אסטרטגיות נייטרלי עבור טירון

אפשרויות הן כלי השקעה רב-תכליתיים. הם יכולים לשמש הן עבור שוורים ו אסטרטגיות דובי . אבל מה שמפריד בין אופציות מכל כלי ההשקעה האחרים הוא שהם יכולים לשמש גם אסטרטגיות ניטרליות. אלה מתאימים כאשר:

• אין לך דעה על כיוון השוק.
• אתה מאמין שהשווקים יהיו רגועים יחסית בטווח הקרוב.

-> ->

בואו נדון כמה אסטרטגיות אלה. הערה: מאמר זה מיועד לסוחר אופציות הטירונים.

סוחרים מנוסים יותר יכולים למצוא מידע נוסף על ידי לחיצה על הקישורים שלהלן.

אסטרטגיות אופציות שוק נייטרלי

הערה חשובה: אלא אם כן אתה סוחר מנוסה מאוד, תמיד להזין את ההזמנות כמו "מתפשט". צו להפיץ אומר הברוקר שלך כי

• ההזמנה מכילה שתי אפשרויות שונות או יותר (כל אפשרות היא "רגל")
• ההזמנה דורשת שהברוקר ימלא את כל הרגליים; לא רק אחד. על ידי הזנת סדר להפיץ עם שתי רגליים, אתה לעולם לא לקנות או למכור רק אחת הרגליים.

אם אתה לא יודע איך להזין הזמנות כאלה, שאל את מחלקת שירות הלקוחות של הברוקר איך להזין הזמנות להפיץ על הפלטפורמה שלהם.

לוח שנה מורחב . הסוחר קונה אופציה אחת (שיחה או מכירה) ומוכר אפשרות נוספת מאותו סוג (i, call או put) במגבלות אלה:

• האופציה שנרכשה פקעה לאחר האופציה שנמכרה (i, זה "ארוך יותר")
• נכס הבסיס זהה בשני האופציות.
• מחיר השביתה זהה עבור כל אפשרות.

האפשרות שתאריך ארוך יותר עולה תמיד יותר מהאופציה לטווח הקרוב. לפיכך, לוח השנה הוא התפשטות חיוב.

עובדה: ריקבון אופציות לטווח קצר יותר (i, ערך הפסדים) מהר יותר מאופציות לטווח ארוך יותר. (ראה Theta )

הרציונל לרכישת התפלגות לוח הזמנים של הכסף: כאשר הזמן עובר ומחירי המניות נשארים ללא שינוי, המרווח מרוויח ערך מכיוון שהאפשרות שקנית מפסידה (או רווח ) ערך איטי יותר מהאופציה שנמכרה.

לכן, מחיר המרווח (ההפרש בין מחיר שתי האופציות הפרטיות) עולה.

התפשטות זו מתאימה כאשר אתה סבור שמחיר המניה יישאר קרוב לרמתו הנוכחית.

סיכון:

• אם מחיר המניה נע רחוק ממחיר המימוש, אז התפשטות מאבד את הכסף, כי מתפשט לוח שנה הם שווים ביותר כאשר האפשרויות הן על הכסף.
• כאשר מחיר המניה גבוה יותר, האופציה לטווח הקרוב נע אל ערך הכסף והרווחים במהירות רבה יותר מהאופציה שבבעלותך (הסיבה לכך היא gamma ).
• כאשר מחיר המניה יורד, האפשרות היקרה יותר (זו שקנית) תתחיל לאבד ערך במהירות רבה יותר מהאופציה הפחות יקרה - כי האופציה לטווח הקצר לא יכולה לאבד ערך רב כאשר ירידת המחירים עד אפס.
• [עבור סוחרים מתקדמים יותר: כאשר סטיית התקן הגלומה יורדת, ההתפשטות מאבדת כסף, שכן מחיר האופציות לטווח ארוך רגיש יותר לשינויים בתנודתיות. (ראה Vega )]

דוגמה למיקום של לוח שנה:

קנה 1 XYZ 95 נוב <959> מכירה 1 XYZ אוקטובר 95 שיחה

Iron Condor

. עמדה זו מרוויחה עם הזמן עובר את מחיר המניה הבסיסית לא להשתנות הרבה נשאר בטווח מחיר מסוים. המיקום יש 4 רגליים עדיף להזין את הסדר כעסקה אחת. אל תנסה לסחור בכל אחת מארבע הרגליים בנפרד.

