הבנה Zero קופון אג"ח - חלק ראשון

האם משלמים מס על ריבית לא קיבלת נשמע כמו רעיון טוב? זה מה שאתה עושה עם אג"ח קופון אפס וזה יכול להיות הגיוני בנסיבות הנכונות.

אפס קופון אג"ח או אפסים לא עושים תשלומי ריבית קבועים כמו קשרים אחרים לעשות. אתה מקבל את כל הריבית סכום חד פעמי כאשר האג"ח מתבגר.

אתה קונה את האג"ח בהנחה עמוקה לפדות אותו ערך נקוב מלא כאשר הוא מבשיל.

ההבדל הוא הריבית שצברה במשך השנים.

חלויות שונות

אג"ח קופון אפס מגיעים בדרך כלל לפדיונות מ 1-4 שנים. אוצר האוצר נושאים הם הפופולריים ביותר, יחד עם עיריות ותאגידים.

הנה כמה מאפיינים כלליים של אג"ח קופון אפס:

-> ->

• הונפקו בהנחה עמוקה ופדו בערך מלא
• חלק מהמנפיקים עשויים לקרוא אפסים לפני הפדיון
• אתה חייב לשלם מס על הריבית מדי שנה למרות שאתה לא מקבל את זה עד לפדיון < אג"ח קופון אפס הם תנודתיות יותר מאשר אג"ח רגילות
• מתוך שלושה סוגים של אג"ח קופון אפס, אג"ח האוצר בארה"ב הם הפופולריים ביותר.

עם זאת, משרד האוצר לא מפרסם אותם ישירות; אתה צריך לקנות "STRIPS" ממוסדות פיננסיים מוסמכים או מתווכים.

STRIPS מייצג את המסחר הנפרד של הריבית הרשומה ושל ניירות ערך, ופירוש הדבר שמוסד פיננסי נקט בהנפקה רגילה של משרד האוצר והפריד את תשלומי הקרן והריבית לשני ניירות ערך נפרדים.

ההכנסה הרגילה ארוזה ונמכרת למשקיעים הזקוקים לתזרים מזומנים אמין והמנהל הופך לאג"ח של קופון אפס.

מלא אמונה אשראי

למרות שאתה קונה את STRIP (הם באים בשמות אחרים גם) מתווכים ומוסדות פיננסיים, הם עדיין לשאת את מלוא האמונה והאשראי של ממשלת ארה"ב להפוך אותם הבטוחה ביותר של השקעות אשראי - סיכון.

עיריות ותאגידים גם להנפיק אג"ח קופון אפס. יש להם את אותה תכונה בסיסית של להיות נמכר בהנחה עמוקה ופדה בעתיד במלואם ערך נקוב.

עם זאת, חלק מהנושאים האלה עשויים להיות תכונות שיחה המאפשר למנפיק לפדות אותם לפני הפדיון. הקפד לבדוק מה אם כל ההוראות האלה לפני שאתה משקיע.

איגרות החוב הקופאיות העירוניות חופשיות ממס הכנסה פדרלי כמו איגרות חוב עירוניות רגילות.

סוכנויות האשראי הגדולות שיעור ביותר אג"ח קופון אפס על ערך האשראי. דירוג זה יכול להשתנות במהלך חיי האג"ח, אשר יכול להשפיע על המחיר.

הסיכון של ברירת המחדל

איגרות החוב קופון אפס תאגידים לשאת את הסיכון הגבוה ביותר של ברירת המחדל ולשלם את התשואות הגבוהות ביותר. רבים מהם יש הוראות להתקשר.

כמה גדול של הנחה תשלם? U.לדוגמה, נניח כי שלוש STRIPS מצוטטות בשוק בתשואה של 6. 50%.

המחיר עבור STRIPS עם 25 שנים שנותרו לפדיון יהיה 202 $. 07 $ 1, 000 הסכום בפנים

זה עבור STRIPS עם 10 שנים שנותרו לפדיון יהיה 527 $. 47 $ 1 $, 000 הסכום בפנים

• זה במשך 2 שנים STRIPS יהיה 879 $. 91 $ 1, 000 סכום הפנים. "
• כפי שאתה יכול לראות, רחוק יותר אתה הולך נמוך יותר את העלות הקדמית שלך ואת הרכבה יותר עבודה עושה כדי להביא לך את הערך המלא.
• סיכום

אתה קונה אג"ח קופון אפס הנחה עמוקה לערך הנקוב. אתה לא מקבל ריבית עד לפדיון; עם זאת, ברוב המקרים אתה חייב מסים מדי שנה על הריבית כפי שהוא צובר.

בחלק השני

בחלק שני, נסתכל מקרוב על ההשלכות המס של אג"ח קופון אפס ולבדוק איך אתה יכול להשתמש אפסים כדי לעמוד ביעדים הפיננסיים שלך.

חזרה למרכז המידע של בונד