שוק, מחזורי כלכלי ותזמון אסטרטגיות תזמון

הבדל את ההבדל בין שוק המניות מחזורי כלכלי וכיצד הם קשורים ביצועי ההשקעה יכול לעזור לקבוע את האסטרטגיה הטובה ביותר תזמון מבנה תיק.

לדוגמה, האם ידעת ששוק שורי למניות בדרך כלל מגיע לשיא לפני השיא של הכלכלה? במילים אחרות, שוק דובי חדש למניות יכול להתחיל גם כשהכלכלה ממשיכה לצמוח. למעשה, לפי הזמן הפדרל ריזרב מכריזה רשמית על מיתון החלה, זה יכול להיות זמן טוב כדי לקבל יותר אגרסיבי ולהתחיל לשים יותר של ההשקעה שלך דולר בחזרה למניות.

-> ->

מאמר זה מסביר מדוע שוק המניות והכלכלה שיא ו שוקת בזמנים שונים ואיך אתה יכול מבנה תיק כדי למקסם את החזרות. עם זאת, יש לזכור כי זמן בשוק, בניגוד העיתוי השוק, היא אסטרטגיית ההשקעה הטובה ביותר עבור רוב המשקיעים.

הגדרת ו 'שוק' ו 'כלכלה'

כל המשקיעים, כולל יחידים, מנהלי נכסים, קרנות פנסיה, בנקים, חברות ביטוח, רק שם כמה, קולקטיבית לפצות ולהשפיע על מה שרוב מכנים "השוק". מבחינה טכנית, השוק מתייחס ל

שוקי הון , שהוא שוק למשקיעים לקנות ולמכור ניירות ערך להשקעה, כגון מניות, אג"ח וקרנות נאמנות. כאשר אתה שומע או קורא על התייחסות ל"כלכלה "הוא מתייחס לרוב למה שמרכיב מערכת כלכלית, הכוללת צרכנים, תעשייה, תאגידים, מוסדות פיננסיים וממשל.

במילים פשוטות, המשק הוא התייחסות לסביבה הפיננסית הכוללת, בעיקר של ארה"ב (כלכלת ארה"ב), אלא אם כן מתייחסים במפורש ל"כלכלה העולמית ", שתכלול את כל המדינות בעולם.

שוק המניות מביט קדימה, המשק נראה בחזרה

עכשיו, עם הפורמליים מן הדרך, לחשוב על מה המשקיעים עושים את זה להשפיע על השוק: הם לומדים את כל המידע הזמין על התנאים הנוכחיים, אבל בעיקר את הבריאות הפיננסית של תאגידים הפרט (הצרכן).

המשקיעים גם מסתכלים קדימה והערכת מחירי המניות היום מבוסס על ציפיות סבירות לגבי העתיד, אומרים 3 עד 6 חודשים קדימה. זו הסיבה ששוק המניות נקרא "מנגנון צופה פני עתיד" או "מנגנון ניכיון". אם משהו בלתי צפוי מגיע, חיובי או שלילי, מחירי המניות יגיב (או להיות "בהנחה") בהתאם. זוהי גם הנחת היסוד של השערת שוק יעיל (EMH). בניגוד לשוק ולמשקיעים, הכלכלה, או מדויק יותר לומר, כלכלנים, להסתכל אחורה.הם מסתכלים על נתונים היסטוריים, בדרך כלל אחד עד שלושה חודשים אחורה, כדי לספק מדידות של בריאות כלכלית. לדוגמה, אם המיתון הכלכלי החל היום, הוא לא ידווח על ידי כלכלנים בוודאות לפחות חודש (או אפילו שלושה חודשים או יותר אם אתה גורם לשינוי שלהם).

עכשיו רואים כי משך ממוצע (אורך) של שוק דוב עבור המניות הוא שנה אחת. כאשר כלכלנים מבשרים את הידיעה על תחילת המיתון, השוק הדובי כבר היה קיים כבר שלושה או ארבעה חודשים, ואם הוא מתחת לממוצע, ייתכן שהגיע הזמן להתחיל לקנות חזרה למניות.

בדומה לכך, לאחר שכלכלנים מודיעים על המיתון והסתיימה תקופה חדשה של צמיחה כלכלית, שוק השוואות למניות עשוי להיות כבר חודשים.

זו הסיבה שוק המניות נקרא "אינדיקטור כלכלי מוביל" כי זה יכול (אבל לא תמיד) לחזות את העתיד הקרוב לטווח הקרוב לכלכלה.

תזמון אסטרטגיות עם שוק המניות במחזורים כלכליים

עכשיו שאתה יודע איך שוק המניות במחזורים כלכליים מתייחסים בזמן (מוביל בשוק על ידי כשלושה חודשים) אתה יכול להתחיל לחשוב על אסטרטגיות שיכולות לעבוד בזמנים מסוימים. לדוגמה, כאשר הכלכלנים הודיעו על תחילת המיתון, אתה יכול לצפות שהפדרל ריזרב יתחיל במדיניות לדחוף את הריבית, דבר שיגדיל את מחירי האג"ח. ייתכן שתרצה להגדיל את החשיפה לאג"ח בשלב זה. לעומת זאת, ייתכן שתחליטו להקטין את החשיפה לאג"ח כאשר כלכלנים יכריזו על מיתון, כי מחירי האג"ח ימשיכו לרדת לאחר שהריביות יתחילו לעלות שוב.

בשלבים המוקדמים של ההתאוששות הכלכלית יכול להיות הזמן הטוב ביותר להשקיע במניות קטנות שווי מניות כי הם בדרך כלל הכי טוב מיקומו כדי להקפיץ בחזרה מן הזמנים הקשים הכלכלי. בשלבים המאוחרים של מחזור כלכלי, מניות הצמיחה לעיתים קרובות לעשות טוב. זהו חלק מהנחת היסוד שמאחורי השקעה בתנע.

אתגרים והזהרות עם תזמון שוק

למרות היחס בין שוק המניות לבין הכלכלה ניתן לפשט בתוך מאמר אלף מילה, עיתוי השוק יכול להיות מורכב מאוד ולכן טיפשי עבור רוב המשקיעים לנסות. אין פעמון קסום כי הוא צלצול כאשר הגיע הזמן להיכנס או לצאת של מניות. עבור רוב המשקיעים את האסטרטגיה לקנות והחזק עובד היטב, במיוחד בשילוב עם עלות דולר ממוצעים.

אם אתה רוצה להשתמש במרכיבים הטובים ביותר של קנייה והחזקה בשילוב עם תזמון השוק, אתה יכול לשקול משהו שנקרא הקצאת הנכסים טקטי, אשר יכול לייצר תוצאות טובות יותר אם מוחל כהלכה.

לסיכום, כל השקעה משלבת מידה מסוימת של עיתוי השוק. הגישה הטובה ביותר עבור רוב המשקיעים המעוניינים למקסם תשואות ולמזער את הסיכון היא לבנות את התיק הטוב ביותר של קרנות נאמנות למטרות שלהם ואת סובלנות הסיכון.

כתב ויתור: המידע באתר זה מסופק למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה.בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.