למכור אפשרות אחת (או יותר) מחוץ לכסף.

• קנה אפשרות אחת להתקשר כי הוא רחוק יותר של הכסף.
• למכור אחד מחוץ לכסף את האפשרות לשים
• קנה אפשרות אחת לשים כי הוא רחוק יותר של הכסף.
• כל האופציות יפוגו באותו זמן; כל האפשרויות הן על אותו מלאי או מדד.
• לקנות / למכור כמות שווה של כל אפשרות.
• את השיחה ואת ממרחים לשים הם שווים רוחב. תרגום: ההפרש בין מחירי המימוש של שתי אופציות הרכש שווה להפרש בין מחירי המימוש של שתי אופציות ה - Put. זה לא משנה כמה רחוק מלבד שיחות ומכניס הם אחד מהשני.
• דוגמה: יום התפוגה הוא 28 באוגוסט 2015.

מכירה 3 SPX 28 '17 2200 התקשר

קנה 3 SPX 28 '17 2210 התקשר
מכירה 3 SPX 28 אוגוסט 2007 2000 < למכור 3 SPX 28 אוגוסט 17 1990 לשים
על ידי מכירת אופציות יקרות יותר, וקניית אופציות פחות יקר, אתה אוספת במזומן בעת ​​המסחר זה התפשטות. אשראי מזומן זה מייצג את הרווח המקסימלי האפשרי.
אם התפוגה מגיעה וכל האפשרויות הן חסרות ערך, אז אתה מרוויח את הרווח המקסימלי. האופציות תפקענה ללא תוקף עם פקיעת תוקף ו - SPX מתומחרת מעל מחיר המימוש של המכירה שנמכרה (i, 2000) ומעל מחיר המימוש של השיחה הנמכרת (i, 2200).

הסיכון

כאשר המניה הבסיסית או המדד עובר שינוי במחיר גדול מהצפוי (כלומר, אחת האפשרויות שנמכרו נע לתוך הכסף) זה יהיה כנראה לעלות יותר כדי לצאת את המיקום ממה שאספת כאשר ייזום הסחר. במילים אחרות, הסחר יכול להפסיד כסף. החדשות הטובות הן כי ההפסד הוא מוגבל, כי העלות המקסימלית לצאת את המיקום הוא 100 פעמים את ההבדל בין מחירי השביתה. בדוגמה זו היא $ 1, 000 לכל כפולה.

אני מעודד את סוחרי הקונדור לא לחכות לתפוגה, אבל כדי לכסות (i, סגור את המיקום על ידי הפיכת המסחר 4 רגליים המקורי) כאשר קונדור הברזל יכול להיות קרוב לסכום קטן. המטרה היא לשלם פחות בעת כיסוי מאשר שאספתם בעת ביצוע המסחר. ההבדל במחירים אלה, בניכוי עמלה, מייצג את הרווח (או הפסד).

פרפר מורחים
. הפרפר מורכב מ -3 רגליים, והאפשרויות הן

כל השיחות או כל המפתחות . תאריך תפוגה הוא 15 בינואר 2016. קנה אפשרות אחת (התקשר או הכנס). למכור שתי אפשרויות רחוק יותר של כסף.

1. לקנות אפשרות אחת כי הוא אפילו רחוק יותר של כסף מאשר את האפשרות # 2)
2. אופציות השביתה גבוה נמוך נמוך שווה מחיר המימוש של האופציה האמצעית.
3. מרווח זה שווה את הערך המקסימלי שלו כאשר התפוגה מגיעה ואת מחיר המניה זהה למחיר המימוש של האופציות שנמכרו.
4. סיכון

: הפער הופך חסר ערך (100% מההשקעה הכספית אובדת) כאשר התפוגה מגיעה ומחירי המניות אינם בין מחירי השביתה הגבוהים והנמוכים.

דוגמה: קנה 4 XYZ ינואר 15 '16 40 שיחות

למכור 8 XYZ ינואר 15 '16 45 שיחות

קנה 4 XYZ ינואר 15 '16 50 שיחות

כל אחד אסטרטגיות יש משהו להציע עבור המשקיע שמאמין כי השווקים יהיה לסחור בטווח צר יחסית. כדי לראות כיצד ניתן להשתמש בהם על ידי משקיעים שוריים מעט או דוביים מעט,

ראה מאמר זה

.