אתה יודע את הסיכונים של איגרות החוב ב ETF שלך

כל השקעה יש סיכון; שום דבר לא מובטחת להרוויח כסף. כמובן, יש כמה השקעות שיש להן סיכון קטן מאוד ואחרות הנחשבות לסיכון גבוה, אבל התגמולים המשויכים להשקעות אלה הן גם ביחס לרמות הסיכון. אז זה תמיד חשוב לדעת את הסיכונים ואת הפוטנציאל חוזר עם כל נכס … כולל אג"ח.

כמו השקעות אחרות, אג"ח יש סיכונים. ואם אתה משקיע אג"ח חוב, אז אתה צריך להיות מודע מאוד לסיכונים אלה האג"ח שכן הם ישפיעו על הערך של קרן המטבע שלך גם כן.

אז עם זה בחשבון, להלן סוגי הסיכונים של איגרות חוב איגרות חוב.

סיכון ריבית

מחירי האג"ח יש יחס הפוך עם הריבית. עם עליית הריבית, מחיר האג"ח יקטן. לכן אחד הסיכונים של איגרת חוב הוא עליית הריבית, אשר תפחית את מחיר האג"ח. ומכיוון שהאיגרות חוב הן חלק מסדרה סלולרית של אגרות חוב, העלאת הריבית תרד גם את ערכה של קרן איגרות החוב. סכום הירידה בקרן האג "ח יהיה תלוי באג" ח הממשלתיות המתואמות עם ה - ETF.

-> ->

עקומת תשואה הסיכון

אז אנחנו יודעים כי הריבית משפיעה על מחיר האג"ח, אבל כל קשר יגיב באופן שונה לשיעורים בהתאם לגורמים שונים. מחיר, בגרות, קופון וכו '. אם כן, אם איגרות חוב של איגרות חוב הן תיק מיני של אג"ח (או נכס העוקב אחר איגרות חוב מרובות), הרי שסכום סיכון הריבית הוא סיכון עקום התשואות. במילים אחרות, עד כמה רגיש תיק אגרות החוב שלך לסיכון ריבית.

לכל איגרת חוב של איגרות חוב יהיה סיכון שונה לעקום התשואה - רגישות לשיעורי הריבית על בסיס איגרות החוב הקשורות לקרן.

Call Risk

לכל איגרת חוב יש משך-בגרות מוגדר. עם זאת, כמה מנפיקי האג"ח יש אפשרות "להתקשר" את האג"ח מוקדם. וזה סיכון לבעל האג"ח. אז מאז כמה אג"ח ליצור זרמי הכנסות, זרמים אלה ניתן לעצור מוקדם אם הקשר נקרא.

זרם ההכנסות שלך אינו מובטח ב- 100%. סיכון לאיגרת חוב ותעודת סל המחזיקה באג"ח.

Reinvestment Risk

בדרך כלל, איגרות חוב נקראות מוקדם כאשר הריבית מתחת לשיעור הקופון. אז המחזיק כפוף לסיכון reinvestment. המשקיע יצטרך "להשקיע בחזרה" בחזרה אג"ח עם ריבית נמוכה משיעור הקופון.

ברירת מחדל סיכון

בעיקרון, סיכון ברירת המחדל היא הסיכוי כי המנפיק החוב לא יכבד את ההסכם. הוא "ברירת המחדל" על ההלוואה, או במקרה זה את האג"ח. אז אם יש לך איגרות חוב של איגרות החוב, קיים סיכון כי אג"ח הקשורים הקרן שלך יכול מחדל. וזה יכול להיות בעל השפעה שלילית על הערך הכולל של ה- ETF האג"ח שלך.

סיכון מורחב אשראי

יש מתאם בין מחירי האג"ח לריבית.אנחנו יודעים את זה. והרגישות של מערכת יחסים זו היא עקומת התשואה, עליה דנו. עם זאת, חלק זה רגישות עקומת התשואה הוא מרווח האשראי. סיכון ברירת המחדל של המנפיק על בסיס ההפרש (המרווח) בשיעורים.

לדוגמה, באקלים כלכלי קשה יותר, מנפיקי האג"ח יהיו בעלי רווח או תזרים מזומנים פחות. תזרים מזומנים שישמש לפירעון התחייבות האג ח ". סיכון הפער אשראי מודד את הסיכון של המנפיק פירעון על תשלום בשל שיעורי הריבית ואת ההשפעה הכלכלית.

בעיקרון, זה הסיכון של סיכון ברירת המחדל כביכול.

downgrade Risk

כל האג"ח יש דירוג, אשר משפיע על פרופיל הסיכון שלהם. לאג"ח בעלות דירוג גבוה יותר יש סיכון סיכון נמוך יותר לעומת איגרות חוב בעלות דירוג נמוך. אבל ההיגיון הוא כי אג"ח מדורגות נמוך יש פוטנציאל גמול יותר. לכן, אם ה- ETF האג"ח שלך מכיל אג"ח מדורגות גבוה, אז יש לך סיכון נמוך יותר הקשורים לקרן שלך מאשר לומר אג"ח זבל (סיכון גבוה).

