רכוש, מפעל וציוד במאזן

אחד הקווים השימושיים ביותר במאזן במונחים של הבנה כיצד הנכס הוא אינטנסיבי ואת המודל העסקי הספציפי שהוא עוקב אחריו הוא רכוש קבוע, או PP & E. רכוש קבוע מייצג את מה שמכונה "רכוש קבוע" של מיזם; הנדל"ן, המבנים, ריהוט משרדי, ארונות קבצים, מחשבים, מפעלים, כלי רכב ודברים מוחשיים אחרים שמאפשרים לו לבצע פעולות במרדף אחר הפקת רווחים ובסופו של דבר רווח.

בדרך כלל, רכוש קבוע לא ניתן להמיר במזומן במהירות. אם זה יכול, זה בדרך כלל במחיר לא ליד הדמות על הספרים. במקום זאת, הערך האמיתי טמון ביכולתו לשרת באופן פרודוקטיבי את המפעל. איור יכול לעזור לך להבין את הרעיון הזה חשוב.

-> ->

רכוש, המפעל והציוד הוא כמעט תמיד יקר ביותר כאשר פרודוקטיבי לא כאשר נמכר

תחשוב על עסק מדהים כמו קולגייט פאלמוליב. זה כבר פועל מאז תומאס ג 'פרסון היה בבית הלבן. זה עשה הרבה לקנות ולהחזיק המשקיעים עשירים מאוד והיה דיבידנד הולך וגדל במשך דורות. המוצרים עושים חיים טובים יותר עבור מיליארדי אנשים, שולטים נישות שלהם בהתאמה (במקומות מסוימים, כגון כפרי הודו, קולגייט לפעמים מגיע ליד מחזיק נתח שוק מדהים 80%). כדי לשים את זה בפרספקטיבה, למרות שכבר היה אחד המניות הכבדות ביותר שבב כחול בעולם, אם היית קונה 100.000 $ מניות של החברה ביום שבו נולדתי בחזרה בשנת 1982, היית עכשיו יושב על כ 7, 285, 450, מתוכם 5 $, 928, 985. 20 הגיעו 82 שלך, 210 מניות של המניה ו 1 $, 356, 465 מ דיבידנדים במזומן שנאספו במשך השנים.

זה אפילו לא מניח שום דיבידנד השקעה חוזרת, אשר, אילו הדיבידנדים האלה היה לחרוש בחזרה לקנות מניות נוספות של קולגייט פאלמוליב, היית בטווח שמונה ספרות כתוצאה מכך של כוח יוצא דופן של הרכבה.

בסוף השנה הפיסקלית 2015, טופס 10-K הראה $ 3, 796, 000, 000 נטו רכוש רכוש וציוד.

("נטו" מתייחס לעובדה שמאזנים רבים מציינים את הרכוש הקבוע על בסיס נטו, ולכן במקום להראות לך את הרכוש הקבוע ברוטו ואת הפחת שנצבר בנפרד, הם מראים לך את האחד שחסר על ידי זה. ) אם קולגייט-פאלמוליב ניסתה למכור את זה במכירה פומבית, היא תקבל רק חלק זעיר של סכום זה. מקור הערך האמיתי אינו בא מהמכונות. זה לא בציוד. במקום זאת, זה ערך הזיכיון של החברה. אתה יכול לקבל בדיוק את אותו רכוש, צמח וציוד ואתה לא תוכל לעשות הרבה נזק Colgate-Palmolive כי יש לו מאות שנים של זמן להוביל לגרום לאנשים לסמוך על מוצריה.גם אתה צריך את הקניין הרוחני. שם המותג, הסימנים המסחריים, הסודות המסחריים.

עסקים מצוינים כמעט תמיד יש רכוש נמוך, הצמח ואת ציוד יחסית תזרים מזומנים תזרים ו רווחים נטו <לאורך השנים, דיברתי די הרבה על מה זה אומר עבור חברה להיות עסק מעולה. אחד הסימניות של עסק מעולה היא כי זה מניב תשואות גבוהות על ההון כי הם בר קיימא. זה מוביל רווחי הבעלים יותר - רווחים שניתן לחלץ מהעסק מבלי לפגוע בעמדה התחרותי שלה.

זה גם מציע הגנה מובנית של כוח הקנייה כאשר האינפלציה מגיעה לגידול הראש המכוער שלה כי זה לוקח פחות דולרים outlaid לשדרג ציוד בסוף החיים השימושיים שלה.

למעשה, כמה מן העסקים הטובים ביותר שאתה רוצה להיות הבעלים אינם דורשים כל רכוש, צמח וציוד בכלל. לבעלי ולי יש חברה שיש לה חוזה עם מפעל ייצור. יצרנו פתרון מסחר אלקטרוני שפתר הרבה מבעיותיו. בתמורה, קיבלנו את הזכות לחתוך מתמשך של ההכנסות שנוצר על ידי המשרד הזה. העסק שבאמצעותו אנו מחזיקים בחוזה זה, חברה בערבון מוגבל, אין רכוש קבוע. היא אוספת מזומנים לאורך כל השנה ואנחנו מפיצים את זה לעצמנו, כבעלי המניות, לשימוש במקומות אחרים. זה עדיף בהרבה מאשר לשלם עבור כל המכונות, שדרוגים הבניין, מחשבים, רכוש קבוע אחר עצמנו.

מבחינה כלכלית, העסק שלנו הוא מעולה כי אנחנו מקבלים את ההנאות של בעלות ללא סיכונים, מחזיק סוג של הון סינתטי בחברה הייצור.

בעת ניתוח המאזנים של חברות בענף מסוים או בתעשייה, הקפד להשוות את הנכסים היחסיים, המפעל והציוד של החברות ביחס לדולר של רווח לאחר מס שנוצר. אם אחד או יותר של עסקים הוא הרבה יותר פרודוקטיבי, זה יכול להיות סימן להסתכל מקרוב יותר כפי שהוא יכול להתברר להיות מפעל מעולה ביסודו.