קנה והחזק הגדרה, אסטרטגיית השקעות וביקורת

כמו אופנות לירידה במשקל, אסטרטגיות השקעה באות והולכות. חלקם יעילים ואחרים אינם. אבל את היסודות הם לעתים קרובות היעיל ביותר. אם אתה רוצה לרדת במשקל, דיאטה ופעילות גופנית הם האסטרטגיות הטובות ביותר. באופן דומה, לקנות והחזק להשקיע, כאשר מיושם כראוי, היא אסטרטגיית ההשקעה הטובה ביותר עבור רוב המשקיעים.

קנה והחזק הגדרה

קנה והחזק הוא אסטרטגיית ההשקעה כי מוחל על ידי רכישת ניירות ערך ההשקעה והחזקתם לתקופות זמן ארוכות, כי המשקיע סבור כי החזרים לטווח ארוך יכול להיות סביר למרות התנודתיות האופיינית קצר - תקופות קצרות.

-> ->

אסטרטגיה זו היא התנגדות תזמון השוק המוחלט, אשר בדרך כלל יש משקיע קנייה ומכירה על תקופות קצרות יותר מתוך כוונה לקנות במחירים נמוכים ומכירה במחירים גבוהים.

יתר על כן, המשקיע קונה והחזק יטען כי החזקה לתקופות ארוכות דורשת מסחר פחות תכופות מאשר אסטרטגיות אחרות. לכן עלויות המסחר ממוזער, אשר יגדיל את התשואה נטו הכוללת של תיק ההשקעות.

-> ->

במילים פשוטות, המשקיעים לקנות ולהחזיק מאמין "זמן בשוק" הוא סגנון השקעה זהיר יותר מאשר "העיתוי בשוק".

קנה והחזק אסטרטגיות ואלמנטים

קנה המשקיעים מחזיקים באסטרטגיית ההשקעה הפסיבית, שמתאימה ל"השערת השוק היעיל "(EMH), אשר למעשה אומרת כי כל המידע הידוע על ניירות ערך להשקעה, כגון מניות, כבר ממומן במחירי ניירות הערך. לכן אין כמות של ניתוח יכול לתת למשקיע יתרון על פני משקיעים אחרים.

משקיעים אופייניים לקנות ולהחזיק ישתמשו גם באלמנטים פסיביים אחרים, כגון עלות ממוצעת ומדד קרנות, תוך התמקדות רבה יותר בבניית תיק מאשר במחקרים ובבדיקות בתחום האבטחה.

אסטרטגיית הרכישה והחזקה תואמת גם להשקעה ערכית, שלעתים קרובות היא תשתמש בגישת ניתוח בסיסית שבה המשקיע ינסה למצוא מניות של חברות בעלות הערכות שוויביות נמוכות, מה שמרמז על הכוונה להחזיק את המניה עד שהיא לא נראה יותר "ערך".

כדי לנסח מחדש את המשקיע בעל הערך המפורסם, וורן באפט, "אל תקנה משהו שלא תהיה מוכן להחזיק בו במשך 5 שנים".

בקורת על רכישה והחזקה השקעה

הביקורת החריפה ביותר עבור לקנות- and-hold מגיע כאשר האסטרטגיה נראה לא פרודוקטיבי או לא חוקיים. הדוגמה העדכנית ביותר באה בעקבות המיתון הגדול ונלווה לשוק הדובי כאשר סוחרים פעילים הכריזו על מותו של קניה והחזקה. משקיעים רבים החלו להבין את קנייתם ​​והחזקתם בשל "העשור האבוד" של מניות שבהן אסטרטגיית הקנייה והחזקה (החזקת קרן נאמנות של S & P 500) החל מ -1 בינואר 2000 ועד 31 בדצמבר 2009 הביא כמעט 0.00% לחזור למשקיע.

עם זאת זה ברור דוגמה של "דובדבן לקטוף" מידע כדי להפוך נקודה היא הליבה של הביקורת נגד לקנות והחזק - זה מונח מופשט זה יכול להיות הרבה דברים, כגון פרישה. אפשר היה לטעון כי "פרישה כפי שאנו פעם חדשה זה מת". אבל מה אומר המבקר כשהם אומרים פרישה? באופן דומה, מה שמבקרים אומרים שהם אומרים "קונים ומחזיקים"? רוב המבקרים של קנייה-החזקה אינם מכירים בכך שהאסטרטגיה רחבה למדי ולעתים קרובות כוללת אלמנטים קטנים של תזמון, כגון עלות דולר ממוצעת, שהיא פסיבית, אבל היא מאפשרת למשקיע לקנות ולהחזיק לקנות מניות במחירים נמוכים, כמו גם מחירים גבוהים יותר.

בפועל זה היה גם שיפור משמעותי מחזיר עבור לקנות והחזק המשקיע במהלך העשור האבוד. יתר על כן, משקיע לקנות ולהחזיק שגם מחזיק קרנות אג"ח בתיק שלהם היו תשואות חיוביות במהלך העשור האבוד. מדוע המבקרים אינם כוללים הקצאת נכסים טקטיים ותיקים אלה בטיעוניהם נגד רכישה והחזקה?

הגישה הפסיבית גם ממזער טעויות נפוצות כי השוק טיימרים וסוחרים טכניים יכולים לעשות, אשר להמעיט את אי רציונליות של קהל המשקיעים. לדוגמה, סוחר טכני עשוי למכור מניות ברמה גבוהה לאחרונה (רמת התנגדות) אבל סנטימנט המשקיעים עלול לגרום המחירים לפרוץ דרך רמה זו, שליחת מחירי גבוה משמעותית. עם זאת, לקנות- and-Hold משקיע יכול ללכוד את זה יתר על הקנאות בתוך תיק ההשקעות שלהם.

לסיום, המשקיעים צריכים להיזהר לא לאפשר לאחרים להגדיר או תווית אסטרטגיית ההשקעה שלהם, פילוסופיה או טקטיקות. שוויון והפך, חשוב לזכור כי האויב הגדול ביותר של המשקיע עשוי להיות עצמו או שלה.

כתב ויתור: המידע באתר זה מסופק למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.