המסחר עם דלתא, הסבר על אפשרויות יוון

דלתא (Δ) הוא אחד אופציות GREks אשר משמשים באופן קולקטיבי כדי לקבוע כיצד מקרוב חוזה אופציות עוקב השוק הבסיסי שלה. באופן ספציפי, דלתא היא השיעור שבו מחיר חוזה האופציה יעבור לעומת מחיר השוק שלה. דלתא היא אחת האפשרויות הנפוצות ביותר היוונים אופציות.

אילו ערכי דלתא מתכוונים באופציות מסחר

לאפשרות 'שיחה' יהיה ערך דלתא בין 0 ל -1, בעוד שאפשרות Put תהיה בעלת ערך דלתא בין 0 ל -1.

הערך משקף את המהלך של האופציה עבור כל $ 1 של התנועה בנכס הבסיס. לדוגמה, אם אפשרות שיחה יש דלתא של 0. 5, זה אומר כי מחיר האופציה יגדיל $ 0. 50 עבור כל 1 $ עלייה במחיר המניה. A 0. 9 דלתא אומר אפשרות עולה $ 0. 90 עבור כל עלייה של 1 $ בנכס הבסיס. הרוכש אופציית מכר עושה כסף אם הנכס הבסיסית יורדת, ולכן לשים ערכי דלתא הם שליליים, אבל הרעיון הוא זהה.

דלתא ניתן לחשוב על אחוז, לעומת מספר רגע. לדוגמה, דלתא של 0. 6 פירושה מחיר האופציה יראה כ -60% מהתנועה לעומת מחיר הבסיס.

מכיוון שמחירי האופציות (הן שיחות והן שיחות) יכולים להיות מושפעים הן מהתנועות במחיר כלפי מעלה והן כלפי מטה בנכס הבסיס, כדאי להכיר את הדלתא הן בתנועות כלפי מעלה והן כלפי מטה בנכס הבסיס. לדוגמה, אם נכס הבסיס עולה $ 1, דלתא עשויה להיות 0. 7.

אבל אם הנכס הבסיסי נופל $ 1 הדלטה יכולה להיות 0. 5. במילים אחרות, מחיר האופציה רגיש יותר לעליית מחירים מאשר לירידות שערים. גם ההפך יכול להיות נכון. מספר גורמים יכולים לגרום לכך, כולל כמה רחוק או מחוץ לכסף אופציה היא, תנודתיות וזמן עד פקיעת.

מדוע שינוי ערכי דלתא

ערך דלתא של אופציה ישתנה ממספר סיבות.

הזמן ישפיע על דלתא, כי הזמן מקרב את האופציה לפקיעה. כאשר אופציה קרובה לפקיעה, אופציות שנמצאות ליד הכסף או בכסף יראו את ערכי הדלטה שלהם גדלים, שכן קרוב לפקיעה של האופציה צריך לעבור בצורה דומה מאוד לנכס הבסיס (ראה מה הן האפשרויות של הכסף והן מחוץ לכסף ).

עבור אפשרויות מחוץ לכסף, ולא קרוב להיות בתוך הכסף, ערך דלתא יקטן לכיוון 0. עם כמעט שום זמן עד התפוגה, אם האפשרות אינה קרובה להיות הכסף, שם היא סיבה קטנה לסוחרים לקנות אותו, ולכן התנועות במחיר של נכס הבסיס ישפיע פחות ופחות על מחיר האופציה (אלא אם כן הוא ייסגר להיות בכסף).

התנודתיות משפיעה גם על דלתא. התנודתיות מגדילה את הסיכויים של אופציה לעבור את הכסף, ולכן מתוך האפשרויות כסף נוטים לראות עלייה דלתא כמו התנודתיות עולה. באופציות הכסף יש נטייה לראות את הערך דלתא שלהם ירידה כמו תנועות תנודות.

שימושים עבור דלתא במסחר

דלתא יכולה לשמש כדרך לאמוד את הרווחים על פוזיציות אופציות, בהתבסס על כמה הנכס הנכס נע.

דלתא משמש גם גידור, והוא יכול להראות כמה חוזי אופציות נדרשים כדי להשיג או לגדר עמדה הבסיסית.

לדוגמה, אם חוזה אופציות (נותן את הזכות למאה מניות) יש דלתא של 0. 77, מחיר האופציה ינהג כאילו רק שבעים ושבע מניות של המניה בפועל. דלתא משמשת לעתים קרובות כדי לקבוע את מספר חוזי האופציות שיש לסחור בהם כדי לשכפל מספר מסוים של מניות. אם סוחר רוצה לסחור חמש מאות מניות של XYZ באמצעות אופציה עם דלתא של 71, 71, הם יצטרכו לסחור שווה ערך של שבע מאות וארבע מניות, או שבעה אופציות חוזים. זה מחושב על פי:

(מיקום / דלאטה של ​​מניות רצויות) / 100 = מספר חוזי אופציות

במקרה האמור לעיל, זה עובד ל: (500 / 0. 71) / 100 = 7 חוזי אופציה.

זכור כי, דלתא עושה שינוי לאורך זמן. שמירה על אפשרות אופציה כי קרוב ל 500 מניות עשויה להיות כרוכה קונה יותר או למכור כמה חוזים אופציות שלך לאורך זמן.

Word האחרון על אפשרויות דלתא יוונית

דלתא שימושי לראות כיצד מחיר האופציה נע ביחס למחיר הנכס הבסיסי. זה יכול לעזור לקבוע כמה שווה את האפשרות שלך מבוסס על כמה הנכס הבסיסית מהלכים. זה שימושי גם לאמוד כמה אפשרויות אתה צריך לקנות או למכור על מנת להקים עמדה משוכפל (מספר מסוים של מניות) בנכס הבסיס.