עם זאת, מה אם כמה איגרות החוב שלך ETF לקבל דירוג נמוך יותר (לרדת downgraded)? פתאום, ETF האג"ח שלך עכשיו יש סיכון יותר להוריד את הסיכון.

סיכון נזילות

זהו הסיכון הכרוך במסחר בין עמדות האג"ח שלך ומחוצה להן … או במקרה זה של פוזיציות ה- ETF. סיכון הנזילות של איגרת חוב, במקרה זה, יהיה שונה מסיכון הנזילות של תעודות הסל. ברוב המקרים, תעודות הסל יהיו קצת יותר נזילות מאשר איגרות חוב אינדיבידואליות (לא תמיד, אם כי) משום שכמה תעודות סל איגרות חוב נסחרות באופן פעיל בבורסות.

לכן, עלול להיות סיכון סיכון נזילות נמוך יותר עבור תעודות הסל מאשר איגרת חוב בודדת בקרן האג"ח.

עם זאת, רק לסיכום, סיכון הנזילות של איגרת חוב הוא הסיכון שלא תוכל למכור את הנכס שלך לפני מועד הפירעון. אז זה יכול להיות קצת יותר קשה לנעול רווח מוקדם.

המרת מטבע סיכון

זה חל על איגרות חוב זרות שאינן תשלם תשלומים במטבע המקומי. בכל פעם שאתה להתמודד עם אג"ח במטבעות זרים, הערך של זרמי ההכנסות שלך כפופים שערי חליפין. אז כמו שערי מטבע להשתנות, כך גם את הערך של התשלומים שלך. כאן טמון סיכון שער החליפין.

-> ->

סיכון האינפלציה

אם כבר מדברים על התשלומים שלך, כמו כל צורה אחרת של הכנסות, הם כפופים לאינפלציה. כלומר, ערך התשלום יורד עם שיעורי אינפלציה גבוהים יותר. במזומן ממך תשלום לא תהיה כמות הקנייה הרבה פעמים של אינפלציה גבוהה יותר. אז יש לך סיכון אם האינפלציה עולה, הקופונים אינם שווים כפי שהם בתקופה של אינפלציה נמוכה יותר.

סיכון התנודתיות

סוג זה של סיכון חל על איגרות חוב ניתנות לחיוב (או לבלות). כמו התנודתיות של השינויים בשיעורי, כך יהיה מחיר האג"ח. אז כמו שיעורי להשתנות ולרדת, את מחירי האג"ח יירדו מעלה. לכן קיים סיכון גדול יותר כי יש לבצע קשר עם אופציית רכש או אופציה. במילים אחרות, התנודתיות המוגברת של התעריף תוביל לסיכוי מוגבר של איגרת החוב (או מימוש האופציה).ככל שמגדל הסיכון עולה, הסיכון הצפוי (או ההשעיה) עולה.

סיכון אירוע

גורמים שאינם קשורים למבנה של אג"ח יכולים להגדיל את הסיכון. כלומר, ישנם דברים אחרים שיכולים להשפיע על מחיר של איגרת חוב מלבד שיעורי ריבית, משך וכו '. אחד מסוגי הסיכון הללו הוא סיכון האירועים. הסיכון כי אירוע מסוים יכול להשפיע על ערכו של אג "ח חוב או איגרת חוב.

לדוגמה, מלחמה במדינה אחרת עלולה להגדיל את הסיכון הכרוך בקרן אג"ח זרה. רעידת אדמה או שינוי באקלים הפיננסי של המדינה, שניהם יכולים לשנות את הערך של קרן האג"ח.

או, במקרה של קרן איגרות חוב קונצרנית, שינויים בחברה או בסקטור עלולים להשפיע על שווי האג"ח. האם יש מחסור בחומרים עבור המגזר? האם שני שחקנים מרכזיים בתעשייה מתמזגים? כמה אירועים בלתי צפויים יכולים לקרות, וזה תמיד הוסיף סיכון קרן האג"ח שלך.

סיכון ריבוני

בדומה לסיכון אירועים, הסיכון הריבוני הוא הסיכון של ממשלה זרה שמשפיעה על שווי האג"ח. שינויי חוק, אי עמידה בהתחייבות החוב (סיכון מחדל) וכו '. ממשלה יכולה להשפיע באופן חמור על מחירו של איגרות חוב של איגרות חוב זרות או מקומיות, כך שיש תמיד סיכון ריבוני. בעוד שהסיכונים הנ "ל אינם הסיכונים היחידים הנלווים לאגרות חוב ול תעודות סל, הם מהווים את סוגי הסיכון העיקריים שיש לקחת בחשבון. אז עם כל השקעה, ETF, אג"ח, אג"ח ETF או אחרת, הקפד לבצע את בדיקת נאותות ולהבין את הסיכונים הכרוכים. ואם יש לך שאלות, הקפד להתייעץ עם הברוקר שלך, יועץ או פיננסי מקצועי לפני ביצוע כל ההשקעות.