דברים לחפש השקעות

אם אתה מוצא את המאמר הזה, זה אומר שאתה צפוי בשלבים הראשונים של הצבת תיק ההשקעות שלך עם המטרות של להיות עצמאית מבחינה כלכלית. זהו צעד גדול לבניית עושרך, ועל כך, אני רוצה לברך אותך! משקיעים חדשים חובבים כאחד מתעניינים לעתים קרובות ברכישת מניות של החברה, אבל הם לא בטוחים אם יהיה נכס טוב בתיק שלהם.

- <->

אלה ארבעה מאפיינים צריך לשמש הנחיות מועילות בחיפוש שלך עבור השקעה טובה, להאיר את המועמדים טוב יותר תוך מיון אלה שאינם מתאימים לך.

1. מהו המחיר של החברה כולה בהתבסס על מה שאתה משלם עבור חלק?

כאשר עושים מחקר, חשוב לך להסתכל יותר מאשר רק את מחיר המניה הנוכחי - אתה צריך להסתכל על המחיר של החברה כולה. "העלות" של רכישת התאגיד כולו נקראת שווי שוק, או שווי שוק לזמן קצר, והוא מכונה לעתים קרובות על ידי אנשי מקצוע פיננסיים (אם אתה מוסיף את החוב על גבי זה, זה ידוע בשם ערך הארגון). בקיצור, שווי השוק הוא המחיר של כל המניות המונפקות של המניות הרגילות מוכפל המחיר המצוין למניה בכל רגע נתון בזמן. עסק עם מיליון מניות מצטיינים ומחיר של 75 דולר למניה יהיה שווי שוק של 75 מיליון דולר (1, 000, 000 מניות מצטיינים X $ 75 למניה מחיר = 75 $, 000, 000 שווי השוק).

זה שוק אותיות רישיות יכול לעזור לך לשמור overpaying עבור המניה. שקול את המקרה של eBay וג 'נרל מוטורס במהלך השיא של עידן האינטרנט. בשלב מסוים במהלך השגשוג, eBay היה שווי השוק אותו כמו כל ג 'נרל מוטורס Corporation. כדי לשים את זה לתוך פרספקטיבה, בשנת הכספים 2000, ג 'נרל מוטורס עשה 3 $. 96 מיליארד דולר רווח, בעוד eBay עשה רק 48 $. 3 מיליון דולר (לא כולל הוצאות אופציות!).

עם זאת, היו לך לקנות אחד מהם, היית צריך לשלם את אותה כמות. זה כמעט לא יאומן שכל משקיע שפוי היה משלם את אותו מחיר עבור שתי החברות, אבל הציבור הרחב היה מפותה על ידי חזיונות של רווחים מהירים מזומנים קל. (זה אפילו לא איור טוב במיוחד, או, בהתחשב בכך ג 'נרל מוטורס הוא נציג של סוג גרוע יותר של מחזורי העסק ואת כל הזמן לכיוון צרות.)

עוד כלי שימושי כדי לעזור לאמוד את העלות היחסית של המניה היא יחס מחיר לרווחים (או יחס p / e בקיצור). הוא מספק תקן ערך יקר עבור הזדמנויות השקעה חלופיות.

2. האם החברה קונה חזרה מלאי שלה צמצום ספירת המניות יוצאת דופן באופן קבוע לאורך זמן?

אחד המפתחות החשובים ביותר להשקיע הוא כי הכולל צמיחה ארגונית לא חשוב כמו למניה צמיחה.לחברה יכולה להיות אותה רווח, מכירות והכנסות במשך חמש שנים רצופות, אך ליצור תשואות גדולות למשקיעים על ידי הקטנת מספר המניות המונפק.

כדי לשים את זה במונחים פשוטים יותר, לחשוב על ההשקעה שלך כמו פיצה גדולה. כל פרוסה מייצגת נתח אחד במלאי. האם אתה מעדיף לקבל חלק פיצה שנחתכה לתוך שתים עשרה פרוסות או אחד זה היה לחתוך לשמונה פרוסות?

פיצה זה היה רק ​​לחתוך לשמונה חלקים יהיו פרוסות גדולות יותר עם גבינה ותוספות יותר.

אותו עיקרון נכון בעסקים. בעל המניות צריך לרצות צוות ניהול שיש לו מדיניות פעילה של צמצום מספר המניות שטרם נפרעו, אם שימושים חלופיים בהון אינם אטרקטיביים, ובכך להפוך את חלקו של כל משקיע בחברה לגדול יותר. כאשר "פאי" של החברה הוא חתך לחתיכות פחות, כל נתח מייצג אחוז גדול יותר של הבעלות על רווחים ונכסים של העסק. באופן טרגי, צוותי ניהול רבים מתמקדים בבניית תחום במקום להגדיל את העושר של בעלי המניות.

3. מה הסיבות שלך להשקעה בחברה?

לפני שתוסיף נתח של המניה של המניה בתיק ההשקעות שלך, זה יהיה חכם לשאול את עצמך למה אתה מעוניין להשקיע בעסק מסוים.

זה מסוכן להתאהב בתאגיד ולקנות אותו אך ורק משום שאתה מרגיש בחיבה עבור מוצריה או אנשים. אחרי הכל, את החברה הטובה ביותר בעולם היא השקעה גרועה אם אתה משלם יותר מדי בשביל זה.

ודא את יסודות החברה (מחיר נוכחי, רווחים, ניהול טוב, וכו '), אשר ניתן למצוא את התיקים של החברה כמו הדו"ח השנתי, 10K, ו 10Q, הם הסיבה היחידה שאתה משקיע. כל דבר אחר מבוסס על הרגשות שלך; זה מוביל ספקולציות ולא השקעה אינטליגנטית. אתה צריך להסיר את הרגשות שלך מהמשוואה ולבחור את ההשקעות שלך על בסיס נתונים קרים, קשה. זה דורש סבלנות ונכונות להתרחק עמדת המניה הפוטנציאלית אם זה לא נראה להיות מוערך למדי או undervalued.

4. האם אתה מוכן להחזיק את המניות עבור 10, 15, או 25 + שנים?

אם אתה לא מוכן לקנות מניות בחברה ולשכוח מהם במשך עשר השנים הבאות (חמש שנים במינימום מוחלט), אין לך שום עניין בעלות על המניות האלה בכלל. האמת הפשוטה אך הכואבת הזאת ניכרת בוול סטריט בכל יום. מנהלי כספים מקצועיים מנסים לנצח את מדד הדאו ג'ונס, שהוא אוסף של 30 מניות שאינן מנוהלות במידה ניכרת, אך שנה אחר שנה, אחוז לא משמעותי לא מצליח לעשות זאת. זה נראה בלתי אפשרי כי תיק המנוהל על ידי מיטב המוחות האוצר לא יכול לנצח תיק לא מנוהל של מניות לטווח ארוך המוחזקים ללא הגבלת זמן, אבל זה קורה (בין השאר בגלל מבנה תמריצים שנוצרו על ידי המשקיעים עצמם, אשר לתגמל פעילות קדחתנית אסטרטגיה נוצץ שמות - מנהלי תיקים שניסו להתנהג באופן רציונלי אולי יתקשו למשוך נכסים).

הדרך המובטחת להצלחה הייתה היסטורית לבחור חברה גדולה, לשלם מעט ככל האפשר עבור המוקד הראשונית, להתחיל דולר עלות תוכנית ממוצעת, reinvest את הדיבידנדים ולהשאיר את עמדת לבד במשך כמה עשורים.