מה שאתה צריך לדעת על הנפקות בינלאומיות

הנפקות ציבוריות ראשונות - או הנפקות ראשוניות - נוטות ליצור הרבה התרגשות בקרב המשקיעים. לדוגמה, Snap Inc (SNAP) הנפקה בתחילת 2017 יצר הרבה עניין בשל הפופולריות של App Snapchat. רוב המשקיעים נוטים להתמקד בהנפקות מקומיות, משום שלעתים קרובות הם מכירים את המותגים הקשורים אליהם, אך אלה המתמקדים אך ורק בארצות הברית עשויים להיות חסרים הזדמנויות בשווקים הבינלאומיים.

-> ->

במאמר זה נתבונן בהנפקות בינלאומיות, כיצד למצוא אותן, וכיצד להשקיע בהן, כמו גם כמה שיקולים חשובים למשקיעים.

מה זה הנפקה?

הנפקות ציבוריות ראשונות - הידועות גם בשם הנפקות ראשוניות - מתרחשות כאשר חברה מוכרת לראשונה מניות לציבור. במילים אחרות, התהליך הופך חברה פרטית לחברה ציבורית. חברות להמשיך בהנפקה לגייס הון, לשלם את המשקיעים הקיימים, כדי להפוך את הגישה הון קל יותר בעתיד. לאחר ההנפקה, המניות נסחרות באופן חופשי בשוק החופשי בין המשקיעים לבין המחיר שקובע את שווי החברה.

- ההנפקות המפורסמות ביותר הן חברות טכנולוגיה, כמו גוגל, פייסבוק ו"סנאפ ", אבל יש כל מיני חברות שעוברות הנפקות ברחבי העולם. לדוגמה, חברות ביוטכנולוגיה דורשות לעתים קרובות הון משמעותי כדי להביא מוצרים חדשים לשוק, מה שהופך את ההנפקה ללקוח אטרקטיבי עבורם.

לעומת זאת, חברות טכנולוגיה רבות עושות הנפקה ראשונית לפירעון המשקיעים הקיימים בעסקים הפרטיים, כגון חברות הון סיכון.

חברות שעוברות הנפקה נדרשות לעתים קרובות להגיש תשקיף, המפרט את פעילות החברה ואת ההיסטוריה הפיננסית האחרונה. מסמכים אלה הם ארוכים בטבע, אך נדרשים קריאה למשקיעים פוטנציאליים.

בארצות הברית, מסמכים אלה מוגשים לרשות ניירות ערך האמריקאית (SEC) תחת טופס S-1 או - בצורה מתוקנת - בדו"חות S-1 / A, אך הם עשויים להופיע בשמות שונים בארצות שונות .

השקעות בהנפקות בינלאומיות

הנפקות בינלאומיות ניתן למצוא במקומות רבים ושונים, החל בתקשורת המסורתית (עבור נושאים פופולריים) לאתרים ספציפיים IPO עבור רשימה מקיפה.

נאסד"ק מספקת את הרשימה הפופולרית ביותר של הנפקות ציבוריות ראשונות, הכוללת הנפקות בינלאומיות רבות, וכן מדדי ביצועים של התזמורת הפילהרמונית הישראלית. באופן דומה, חברות כמו רויטרס לספק חדשות ספציפית IPO מכסה את כל המדינות ברחבי העולם. משקיעים בינלאומיים עשויים לרצות לפקוח עין על אלה חדשות כמקור פוטנציאלי עבור הנפקות חדשות בינלאומיות לפני צלילה עמוק יותר לתוך כל חברה לפני קבלת החלטה ההשקעה.

משקיעים מוכנים להשקיע לאחר ההנפקה מתרחשת עשויים גם להסתכל על קרנות סל (ETF) וקרנות נאמנות התמקד הבינלאומי הנפקות.קרנות אלו נדרשות לדווח על אחזקותיהן על בסיס רבעוני - כולל תוספות חדשות - מה שהופך אותן למקור טוב לרשימה של הנפקות ציבוריות גדולות ופופולריות ברחבי העולם.

המשקיעים עשויים לדרוש חשבון ברוקרים בינלאומי להשקיע כמה הנפקות זרות בהתאם למקום שבו הם רשומים.

