הבנה דובי שוק השפעה על השקעות

בשנה שעברה כתבתי מאמר שכותרתו הבנת שוק דובי נועד להסביר את ההגדרה הטכנית של שוק דוב, מה גורם להם, וכיצד הם משפיעים על התנהגות המשקיעים. במשפט הראשון נכתב: "אם רק התחלת להשקיע בשנים האחרונות, אינך מודע לשוק דוב". למרבה הצער, זה כבר לא המקרה. מספר פעמים בשנים מאז, וול סטריט יש reeled, מעד, הרים את המהירות, נפל על צדו, והלך במעגלים כולל ירידה קטסטרופלי כמעט 2008-2009 מ פרץ של בועת הדיור כאשר המניות ראו 2 / 3s של ערך השוק שלהם נמחק במשך תקופה קצרה של זמן.

עכשיו, בשנת 2016, השווקים ברחבי העולם חוששים שוב, בריטניה נכנסה רשמית לשוק דובי, ארצות הברית נראה בסיכון של אחד, ומשקיעים מקצועיים בממוצע אין להם מושג לאן השוק הולך, אבל לכל אחד יש דעה. זה נראה כמו רגע טוב לחזור על הרעיון.

שוק דובי הגדרה: מהו שוק דובי מה גורם לזה להתרחש? על פי ההגדרה, שוק הדובים הוא כאשר שוק המניות נופל לתקופה ממושכת של זמן, בדרך כלל על ידי עשרים אחוזים או יותר. שוק דוב הוא ההיפך משוק השוורים. זו ירידה חדה במחירי המניות יכול לקרות עבור כל מספר סיבות כגון המשקיעים panicking על חדשות כלכליות כגון ירידה ברווחי החברות, תיקון overvaluation מ הקודם בועה, משבר נזילות הנגרמת על ידי חולשות מבניות (למשל, את פשיטת רגל ליד של AIG ו- Lehman Brothers במהלך משבר האשראי, אשר מהווה סיכון ממשי לפריצת מחדל של צד נגדי, המגדירה את קריסת שרשרת הדייזי בכל הסקטור הפיננסי), או לא יותר מאשר את הגחמות הכספיות קצרות הטווח של הפסיכולוגיה ההמונית.

- אחת הדוגמאות הטובות ביותר של שוק דוב ממושך זה מכאיב אחד שהתרחש בשנות ה -70 כאשר המניות הלכו הצידה במשך יותר מעשור לאחר התמוטטות ברמות 1973-1974 עד לנקודה שהם הגיעו הערכות מה שעשה אותם מושכים יותר מכפי שהיו בדורות. חוויות כגון אלה הם בדרך כלל מה להפחיד להיות משקיעים להיות מחוץ להשקיע; אתה אף פעם לא יודע מתי הם הולכים להתממש חייב להיות פסיכולוגי פיננסי להתמודד עם אותם.

למרבה האירוניה, הפחד הזה יכול לפעמים לשמור על השוק בחיים.

כיצד שוק דובי להשפיע על ההשקעות שלי?

בדרך כלל, שוק דובי יגרום לניירות ערך שכבר יש לך להוריד במחיר, אולי במידה ניכרת. הירידה בערכם עשויה להיות פתאומית, או שהיא עשויה להימשך לאורך זמן, אך התוצאה הסופית היא זהה: הערך המצוטט של האחזקות שלך נמוך יותר.זה מוביל לשני עקרונות בסיסיים:

1.) שוק דוב רע רק אם אתה מתכנן למכור את המניות שלך או צריך את הכסף שלך באופן מיידי.

2.) נפילה במחירי המניות בשווקים מדוכאים הם חבר של לטווח ארוך, משקיע ערך.

