תורת תיק מודרני הגדרת: מהו MPT?

גם אם אתה מוצא שאתה לא מסכים עם הרעיון של תיאוריה תיק מודרני, ללמוד את היסודות של MPT יכול לעזור לך להיות משקיע טוב יותר.

תורת תיק מודרנית: MPT הגדרה

תורת תיק מודרנית (MPT) היא מודל השקעות שבו המשקיע מנסה לקחת רמה מינימלית של סיכון שוק כדי ללכוד תשואות מרבי ברמת תיק השקעות מסוים. עם זאת, למרות בשימוש נרחב בתוך התעשייה הפיננסית, יש ביקורות האחרונות וריאציות של סגנון לשקול לפני החלת MPT לתיק ההשקעות שלך ואת האסטרטגיה.

- <->

אסטרטגיות השקעה ודוגמה של MPT

בליבת הפילוסופיה ההשקעות, כל משקיע רוצה להשיג את התשואות הגבוהות ביותר לטווח ארוך אפשרי ללא לקיחת רמות קיצוניות של סיכון שוק לטווח קצר. אבל איך זה יכול להיעשות? התשובה הקצרה היא גיוון. על פי MPT, משקיע יכול להחזיק סוג מסוים של נכסים, קרנות נאמנות או אבטחה ברמת סיכון גבוהה, אך בשילוב עם מספר סוגי נכסים או השקעות אחרים, ניתן לאזן את התיק כולו באופן שבו הסיכון שלו הוא נמוך מ חלק מנכסי הבסיס או מהשקעות.

לדוגמה, כקטגור הנכס, המניות בדרך כלל גבוהות יותר בסיכון שוק מאשר איגרות חוב. עם זאת, תיק המורכב ממניות ו אג"ח עשוי להשיג תשואה סבירה עבור רמת סיכון נמוכה יחסית. על רמת ההשקעה, מניות זרות (aka מניות בינלאומיות) ומניות קטנות הן בדרך כלל בסיכון גבוה יותר מאשר מניות גדולות, אבל כל שלוש יכול לשלב תשואות מעל הממוצע עבור הסיכון הממוצע, לעומת אמת מידה כגון S & P 500 , על פני תקופות זמן ארוכות.

->

דוגמה אופיינית עשויה להיות תיק מתון זה של סוגי קרנות נאמנות:

40% מניות גדולות (אינדקס)
10% מניות קטנות
15%
30% לטווח בינוני בונד
05% מזומנים / שוק כסף

משקיעים רבים ויועצי השקעות מעסיקים סוג של סגנון ההשקעה MPT נייטרלי שנקרא Tactical Asset Allocation, אשר מיישם אלמנטים של תיאוריה מודרנית תיק.

עם הקצאת הנכסים הטקטיים, המשקיע יכול להשתמש בשלושת סוגי הנכסים העיקריים (מניות, אג"ח ומזומנים) ולאזן באופן פעיל ולהתאים את המשקל (באחוזים) של התיק במטרה למקסם את תשואת התיק ולמזער את הסיכון לעומת benchmark, כגון אינדקס.

ביקורת על MPT

כמה מבקרים של MPT כוללים משקיעים המעדיפים ניתוח טכני ואת ההסתמכות על מגמות ופסיכולוגיה ולא טבע פשוט לקנות ולהחזיק של MPT. ניתן תמיד לטעון כי הבנה של התנהגות ותנודות מחירים בשווקים, ומכאן היכולת לקבל החלטות השקעה בזמן, יכולה לשרת את המשקיע טוב יותר מאשר גישה מאוזנת הקצאת הנכסים.עם זאת, משקיעים רבים להיכשל בעיתוי השוק רוב אין להם את הזמן, ידע, או פסיכולוגי מזג כדי להצליח בו. לכן רוב המשקיעים יכולים להפיק תועלת בעקבות MPT, או לפחות לשלב את הרעיונות המרכזיים שלה לתוך גישה טקטית הקצאת הנכס.

כתב ויתור: המידע באתר זה מסופק למטרות דיון בלבד, ואין להתייחס אליו בצורה שגויה כעצה להשקעה. בשום מקרה אין מידע זה מייצג המלצה לקנות או למכור ניירות ערך.