ברוקרים גדולים רבים, כגון TradeStation ו- InternationalBrokers, מציעים גישה למאות שווקים שונים. במקרים אחרים, ניירות ערך עשויים להיות רשומים בארצות הברית או להשתמש American Depositary Receipts (ADRs), המאפשרים למשקיעים להשתמש בכל חשבון תיווך U.

קרנות נאמנות בינלאומיות

הדרך הקלה ביותר להשקיע בהנפקות בינלאומיות היא באמצעות תעודות סל וקרנות נאמנות, המספקות גישה למאות חברות בביטחון יחיד.

הרנסנס הבינלאומי IPO ETF (סימול: IPOS) היא האפשרות הפופולרית ביותר עבור המשקיעים מחפשים חשיפה שאינם U. ס 'חברות ציבוריות חדשות לפני הכללתם בתיקי הון הליבה. השימוש במדד ההנפקה הבינלאומי של הרנסאנס כמדד הבסיס שלו, כולל את החברות החשובות ביותר מבחינה כלכלית.

הנפקות ראשונות גדולות מתווספות על בסיס כניסה מהירה והיתר מתווספות במהלך ביקורות רבעוניות. חברות שנסתיימו במשך שנתיים יוסרו בסקירה הרבעונית הבאה.

נכון לחודש מאי 2017, יש לקרן יחס של 0% -8%, 1. 45% תשואת תפוקה עם חשיפה של כ -58% לאירופה, 38% חשיפה לאסיה-פסיפיק ו -4% אמריקה. אחוז הנכסים הגדול ביותר מרוכז בבריטניה (19%), סין (19%) ויפן (14%), ואילו האחזקות הגדולות כוללות חברות כמו WorldPay (6%), ג'פן פוסט אחזקות (4% ) ו- Auto Trader Group (4%). במונחים של ביצועים, הקרן עלתה על מדד ה - MSCI ACWI האמריקאי לשעבר במהלך הרבעון הראשון של 2007, אך היא לא הביאה לביצועים טובים מאז היווסדה.

אופציה פופולרית נוספת היא ה- First Trust International IPO ETF (סימול: FPXI), שהוא תיק שוק משוקללת, אשר מודד את הביצועים של 50 הלא-מובילים. חברות, לרבות חברות בשווקים מתעוררים, מדורגות אחת לרבעון תוך שימוש במדד ה- IPOX Global Composite Index. לקרן יש יחס הוצאות נמוך במקצת של 0. 7%, אך יש לה ביצועים נמוכים בהשוואה למדד.

שיקולים חשובים

המשקיעים הבינלאומיים צריכים לזכור כי ההנפקות וההנפקות הבינלאומיות נושאות בסיכונים ייחודיים רבים, אשר יש לשקול בזהירות לפני ההשקעה, כולל:

חוסר מידע:

• חברות ציבוריות חדשות חסרות זמן רב ולעיתים קרובות חברות חדשות יחסית למניות שבבים כחולות. משמעות הדבר היא כי למשקיעים יש פחות מידע שממנו בסיס החלטות השקעה מחוץ. סיכון בינלאומי:
• חברות בינלאומיות עשויות להיות בסיכון גבוה יותר מאשר בחברות מקומיות, שכן הן כרוכות בסיכונים פוליטיים נוספים ובסיכוני מטבע, כמו גם חששות מיסוי פוטנציאליים על דיבידנדים והכנסות אחרות. פחות גיוון:
• קרנות נאמנות בינלאומיות רבות קרנות נאמנות וקרנות נאמנות מרוכזות במדינות, תעשיות או חברות ספציפיות, בהתאם לאופן שבו הן נבנות, מה שאומר שהן יכולות להציע גיוון מוגבל. הוצאות גבוהות:
• הבינלאומי IPO יש לעתים קרובות יחסי הוצאות גבוהים יותר מאשר קרנות אינדקס מסורתיות בשל אופי פעיל של זיהוי הנפקות ראשונות לציבור ושמירה על תיק מאוזן על בסיס קבוע. השורה התחתונה

הנפקות ציבוריות ראשונות - או הנפקות ראשוניות - נוטות ליצור הרבה התרגשות בקרב המשקיעים. בעוד שרוב המשקיעים מתמקדים בהנפקות מקומיות, ישנן הנפקות בינלאומיות רבות שהמשקיעים ירצו לשקול. למשקיעים יש אפשרויות רבות ושונות למציאתן ולהשקעהן בהנפקות אלה, אך חשוב לקחת בחשבון את גורמי הסיכון הכרוכים בכך.