אפשרויות מלאי - הגדרה ותיאור

אופציה היא חוזה המעניק לבעלים את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור נייר ערך במחיר מסוים בתאריך מסוים או לפניו.

משקיעים לקנות ולמכור אופציות בדיוק כמו מניות. ישנם שני סוגים בסיסיים של אפשרויות:

• אפשרות השיחה
• אפשרות המכר

אפשרות השיחה

אפשרות השיחה היא הזכות לרכוש את נייר הערך הבסיסי במחיר מסוים בתאריך מסוים או לפניו .

היית קונה אפשרות להתקשר אם אתה צופה את המחיר של האבטחה הבסיסית עומד לעלות לפני האופציה הגיע לפקיעה.

לדוגמה:

XYZ החברה במסחר ב $ 25 למניה ואתה מאמין המניה היא בראשותו. אתה יכול לקנות מניות של המניה או שאתה יכול לקנות אפשרות להתקשר. תגיד אפשרות להתקשר שנותן לך את הזכות, אבל לא את החובה, לקנות 100 מניות של XYZ בכל עת ב -90 הימים הבאים עבור $ 26 למניה ניתן לרכוש עבור $ 100.

אם אתה צודק והמניות עולה ל -30 דולר למניה לפני פקיעת האופציה, אתה יכול לממש את האופציה שלך ולקנות 100 מניות ב -26 דולר למניה ולמכור אותן ברווח מיידי של 3 דולר למניה ( $ 30 - $ 26 = $ 4 - $ 1 עבור האופציה = $ 3 רווח למניה).

אתה יכול גם פשוט לסחור באפשרות רווח מבלי לקנות את המניות של המניה.

אם אתה לא הבנתי טעות המניות לא הלך לשום מקום או ירד מן המקורי $ 26 למניה ל 24 $ למניה, היית פשוט לתת את האופציה לפוג וסובלים רק 100 $ הפסד (עלות האופציה).

אופציית המכר

אופציית ה - Put היא הזכות למכור את נייר הערך הבסיסי במחיר מסוים בתאריך מסוים או לפניו.

היית קונה אפשרות לשים אם אתה מרגיש את המחיר של המניה היה יורד לפני האופציה הגיע לפקיעה.

המשך עם דוגמה XYZ, אם אתה מרגיש את המניה עומד טנק מ 25 $ למניה, הדרך היחידה להרוויח יהיה לקצר את המניה, אשר יכול להיות מהלך מסוכן אם אתה טועה. ראה מכירת קצר - לא עבור לבבות חלש.

אתה יכול לרכוש אופציית מכר ב -24 דולר למניה ב -100 דולר (או 1 דולר למניה), שתיתן לך את הזכות למכור 100 מניות של XYZ במחיר של 24 דולר למניה.

אם המניה יורדת ל 19 $ למניה, אתה יכול, בתיאוריה לקנות 100 מניות על השוק הפתוח עבור $ 19 למניה, ואז לממש לך לשים אפשרות נותן לך את הזכות למכור את המניה ב 24 $ למניה - מה שהופך $ 5 למניה, בניכוי עלות האופציה.

כעניין מעשי, היית לסחור אפשרות לשים שלך, אשר עכשיו יהיה שווה משהו קרוב ל 5 $ למניה או 500 $.

עובדות אופציות בסיסיות

הנה כמה עובדות מהירות על אפשרויות:

אופציות מצוטטים במחירי המניות, אך נמכרים רק ב -100 מגרשי מניות. לדוגמה, אפשרות שיחה יכולה להיות מצוטטת ב -2 דולר, אך תשלם 200 ש"ח משום שהאפשרויות תמיד נמכרות במגרשים של 100 מניות.

• מחיר השביתות (או מחיר המימוש) הוא המחיר שבו ניתן לקנות או למכור את האמצעים הבסיסיים, כמפורט בחוזה האופציה. אתה מזהה אפשרויות לפי החודש שבו הן יפוג, בין אם הם אפשרות לשים או להתקשר, ואת מחיר המימוש. לדוגמה, "XYZ April25 Call" תהיה אופציית שיחה במלאי XYZ עם מחיר מימוש של 25 שתוקפו יפוג באפריל.
• תאריך התפוגה הוא החודש שבו פג תוקפו של האופציה. כל האופציות יפוג ביום שישי השלישי של החודש, אלא אם כן יום שישי הוא חג, ואז יפוג תוקפן של האופציות ביום חמישי.
• מסקנה

סקירה מהירה זו של אפשרויות נותן לך מושג על מה הם כל העניין, אבל זה קצה מאוד של קרחון פתגמי.

אפשרויות הם לא עבור המשקיע מתחיל, אבל לעשות מציעים סוחרים מתקדמים כלי נוסף עבור ההשקעה שלהם ארסנל. הערה: כל ציטוטים אופציונליים במאמר זה הם להמחשה בלבד. תמחור של אופציות הוא תהליך מורכב מעורבים גורמים רבים.