שקול סיכון בעת ​​מכירת אופציות עירומות

כאשר צופים כי המניה (או המדד) יעברו שינוי במחיר שורי או דובי, קיימות מספר אסטרטגיות אופציונליות בסיכון מוגבל (בסיסיים מאוד). חלקם כרוך לקנות אופציה פרמיה.

• קנה שיחות או מפנה שיחות כאשר שורית.
• קנה או לשים ממרחים כאשר דובי.

סוחר מנוסה יותר אולי כדאי לשקול למכור פרמיה אופציה על מנת לאסוף זמן ריקבון ( תטה הוא אחד היוונים המסייע לסוחרים למדוד ולנהל סיכונים).

-> ->

• מכירה התקשר התקשר כאשר דובית.
• למכור את הממרחים הזולים כאשר השורית.
• למכור עירום (במזומן מאובטח) מעמיד כאשר שורי - אבל רק כאשר אתה מוכן להחזיק מניות של המניה הבסיסית.

הערה: הקורא המתוחכם יותר יודע שקניית שיחת הפצה ומכירה של התפשטות הם מיקומים שווים (עם פרמטרים של רווח והפסד זהים במהותם) כאשר נכס הבסיס, מחירי המימוש והתפוגה זהים . כמו כן, מכירת להפיץ שיחה וקניית להפיץ לשים הן עמדות שוות.

מכירת אופציות שיחה עירומות (unged) מסוכן מדי עבור רוב המשקיעים עבור שתי סיבות מאוד צליל:

הסכום בסיכון הוא בלתי מוגבל מבחינה תיאורטית, יותר מדי משקיעים חסרי ניסיון להרוס את חשבונות המסחר שלהם בעת אימוץ אסטרטגיה זו. לכן, מעט מאוד מתווכים לאפשר לסוחרים חסרי ניסיון שלהם למכור אופציות שיחה עירום. זה בדיוק כמו קל ללכת שבר בעת מכירת אופציות לשים עירום, למרות שרוב הברוקרים מאפשרים ללקוחות שלהם לאמץ את האסטרטגיה הזו.

1. 
   

ניהול סיכונים זהיר ומיומן הוא חובה. זה קשה עבור סוחר טירון כדי להבין עד כמה הוא מוכן להתמודד עם הסיכון הקשורים להיות עירום אפשרויות שיחה קצרה כמו מחיר של נכס הבסיס עולה יום אחר יום.

1. עצה: אם למכור אופציות עירום הוא אטרקטיבי לך (אני רועד), להיות בטוח שאתה מוכר כמות מתאימה של חוזי אופציה.

אירועי שוק לא צפויים מתרחשים לעתים קרובות הרבה יותר מהתחזיות הסטטיסטיות - ולעולם אינך חייב להחזיק בעמדה כה גדולה, עד שהיא עלולה לסכן את כל חשבון הברוקראז 'שלך כאשר אחד מהאירועים האלה מתרחש.

P / L גרפים ממחישים את הסיכון האולטימטיבי

כל התמונות מ

אפשרויות Playbook אפשרויות קניה:

רווחים הם הפסדים ללא הגבלה מוגבל מוגבל לעלות האופציות . תרשימי סיכון:
רכישת שיחות ו קונה מכניס . קניית מרווחים:

הרווחים וההפסדים הן מוגבלות, אך ההפסד הפוטנציאלי מצטמצם בהשוואה לאסטרטגיה של רכישת אופציות. תרשימי סיכון:
קנה שיחה התפשטות ; לקנות התפשטות . מכירת ממרחים:

מכירת מרווחי שיחות ; למכור את המרווחים . אפשרויות עירום:

מכירת שיחות עירום ; מוכר ערום מציב . יש כמה נקודות דיון חשובות:

אפשרויות רכישה

• מציעים את התמורה הפוטנציאלית הגדולה ביותר. הבעיה היא כי המשקיעים נוטים להאמין כי הם יכולים לחזות כאשר המניות נעות גבוה או נמוך יותר. אז הם נוטים להאמין כי מבחר המניות שלהם לא רק לזוז כפי שחזה, אבל השינוי במחיר יהיה גדול. ביטחון זה, בשילוב עם חוסר הבנה לגבי אופן הפעולה של אופציות, מוביל לעסקאות להפסדי כסף. לא בגלל המניות לא זז כמו החזוי, אלא בגלל הסוחרים קנו את האפשרויות הלא נכונות במחירים גבוהים מדי. המשחק של להרוויח כסף על ידי רכישת אופציות לקראת שינוי במחיר המניה או המדד הוא הטוב ביותר נותר סוחרים מנוסים מאוד שיש להם הוכח לעקוב אחר תחזיות נכונות. קניית או מכירת ממרחים
• . אסטרטגיות אלה מספקים את הסיכוי המעשי הטוב ביותר עבור סוחרים להרוויח רווח. עם זאת, חשוב להימנע לקנות ממרחים כי הם מחוץ לכסף. ההמלצה שלי היא למכור את הכסף מחוץ לכסף מתפשט כאשר דובי למכור את הכסף מחוץ לכסף לשים מתפשט כאשר bullish. למה? עסקאות אלה מגיעים עם הסתברות גבוהה להצלחה (א ', להרוויח רווח). רק להיזהר לא למכור ממרחים שבו פוטנציאל הפרס הוא זעיר (א ', אל תנסה להרוויח $ 0 10. על ידי מכירת 5-להפיץ נקודה). מכירת אופציות עירום
• . אלא אם אתה רוצה להיות שם לב ולרכוש במחיר של מחיר השביתה , מכירת אופציות עירום היא הצעה מסוכנת. שימו לב כי הרווחים הפוטנציאליים מוגבלים, בעוד שהאובדן האפשרי הוא בלתי מוגבל. נקודה נוספת שראוי לציין היא כי דרישת השוליים עבור אופציות אופציות עירום גבוהה יחסית, וסוחרים עם חשבונות קטנים לא יכולים לעמוד בדרישות אלה. מכירת אופציות עירום היא לא בחירה אסטרטגיה טובה עבור רוב הסוחרים אפשרות. בטח, זה עשוי להיות מקובל לשימוש מדי פעם, אבל להיות זהיר מאוד בבחירת

גודל המיקום .