3 סימני אזהרה כלכליים המשקיעים הגלובליים צריכים לדעת

השקעה בינלאומית קשה לשמצה. בנוסף לניתוח יסודי, המשקיעים חייבים להסביר דברים כמו סיכונים גיאופוליטיים וסיכוני מטבע. רוב המומחים ממליצים להשתמש בקרנות נאמנות עולמיות ובקרנות סל (ETF) כדי לבנות חשיפה לשווקים אלו מבלי לדאוג לפרטים הספציפיים. אבל במקרים מסוימים, זה משתלם לשים לב לסיכונים ולהגביל את החשיפה למדינות מסוימות, כי הם הקימו עבור בעיות כלכליות.

-> ->

במאמר זה, נסתכל על כמה סימני אזהרה זה עשוי להיות מבשר על בעיות כלכליות נרחבות במדינה.

תלות סחורה

שווקים מתעוררים רבים תלויים יחיד או קבוצה של סחורות כדי לנהוג הצמיחה הכלכלית שלהם. עם הירידה בנפט הגולמי ב 2015 - ו 2016, רבים משווקים מתעוררים אלה חוו ירידה חדה בהכנסות.

משקיעים בינלאומיים צריכים להיות מודעים לתלות בסחורות כאשר בונים את תיקי ההשקעות שלהם כדי למנוע את ההאטה. בעוד שחזוי הירידה בנפט הגולמי עשוי להיות קשה, ולוודא שתיק לא יתרכז במדינות תלויות בנפט, יכול היה להציל משקיעים מהפסדים רבים במהלך התקופה. כך גם לגבי מדינות התלויים במצרכים קשים כמו נחושת או ברזל-עפרות.

הדרך הקלה ביותר לקבוע תלות בסחורות היא להסתכל על תעודות סל מדינה ולזהות אילו סקטורים שולטים בנכסי הקרן.

נכון לפברואר 2016, ה- iShares MSCI Brazil Capped ETF (NYSE ARCA: EWZ) היה בעל חשיפה של 76% לאנרגיה ו -9%. חשיפה ל -85% בחומרים, מה שאומר כי היה לה הרבה רכיבה על מחירי האנרגיה והסחורות . לשם השוואה, ל- S & P 500 הייתה חשיפה של 73% לאנרגיה וחשיפה של 77% לחומרים.

מדינה תלות

מדינות רבות יש תלות גבוהה במדינות החיצוניות לצמיחה שלהם, אשר יכול ליצור בעיות כאשר מדינות חיצוניות אלה חווים האטה.

לעומת זאת, U. S. מייצר את רוב הצמיחה שלה פנימי דרך השירותים.

אוסטרליה היא דוגמה קלאסית למדינה תלויה במדינה אחרת עבור חלק גדול מדי של הצמיחה שלה. עם סין כשותף הסחר הגדול ביותר שלה, על ידי מרווח רחב, שוק המניות של המדינה צנח כמעט 25% בין פברואר 2015 לפברואר 2016, כמו השוק הסיני החליק על 30% על פני אותה תקופה. לשם השוואה, ה- U. S S & P 500 ירד רק 9% על פני התקופה, שכן זה קשור פחות גורלה של סין מאשר אוסטרליה.

הדרך הקלה ביותר לקבוע תלות של מדינה במדינה אחרת היא להעיף מבט שותפים המסחר העיקריים שלהם. בעוד חיזוי הירידה של שותף הסחר אינה מעשית, המשקיעים הבינלאומיים יכולים לקבץ את השקעותיהם על ידי החשיפה למדינה כדי להבטיח גיוון.לדוגמה, משקיע המחזיק תעודות סל אוסטרליות וסיניות יידע כי תיק ההשקעות שלהם לא יכול להיות מגוון מספיק כאשר משלב את החשיפה.

אינפלציה ודפלציה

האינפלציה והדיפלציה הם שני הגורמים החשובים ביותר להביט בעת ניתוח כלכלת המדינה. למעשה, ניהול האינפלציה הוא המנדט החשוב ביותר עבור רוב הבנקים המרכזיים בעולם, מה שאומר שהיא נוטה להחלטות מדיניות מוניטרית.

האינפלציה מתרחשת כאשר המחירים עולים במשק, דבר שעלול להתרחש עקב גידול בביקוש מצד הצרכנים או עלויות גבוהות יותר עבור ספקים. במקרים אחרים, האינפלציה נגרמת על ידי ממשלות מרכזיות להגדיל את כמות הכסף, אשר בסופו של דבר הפחתת הערך של המטבע. הדינמיקה הזאת התרחשה בוונצואלה ב 2015 - ו 2016 והובילה לאינפלציה גבוהה יותר מ 60% - לשנה וגרמה לנזקים כלכליים וחברתיים נרחבים.

דפלציה יכולה להיות מסוכנת לא פחות. כאשר הצרכנים מאמינים כי המחירים יעברו נמוך יותר, הם עשויים לדחות על רכישת פריטים, לאלץ את הספקים לקצץ במחירים. מחזור זה התרחש במספר מדינות שונות, ביפן, במה שמכונה "עשור אבוד". המשקיעים מודאגים גם כי דינמיקה אלה עשויים להתרחש ברחבי חלק רחב יותר של העולם המפותח בשנת 2016 כמו הריבית השלילית אינם מספיקים כדי לדרבן את ההוצאות.

נקודות קנייה מרכזיות

• השקעה בינלאומית עשויה להיות קשה יותר מאשר השקעה מקומית, אך קרנות נאמנות עולמיות ותעודות סל מקלות על בניית החשיפה לכל תיק. תלות בסחורות עלולה להיות מסוכנת אם תיק מרוכז מדי במדינות התלויים באותו סחורה - כגון נפט גולמי.
• תלות במדינה יכולה להפוך לבעיה כאשר חלק משמעותי מתיק תלוי במדינה אחת לצמיחתם.
• האינפלציה והדיפלציה הם שני האינדיקטורים החשובים ביותר לצפייה, שכן הם מקדמים החלטות מדיניות מוניטרית בבנקים מרכזיים.