במילים אחרות, אם להשקיע עם כוונה להחזיק את ההשקעות שלך במשך עשרות שנים, שוק דוב הוא הזדמנות מצוינת לקנות. זה תמיד מדהים אותי כי "מומחים" עו"ד למכור לאחר השוק נפל. הזמן למכור היה לפני המניות שלך איבד ערך. אם הם יודעים הכל על הכסף שלך, למה הם לא הזהירו לך את ההתרסקות היה מגיע מלכתחילה?

למעשה, שווקים דוב למעשה להאיץ את המשקיעים מחזיר על פני תקופות זמן ארוכות יותר למרות שזה נראה מנוגד. הסברתי כמה מן המתמטיקה, המבוססת על מחקר מתוך וורטון, ב בלוג כניסה אישית כתבתי על השקעה במניות של מגמות הנפט.

בעיקרון, על סל מגוון של מניות, דיבידנדים reinvested לשמש "מאיץ לחזור", כדי לשאול את הביטוי. אלה לגרור את בסיס העלות של התיק בכללותו כך שווי השוק המצוין צריך להגדיל בדרגה קטנה יותר להגיע breakeven מאשר העלות המקורית של ההשקעה. דוגמה קיצונית היא השפל הגדול. אם אתה מסתכל על מחירי המניות בכללותה, ייתכן בטעות מאמינים שזה לקח 25 שנים עבור שוק המניות לחזור לרמה הקודמת שלה. עבור משקיע יחיד בפועל שהיה מסוגל להחזיק את המניות שלו, לחרוש את הדיבידנדים בחזרה דרך המערבולת, ולהישאר צמוד, breakeven התרחשה בעוד כמה שנים קצרות.

מה אני עושה עם הכסף שלי בשוק דובי?

הדבר הראשון שאתה צריך לעשות הוא לחפש בשוק הדוב הוא חברות וקרנות כי הם הולכים להיות בסדר עשר או עשרים שנה בהמשך הדרך.

אין רבים מהם. כאשר במקור כתבתי את המאמר לפני כ -15 שנה, הזכרתי כי "אם שוק המניות התרסק מחר וגרם למחיר המניה של ג'ילט לרדת ב -30%, אנשים עדיין מתכוונים לקנות סכיני גילוח, יסודות העסק לא השתנו. " כיום, ג 'ילט היא חלק Procter & Gamble אבל זה עדיין נכון. יש קומץ של עסקים מצוינים באמת - אולי 100 בעולם מתוך 30, 000 חברות ציבוריות - כי יש את הערך הכלכלי זיכיון, מאזן, ואת דוח הרווח כדי לשרוד את כל אבל תרחישים קטסטרופלי ביותר. אלה כוללים ארגונים כגון קוקה קולה, הרשי, קולגייט-פאלמוליב, יוניליוור, נסטלה, קלורוקס, ג'ונסון אנד ג'ונסון ו- אקסון מוביל.

זה מביא אותנו העיקרון השלישי שלנו בהתמודדות עם שווקים דוב:

3). אתה חייב ללמוד להפריד את מחיר המניה מהעסק הבסיסית. יש להם מעט מאוד קשר אחד עם השני בטווח הקצר.

לא משנה כמה אקדמאים מסוימים רוצה שזה יהיה נכון, השוק אינו יעיל לחלוטין על פני תקופות של פחות משנים רבות. כאשר אתה מבין את זה, תראה נפילה שוקי המניות כמו מכירה סיקול בחנות הרהיטים האהובים עליך; לטעון על זה בזמן שאתה יכול, כי ההיסטוריה יש נשאו כי המחירים בסופו של דבר לחזור לרמות סבירות יותר בתנאי הרווח להתממש.

דובי חיל חילוני הם שונים

יש רעיון נוסף הקשור לשוק דוב בסיסיים המכונה "השוק הדובי החילוני". אתה יכול ללמוד על זה על זה חתיכת על שוק דובי חילוני כפי חשוב חשוב קצת כדי להוסיף את ההבנה של כלכלה ופיננסים.