורה התחתונה

רוב המשקיעים מביטים לעבר קרנות המטבע הגדולות והנוזלות ביותר (ETF) בעת ביצוע השקעות בינלאומיות. אבל, עושה את זה יכול יונה חור אותם לקנות רק חברות רב לאומיות גדולות ללא חשיפה אמיתית לאירופה. חמש אסטרטגיות המפורטות במאמר זה יכול לעזור לך להרחיב את האופקים שלך ולהשקיע במחזות טהורים המספקים חשיפה גדולה יותר, גיוון טוב יותר, ואולי טוב יותר מחזיר סיכונים.